2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（一）_第3页

　　二、多选题(每题1分，共80分)

　　1.根据风险矩阵 , 对于低能力低态度，高能力高态度，两类投资者理论最适合的投资配比分别为()

　　I.货币70% +债券20%+股票10%

　　II.货币0%+债券10% +股票90%

　　III.货币50% +债券40% +股票10%

　　IV.货币0%+债券20% +股票80%

　　A I、II

　　B II、IV

　　C I、III

　　D III、IV

　　答案:A

　　【解析】根据风险矩阵，对于对于低能力低态度,最适合的投资配比为:货币70%+债券20%+股票10%，对于高能力高态度最适合的投资配比为：货币0%+债券10% +股票90%

　　2.跨商品套利可分为()

　　I.相关商品之间的套利

　　II.原材料与成品之间的套利

　　III.买入和卖出套利

　　IV.正向和反向套利

　　A II、III

　　B I、II

　　C I、II、III

　　D I、III、IV

　　答案:B

　　【解析】跨商品套利又称跨产品套利，是指利用两种不同的.但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份.另一关联商品的期货合约.跨商品套利又可分为两种情况:(1)相关商品之间的套利：某些商品期货价格之间存在较强的相关关系，可利用它们之间的价差进行套利;(2)原材料与成品之间的套利:利用原材料与它的制成品之间的价格关系套利.

　　3.下列关于跨市场套利的前提,说法正确的是()

　　I.期货交割标的物的品质相同或相近

　　II.期货交割标的物的品质不同

　　III.期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性

　　IV.进出口政策宽松

　　A I、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、III

　　D II、IV

　　答案:A

　　【解析】跨市场套利的前提:

　　(1)期货交割标的物的品度相同或相近;

　　(2)期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性;

　　(3)进出口政策宽松,商品可以在两国自由流通。

　　4 根据K线理论，在其他条件相同时()

　　I.实体越长，表明多方力量越强

　　II.上影线越长，越有利于空方

　　III.上影线越短，越有利于多方

　　IV.上影线长于下影线，越有利于空方

　　A I、III

　　B I、II、III

　　C II、IV

　　D II、III、IV

　　答案:D

　　【解析】对空方与多方的优势的衡量,主要依靠上下影线与实体线的长度来确定.上影线越长,下影线越短,阳线实体越短或阴线实体越长,越有利于空方占优;上影线越短,下影线越短长,阴线实体越短或阴阳线实体越长,越有利于多方占优。

　　5.所得税的基本筹划方法包括()

　　I.纳税人身份的筹划

　　II.纳税时间的筹划

　　III.纳税环节的筹划

　　IV计税依据的筹划

　　A I、III、IV

　　B I、II、IV

　　C I、IV

　　D II、III

　　答案:C

　　【解析】所得税的基本筹划方法包括：

　　(1)针对纳税人的筹划

　　(2)计税依据的筹划

　　6.某5年期债券麦考利久期为3年,债券目前价格为105.00元，市场利率为8% ,假设市场利率突松升到9%，则按久期公式计算,该债券的理论价格().

　　I.下降 2.78%

　　II.上升2.78%

　　III.下降2.92元

　　IV上升2.92元

　　A I、III

　　B I、IV

　　C II、IV

　　D II、III

　　答案:A

　　【解析】选项A正确:久期公式△P=-P×D×△y÷(1+y), D=3 , P=105, △y=9%-8%=0.01 , y=8%。计算得△P=-2.92 ,因此，该债券价格下降2.92元,下降比例为△P÷P=2.78%。

　　7,下列属于流动性风险的预警信号的有()

　　I.内部预警信号

　　II.外部预警信号

　　III.融资预警信号

　　IV局部预警信号

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、III、IV

　　答案:A

　　【解析】选项A正确:流动性风险的预警信号主要包括内部预警信号、外部预警信号和融资预警信号

　　8.下列关于保险规划的目标说法错误的是().

　　I.很多保险产品都具有风险保障和储蓄投资的双重功能

　　II.财产保险是遗产规划的有效工具

　　III.人寿保险是遗产规划的有效工具

　　IV保险法规定,当保险给付风险未发生时，保险给付保险人或受益人

　　A II、IV

　　B I、III

　　C II、III

　　D I、IV

　　答案:A

　　【解析】II项，人寿保险是遗产规划的有效工具;

　　IV项 ,保险法规定,当保险给付风险未发生时，保单的现金价值和分红属于投保人、人寿保险是遗产规划的有效工具;保险法规定,当保险给付风险未发生时,保单的现金价值和分红属于投保人;当保险给付风险发生时,保险给付属于被保险人或受益人.

　　9.下列关于保险规划风险的说法中，正确的有()

　　I.保险规划的风险可能来自投保客户提供的资料不准确.不完全，或者是来自对保险产品的了解不够充分

　　II.保险规划的风险主要包括未充分保险的风险.过分保险的风险.不足额保险的风险

　　III.过分保险的风险可能发生在财产和人身保险上

　　IV.投保的财产保险是不足额保险，结果造成损失发生时所获得的保险金赔偿不足，这说明保险规划存在未充分保险的风险

　　A II、IV

　　B I、III、IV

　　C II、III、IV

　　D I、III

　　答案:B

　　【解析】保险规划的风险可能来自投保客户提供的资料不准确、不完全或者是来自对保险产品的了解不够充分.具体体现在以下几个方面:

　　(1)未充分保险的风险。这种风险既可能体现在对财产的保险商，也可能出现在对人身的保险商。比如,对财产进行的保险是不足额保险或者是对人身进行保险时保险金额太小或者保险期限太短：(2)过分保险的风险.这种风险可能发生在财产和人身保险上.比如，对财产的超额保险或重复保险;(3)不必要保险的风险。对于应该自己保留的风险进行保险，是不必要的，也会增加就成本,造成资金的浪费。

　　10.财务报表最常用的比较分析方法包括().

