2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（6）_第6页

　　61.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?(　　)

　　I.发行方式以及发行的审核方式不同

　　Ⅱ.担保要求不同

　　Ⅲ.发行主体的范围不同

　　Ⅳ.发行定价方式不同

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　62.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过(　　)。

　　I.可掉期债券

　　Ⅱ.本息分离债券

　　Ⅲ.可转换债券

　　Ⅳ.长期次级债券

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ、

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。

　　63.股票按股东享有权利的不同，可以分为(　　)。

　　I.记名股票

　　Ⅱ.优先股

　　Ⅲ.不记名股票

　　Ⅳ.普通股

　　A.I、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：常见的股票分类包括：①按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票;②按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票;③按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。

　　64.对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为(　　)。

　　I.股息收益稳定

　　Ⅱ.在公司财产清偿时先于普通股票

　　Ⅲ.在公司财产清偿时后于普通股票

　　Ⅳ.风险相对较小

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权，风险相对较小。

　　65.股票的基本要素有(　　)。

　　I.发行主体

　　Ⅱ.股份

　　Ⅲ.持有人

　　Ⅳ.面值

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。由该定义可知，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。

　　66.投资组合管理的目的为(　　)。

　　I.分散风险

　　Ⅱ.提高效率

　　Ⅲ.投资回报率实现最大化

　　Ⅳ.汇聚资产

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　67.下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是(　　)。

　　I.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略;另一种是免疫策略

　　Ⅱ.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格

　　Ⅲ.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略

　　Ⅳ.试图寻找被低估的品种

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：Ⅳ项，消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

　　68.消极的债券组合管理策略不包括(　　)。

　　I.指数策略

　　Ⅱ.债券互换

　　Ⅲ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略

　　Ⅳ.应急免疫

　　A.I、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现;②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。Ⅱ、Ⅳ两项属于积极债券组合管理策略。

　　69.风险敞口的度量指标有(　　)。

　　I.波动率

　　Ⅱ.在险价值

　　Ⅲ.收益率

　　Ⅳ.历史价值

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：风险敞口指未加保护的风险，即因债务人违约行为导致的可能承受风险的信贷余额，指实际所承担的风险，一般与特定风险相连。风险敞口的度量指标包括：波动率和在险价值。

　　70.比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具，主要包括(　　)。

　　I.获利能力比率

　　Ⅱ.偿债能力比率

　　Ⅲ.成长能力比率

　　Ⅳ.周转能力比率

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：由于进行财务分析的目的不同，因而各种分析者包括债权人、管理当局，政府机构等所采取的侧重点也不同。作为股票投资者，主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。

　　71.制定投资规划时的步骤包括(　　)。

　　I.让客户认识自己的风险承受能力

　　Ⅱ.确定客户的投资目标

　　Ⅲ.实施和监控投资计划

　　Ⅳ.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：制定投资规划先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好确定采取稳健型还是激进型的策略。制定投资规划主要应遵循以下步骤：①确定客户的投资目标;②让客户认识自己的风险承受能力;③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划;④实施投资计划;⑤监控投资计划。

　　72.遗产规划策略的选择包括(　　)。

　　I.尽早做出安排

　　Ⅱ.及时调整新遗产计划

　　Ⅲ.尽可能增加遗产额

　　Ⅳ.充分利用遗产优惠政策

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：Ⅲ项，遗产规划策略的选择应尽可能减少遗产额，从而少交遗产税。

　　73.下列可能会给保险规划带来风险的行为有(　　)。

　　I.人身保险期限太短

　　Ⅱ.人身保险金额太小

　　Ⅲ.财产超额保险

　　Ⅳ.财产重复保险

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：保险规划风险主要体现在三个方面：①未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短;②过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险;③不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，既不必要，还会增加机会成本，造成资金的浪费。

　　74.个人税收规划应遵循的原则主要有(　　)。

　　I.合法性原则

　　Ⅱ.节税性原则

　　Ⅲ.规划性原则

　　Ⅳ.综合性原则

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，主要包括：①合法性原则;②目的性原则;③规划性原则;④综合性原则。

　　75.人生事件规划包括(　　)。

　　I.教育规划

　　Ⅱ.就业规划

　　Ⅲ.失业规划

　　Ⅳ.退休规划

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：人生事件规划是解决客户教育及养老等需要面临的问题，主要包括教育规划和退休规划等。

　　76.以下属于遗产规划内容的有(　　)。

　　I.确定遗产继承人和继承份额

　　Ⅱ.为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持

　　Ⅲ.将遗产转移成本降低到最低水平

　　Ⅳ.确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，遗产规划的内容还包括：①最大限度地为所有者的继承人(受益人)保存遗产;②确定遗产的清算人;③为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务。

　　77.关于最优证券组合，以下论述正确的有(　　)。

　　I.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

　　Ⅱ.投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高

　　Ⅲ.最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低

　　Ⅳ.最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

　　A.I、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：Ⅱ项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低;Ⅲ项，最优证券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。

　　78.最优证券组合(　　)。

　　I.是能带来最高收益的组合

　　Ⅱ.肯定在有效边界上

　　Ⅲ.是无差异曲线与有效边界的交点

　　Ⅳ.是理性投资者的最佳选择

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：I项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。

　　79.关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是(　　)。

　　I.有效边界是可行域的上边界部分

　　Ⅱ.对于无限区域可行域没有有效边界

　　Ⅲ.有效边界是可行域的外部边界

　　Ⅳ.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为“有效边界”。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。

　　80.追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括(　　)。

　　I.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合

　　Ⅱ.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合

　　Ⅲ.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合

　　Ⅳ.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合

　　A.I、Ⅱ B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　解析：收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合;当两种证券组合具有相同的方差时选择收益率较高的组合。

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