2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（6）_第4页

　　21.套利定价理论的基本假设包括(　　)。

　　I.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　Ⅱ.资本市场没有摩擦

　　Ⅲ.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

　　Ⅳ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　22.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括(　　)。

　　I.该组合的期望收益率大于0

　　Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于0

　　Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于1

　　Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于0

　　A.I、Ⅲ B.Ⅱ、IV

　　C.I、Ⅱ、IV D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　23.套利定价模型在实践中的应用一般包括(　　)。

　　I.检验资本市场线的有效性

　　Ⅱ.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

　　Ⅲ.检验证券市场线的有效性

　　Ⅳ.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

　　A.I、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　24.一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由(　　)等构成。

　　I.风险偏好

　　Ⅱ.风险认知度

　　Ⅲ.个人性格

　　Ⅳ.实际风险承受能力

　　A.I、Ⅳ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：客户的风险特征由以下三个方面构成：①风险偏好，反映客户主观上对风险的态度;②风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量;③实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。

　　25.决定客户选择理财组合方式的因素包括(　　)。

　　I.投资渠道偏好

　　Ⅱ.知识结构

　　Ⅲ.生活方式

　　Ⅳ.个人性格

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征;投资渠道偏好;知识结构;生活方式;个人性格等等。

　　26.下列选项属于个人理财的目标有(　　)。

　　I.购买心仪已久的一部跑车

　　Ⅱ.出国旅游

　　Ⅲ.为孩子准备教育金

　　Ⅳ.防范风险和储备未来的养老所需

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标(休假、购车、存款等)、中期目标(子女的教育储蓄、按揭买房等)和长期目标(退休安排、遗产安排等)。

　　27.在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有(　　)。

　　I.建立数据库，平时多注意收集和积累

　　Ⅱ.和客户交谈

　　Ⅲ.采用数据调查表

　　Ⅳ.收集政府部门公布的信息

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，所以又称为初级信息。从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。I、Ⅳ两项，建立数据库，平时多注意收集和积累，收集政府部门公布的信息是次级信息的收集方法。

　　28.客户的常规性收人包括(　　)。

　　I.租金收入

　　Ⅱ.奖金

　　Ⅲ.股票投资收益

　　Ⅳ.工资

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。

　　29.风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择(　　)等产品。

　　I.债券型基金

　　Ⅱ.存款

　　Ⅲ.保本型理财产品

　　Ⅳ.股票型基金

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。

　　30.一般将客户的风险偏好分为非常进取型(　　)。

　　I.温和进取型

　　Ⅱ.中庸稳健型

　　Ⅲ.温和保守型

　　Ⅳ.非常保守型

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：风险偏好就是人对风险的态度，是对一项风险事件的容忍程度。一般将客户的风险偏好分为非常进取型、温和进取型、中庸稳健型、温和保守型和非常保守型。

　　31.对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括(　　)。

　　I.财务状况

　　Ⅱ.风险认识

　　Ⅲ.流动性要求

　　Ⅳ.投资经验

　　A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：风险承受能力评估依据主要包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。

　　32.一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有(　　)。

　　I.随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

　　Ⅱ.客户年龄越大，其所能承受的风险越低

　　Ⅲ.客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高

　　Ⅳ.客户风险承受能力与其受教育程度无关

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：Ⅳ项，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需求。一般地，风险承受能力随着受教育程度的增加而增加。

　　33.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括(　　)。

　　I.资产负债表

　　Ⅱ.现金流量表

　　Ⅲ.利润分配表

　　Ⅳ.中间业务表

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅱ、Ⅱ

　　C.I、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。

　　34.目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括(　　)。

　　I.煤气公司等公用事业

　　Ⅱ.计算机及相关设备制造业

　　Ⅲ.稀有金属矿藏的开采

　　Ⅳ.某些资本、技术高度密集型行业

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

　　35.下列关于增长型行业的说法，正确的有(　　)。

　　I.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响

　　Ⅱ.这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动

　　Ⅲ.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态

　　Ⅳ.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

　　36.在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括(　　)。

　　I.从业人员工资福利水平

　　Ⅱ.行业股价表现

　　Ⅲ.开工率

　　Ⅳ.资本进退状况

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：①行业规模;②产出增长率;③利润率水平;④技术进步和技术成熟程度;⑤开工率;⑥从业人员的职业化水平和工资福利收入水平;⑦资本进退。

　　37.完全垄断型市场结构的特点有(　　)。

　　I.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量

　　Ⅱ.产品没有或缺少合适的替代品

　　Ⅲ.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束

　　Ⅳ.市场被独家企业所控制

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：除I、Ⅱ、Ⅳ三项外，完全垄断型市场结构的特点还包括：垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

　　38.不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有(　　)。

　　I.公用事业

　　Ⅱ.钢铁

　　Ⅲ.生活必需品

　　Ⅳ.耐用消费品

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

　　39.处于成熟期的行业的特点有(　　)。

　　I.企业规模庞大，产品普及程度高

　　Ⅱ.行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和

　　Ⅲ.行业的利润降低，行业的竞争加剧

　　Ⅳ.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

　　A.Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　40.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有(　　)。

　　I.成立中外合资基金公司

　　Ⅱ.取消利息税

　　Ⅲ.提高保险公司股票投资比重

　　Ⅳ.股权分置改革

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：证券市场需求主要受到以下因素的影响：①宏观经济环境;②政策因素;③居民金融资产结构的调整;④机构投资者的培育和壮大;⑤资本市场的逐步对外开放。Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求;IV项，股权分置改革扩大了股票的供给。