　　I.单个年度的财务比率分析

　　II.不同时期的财务报表比较分析

　　III.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析

　　IV确定各因素影响财务报表程度的比较分析

　　A III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II

　　D I、II、III、IV

　　答案:B

　　【解析】财务报表最常用的比较方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。

　　11.下列关于预期效用理论说法正确的有()。

　　I.预期效用理论又称期望效用函数理论

　　II.预期效用理论建立在在公理化假设的基础上

　　III.预期效用理论是运用逻辑和数学工具 ,建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架

　　IV.预期效用理论的优点在于理性人假设

　　V.预期效用理论的缺点在于它在一系列选择实验中受到了一些"悖论”的挑战

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III、V

　　C I、II、IV、V

　　D I、III、IV、V

　　答案:B

　　【解析】选项B正确:预期效用理论又称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上,运用逻辑和数字工具,建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架预期效用理论的缺陷：

　　1)理性人假设

　　2)预期效用理论在一系列猝实验中受到了一些"悖论"挑战

　　12 利率水平的变化主要影响人们的()

　　I.储蓄水平

　　II.就业行为

　　III.投资行为

　　IV消费行为

　　A I、II、IV

　　B I、II、IV

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:B

　　【解析】利率水平的变化主要会对人们的储蓄、消费和投资行为产主影响。

　　13.商业保险的基本原则包括().

　　I.最大诚信原则

　　II.损失补偿原则

　　III.保险利益原则

　　IV.风险转移原则

　　A I、III、IV

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、II、III

　　答案:D

　　【解析】商业保险的基本原则:

　　(1)保险利益原则:保险利益是指投保人对保险标的具有的法律上承认的利益;

　　(2)最大诚信原则:最大诚信亦当事人直真诚地向对方充分而准确的告知有关保险的所有重要事实，不允许存在任何虚伪.欺瞒.隐瞒行为;

　　(3)近因原则:近因原则新在风险与保险标的损失关系中,如果近因属于被保风险，保险人应负赔偿责任;

　　(4)损失补偿原则:损失补偿原则是指保险合同生效之后，当保险标的发生保险责任范围内的损失时,通过保险赔偿,使被保险人恢复到受灾前的经济原状,但不能而获得得额外收益。

　　14 以高价买进的战略若要成功，必须的条具备件有().

　　I.必须是具备时展望的股类

　　II.必须是行情看涨是时

　　III.选择业绩良好的股类

　　IV.选择高利率股类

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II、IV

　　D I、III、IV

　　答案:B

　　【解忻】以高价买进的战略若要成功，必须具备三个条件:

　　(1)必须是具备时展望的股类;

　　(2)必须是行情看涨是时;

　　(3)选择业绩良好的股类.

　　15.按发行主体分类,债券可分为()・

　　I.政府债券

　　II.金融债券

　　III.可转换债券

　　IV.公司债券

　　A I、II、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、II、IV

　　D III、IV

　　答案:C

　　【解析】按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

　　16,下列关于保险规划目标中风险保障的说法正确的是().

　　I.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目

　　II.子女教育金属于长期项目

　　III.贷款还款属于阶段项目

　　IV.丧葬费用等保障项目属于长期项目

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、IV

　　答案:B

　　【解折】选项B正确:家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目;

　　1 阶段项目包括:

　　(1)贷款还款;

　　(2)子女教育金;

　　(3)丧葬费用等保障项目。

　　2 长期项目包括:

　　(1)养老，应急基金;

　　(2)丧葬费用等保障项目;

　　对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求，对于长期的保障项目，应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。

　　17.证券产品买进时机选择的策略有()

　　I.辨别买进时机

　　II.买入时机比买何种股票更重要

　　III.买入何种股票比买入时机更重要

　　IV.谷底买进战略

　　A I、II、IV

　　B I、III、IV

　　C I、II、III、IV

　　D I、III

　　答案:A

　　【解折】证券产品买进时机选择的策略有：

　　(1)辨别买进时机;

　　(2)买入时机比买何种股票更重要;

　　(3)谷底买进战略;

　　(4)高价买进战略;

　　(5)股票的名气周期。

　　18.下列关于无差异曲线的待点的谕去中-正确的有()

　　I.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱

　　II.无差异曲线的位置越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高

　　III.不同无差异曲线上的组合给投受者带来的满意程度不同

　　IV.同差异曲统上的组合给投资者带来的满意程度不同

　　A I、III

　　B I、II、III

　　C II、IV

　　D I、II、III、IV

　　答案:A

　　【解折】无差异曲线都具有如下六个特点：

　　(1)无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;

　　(2)每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线族;

　　(3)同异曲线上的组合给投资者常来的满意程度相同;

　　(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同;

　　(5)无差异曲线的位置越高,其上的投资组合带来的满意程度就越高;

　　(6)无差异曲线向上当曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

　　19,常见的对冲策略有效性评价方法包括()

　　I.主要条款比较法

　　II.回归分析法

　　III.比例分析法

　　IV.方差分析法

　　A I、III、IV

　　B I、II、III、IV

　　C III、IV

　　D I、II

　　答案:D

　　【解析】主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法。

　　20.根据资本资产定价模型,在市场均衡的条件下,下列说法正确的有().

　　I.无风险证券与市场组合的再组合是有效组合

　　II.有效组合与市场组合的相关系数为1

　　III.有效组合完全消除非系统风险

　　IV.—有效组合肯定落在证券市场线，而非有效组合落在证券市场线以外

　　A III、IV

　　B I、II

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:B

　　【解析】III项，有效组合不能完全消除非系统风险;IV项，其他组台和证券则落在资本市场线下方。