2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（一）_第5页

　　41.下列关于抵押贷款(按揭)的说法,正确的是()。

　　I.抵押贷款(按揭)通常是一种相对信用货款期限较短 贷款金额较高.利率较低的贷款形式

　　II.借款人不履行债务偿还贷款时,银行有权以抵押物折价或者以拍卖.变卖抵押物的价款优先受偿

　　III.用于申请抵押贷款的抵押物(财产)抵押后，可以再次抵押

　　IV.抵押权与担保的债权同时存在，债权消灭的，抵押权也消灭

　　A I.III.IV

　　B I.II.III

　　C II.III.IV

　　D I.II.IV

　　答案:C

　　【解析】抵押贷款(按揭)通常是一种相对信用货款期限较长 贷款金额较高.利率较低的贷款形式(I项说法错误)

　　42.下列关于抵押贷款(按揭)的说法, 正确的有()

　　I.抵押贷款(按揭)通常是一种相对信用货款期限较长 贷款金额较高.利率较低的贷款形式

　　II.借款人不履行债务偿还贷款时,银行有权以抵押物折价或者以拍卖.变卖抵押物的价款优先受偿

　　III.用于申请抵押贷款的抵押物(财产)抵押后，不得再次抵押

　　IV.抵押权与担保的债权同时存在，债权消灭的，抵押权也消灭

　　A I、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、II、IV

　　D I、II

　　答案:C

　　【解析】III项，财产抵押后，该财产的价值大于所担保价值的余额部分,可以再次抵押，但不得超出其余额部分。

　　43.下列关于个人现金流量表的谕去中，正确的有()

　　I.在解读个人现金流量表时，一个基本关系式是：盈余(赤子)=收入-支出

　　II.通过对现金流量表的分析有助于发现个人消费方式的潜在问题

　　III.房贷支付租金属于个人现金流量表的支出项

　　IV.个人现金流量表和个人资产负债表是两个相互独立的主体，二者间无关联

　　A I、II、III

　　B I、III、IV

　　C II、III、IV

　　D I、II、IV

　　答案:A

　　【解析】在解读个人现金流量表时，个人理财师需要掌握的另一个基本关系式盈余(赤字)=总收入-总支出，通过现金流量表的分析，衡量客户使用收入的合理性：

　　(1)有助于发现个人消费方式的潜在问题;

　　(2)有助于找到解决这些问题的方法;

　　(3)有助于更有效地利用财务资源。

　　44.下列关于证券市场线的表述,错误的是().

　　I.证券市场线意味着市场中可能存在员负收益的风险证券

　　II.证券市场线上的任何点都是有效组台

　　III.证券市场线上代表了有效组合预期回报率和系数之间的均衡关系

　　IV.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率

　　A I、II、III

　　B II、III

　　C I、IV

　　D I、III

　　答案:A

　　【解析】证券市场线是资本资产定价模型(CAPM)的图式形式.可以反映投资组合报酬率与系统风险程度贝塔系数之间的关系，以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。资本市场线表示的是有效组合期望收益与风险之间的关系，因此在资本市场线上的点不一定是有效组合，而证券市场线表明的是任意资产或组合期望收益与其系统风险之间的关系,因此在证券市场上的点不一定是有效组合。

　　45.根据技术分析的切线理论，切线包括().

　　I.支撑线和压力线

　　II.黄金分割线和甘氏线

　　III.圆孤线和百分比线

　　IV.趋势线和轨道线

　　A II、III

　　B I、II、III

　　C II、IV

　　D I、II、IV

　　答案:D

　　【解析】切线的种类有很多，包括黄金分割线.百分比线，趋势线.支撑线和阻力线、修正趋势线、轨道线、速度线、扇形线、甘氏线(江思角度线)

　　46.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资顾问,应当保证证券投资顾问的 ()与其服业方式相适应.

　　I.业务能力

　　II.人员数量

　　III.风险控制

　　IV.合规管理

　　A I、II、IV

　　B I、II

　　C I、III、IV

　　D I、II、III、IV

　　答案:D

　　【解析】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务.应当保证证券投资顾问、人员数量、业务能力、合规管理和风性控制与服务方式.业务规模相适应.

　　47.导致代表性启发偏差的原因包括()。

　　I.对基础概率不敏感

　　II.对可预测性不敏感

　　III.小数定理的存在

　　IV.信息控制量

　　A I、II、III、IV

　　B I、II

　　C III、IV

　　D I、II、III

　　答案:D

　　【解析】代表性启发产生偏差的原因有：

　　(1)对基础概率不敏感(先验概率);

　　(2)对样本规模不敏感(小数定律，非)：

　　(3)对偶然性的误解：

　　(4)对可预测性不敏感(描述做出根据出预测);

　　(6)有效性幻觉;

　　(6)对回归均值的误解(预测结果与输入信息的代表特征。

　　48.下列属于市场间利差互换的操作思路的是()

　　I.买入一种收益相对较高的债券,卖出当前持有的债券

　　II.买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券

　　III.只卖出当前持有的债券

　　IV. 只买入一种收益相对较高的债券

　　A I、IV

　　B II、III

　　C I、II

　　D III、IV

　　答案:C

　　【解析】市场间利差互换有两种操作思路:

　　(1)买入一种收益相对较高的债券,卖出当前持有的债券;

　　(2)买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券.

　　49.正态分布一般根据()因素决定，

　　I.大量的影响因子

　　II.概率计算

　　III.影响因子的发生概率具有随机性的特征

　　IV.各因子的影响力度基本相当

　　A I、III、IV

　　B I、IV

　　C II、III

　　D I、II、III、IV

　　答案:A

　　【解析】一般而言,一个典型的统计分布是由其所处的某种或某些环境因素引起的，同时也是4作为揭示系统性环境影响力的一种方式.比如,正态分布三个主要国泰因素决定:

　　1)大量的影响因子;

　　2)影响因子的发生概率具有随机性的特征;

　　3)各因子的影响力度基本相当。

　　50.积极型债券组合管理策略包括()

　　I.水平分析

　　II.债券互换

　　III.骑乘收益率曲线

　　IV.指数化投资策略

　　A I、II、III

　　B II、III、IV

　　C I、II

　　D II、III

　　答案:A

　　【解析】积极型债券组合管理策略包括:水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等.指数化投资策略属于消极型债券组合管理策略(IV项错误)

　　51.关于方差最小化法说法正确的是().

　　I.债券组合收益与指数收益之间的称为追随误差

　　II.求得追随误差方差最小化的债券组合

　　III.适用债券数目较大的情况

　　IV.要求采用大量的历史数据

　　A I、II、III

　　B II、III、IV

　　C I、II、III、IV

　　D I、II、IV

　　答案:C

　　【解析】方差最小化法的基本内容:债券组合收益与指数收益之间的称为追随误差，为指数中每一种债券估计一个价格函数.然后利用大量的历史数据估计追随误差的方差,并求得追随误差方差最小化的债券组合适用情况;债券数目较大, 且要求采用大量的历史数据。

　　52,下列关于跨商品套利的特征 , 说法正确的是().

　　I.出现套利机会的概率较大

　　II.出现套利机会的概率较小

　　III.相应风险大

　　IV.相应风险小

　　A I、III

　　B II、IV

　　C I、IV

　　D II、III

　　答案:A

　　【解析】跨商品套利的特征包括：

　　(1)出现套利机会的概率较大;

　　(2)相应风险大。

　　53,下列关于趋势线的表述中正确的有()

　　I.趋势钱是被用来判断股票价格运动方向的切线

　　II.下降趋势线是一种压力线

　　III.在上升趋势线中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线

　　IV.上升趋势线突破后，该趋势转化为潜在的压力线

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C I、III

　　D II、IV

　　答案:B

　　【解析】连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条上升趋势线，在上升趋势线中，需将股价的两个低点连成一条直线，就得到一条上升趋势线;在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到一条下降趋势线。

　　54,证券投资顾问可以通过广播.电视.网络.报刊等公众媒体，客观.专业.审慎的对()发表评论意见.

　　I.宏观经济

　　II .特定的分级基金

　　III.行业状况

　　IV.证券市场变动情况

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C I、III、IV

　　D III、IV

　　答案:C

　　【解析】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎的对宏观经济.行业状况.证券市场变动情况发表评论意见.

　　55,需要见证人在现场才能视为合法有效形式的遗嘱的有()。

　　I.自书遗嘱

　　II.录音遗嘱

　　III .代书遗嘱

　　IV.口头遗嘱

　　A I、II、IV

　　B I、II、III、IV

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:C

　　【解析】我国法律规定5种遗嘱形式：公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱和口头遗嘱.在这五种遗嘱形式中，公证遗嘱和自书遗嘱不需要遗嘱见证人，而代书遗嘱、口头遗嘱和录音遗嘱需要有两个以上与被继承人无利害关系的人在场见证。

　　56,通常，判断股票流动性强弱主要分析()

　　I.市场深度

　　II.市场深度

　　III.市场深度

　　IV.股票的价格弹性或者恢复能力

　　A I、II、III

　　B I、III、IV

　　C I、II、III、IV

　　D II、III、IV

　　答案:B

　　【解析】通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面:

　　一是市场深度;

　　二是报价紧密度;

　　三是股票的价格弹性或者恢复能力。

　　57,以下关于趋势线说法中，正确的是()

　　I.在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点，才能确认趋势的存在

　　II.在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在

　　III.画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能越能得到确认

　　IV.画出的直线被触及的次数越少，其作为趋势线的有效性越能越能得到确认

　　A I、II、IV

　　B II、III

　　C I、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:D

　　【解析】趋势线的确认：

　　(1)必须确实有趋势线存在，也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点;在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点,才能确认趋势线的存在;

　　(2)画出直线后,还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的.一般来说 ,所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能越能得到确认，用它进行预测越准确有效;

　　(3)这条直线延续的时间越长,越具有有效性。

　　58.证券公司,证券投资咨询机构从事证券投资咨洵业务应建立客户回访机制,明确客户回访的()

　　I.前提

　　II.程序

　　III.内容

　　IV .要求

　　A I、III、IV

　　B I、II、III、IV

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:C

　　【解析】《证券投资顾问暂行规定》明确规定:证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资咨洵业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序，内容，要求 (II III IV项正确),并制定专门人员独立实施。

　　59.常用的评估流动性风险的方法包括()

　　I.缺口分析法

　　II.久期分析法

　　III.模糊评价法

　　IV.现金流分析法

　　A I、II、III

　　B I、II、III、IV

　　C III、IV

　　D I、II、IV

　　答案:D

　　【解析】主要的流动性风险评估方法：

　　(1)流动性比率法;

　　(2)现金流分析法;

　　(3)缺口分析法;

　　(4)久期分折法.

　　60,债券指数化投资的动机有()

　　I.经验证据表明积极型的投资组合的业绩并不好

　　II.与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低

　　III.选择指数化债券投资策略,有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

　　IV.与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理的收益更高.风险更小

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C I、II、III、IV

　　D III、IV

　　答案:A

　　【解析】债券指数化投资的动机有：

　　第一,经验证据表明积极型的投资组合的业绩并不好;第二,与与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低;第三，选择指数化债券投资策略,有助于基金发起人增强对基金经理的控制力,因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现.