2018年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲剌试题（1）_第4页

　　62.采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求有()。

　　Ⅰ.法律确定性

　　Ⅱ.信用事件的规定

　　Ⅲ.风险监控

　　Ⅳ.评估

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括法律确定性、可执行性、评估和信用事件的规定四方面。

　　63.证券组合管理中，确定证券投资政策的内容涉及()。

　　Ⅰ.投资目标

　　Ⅱ.投资規模

　　Ⅲ.投资对象

　　Ⅳ.投策略及措施

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:证券组合管理的基本步骤依次是：确定证券投资政策、进行证券投资分析、构建证券投资组合、投资组合的修正和投资组合业绩评估。其中，证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象以及应采取的投资策略和措施。

　　64.制定退休规划的关键是制定退体规划方案，弥补退休资金缺口，通常可以利用()等方式来弥补退休资金缺口。

　　Ⅰ.提高储蓄比例

　　Ⅱ.延迟工作年限并推迟退休

　　Ⅲ.进行高投资收益率的投资

　　Ⅳ.参加额外的商业保险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:题中四种方式均可以用来弥补退休资金缺口。

　　65.根据资产资本定价模型，在市场均衡的条件下，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.无风险证券与市场组合的再组合是有效组合

　　Ⅱ.有效组合与市场组合的相关系数为1

　　Ⅲ.有效组合完全消除了非系风险

　　Ⅳ.一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:B

　　解析:Ⅲ项，有效组合不能完全消除非系统风险，Ⅳ项无论是有效组合还是非有效组合，它们都落在证券市场线上;而只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合证券则落在资本市场线下方。

　　66. 根据客户对待投资中风险与收益的态度，可以将客户分为( )。

　　Ⅰ 风险厌恶型Ⅱ 风险中立型Ⅲ 成长型Ⅳ 风险偏好型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为三类：风险中立型、风险厌恶型、风险偏好型。

　　67. 在证券投资基本分析中，由上而下分析法的基本逻辑结构有( )。

　　Ⅰ 宏观经济分析Ⅱ 证券市场分析

　　Ⅲ 产业分析Ⅳ 公司分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:由上而下分析基本逻辑结构为：(1)宏观经济分析。展望宏观经济，判断宏观经济是否适合投资。(2)证券市场分析。评估证券市场的现状及未来的趋势。(3)产业分析。分析相关产业的营业收入、盈余表现、赢利状况及产业内竞争的现状与预测，选定合适的行业投资对象。(4)公司分析。分析个别公司的运营、管理和财务状况.在产业内选择优良的公司。

　　68. 下列关于年金的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 年金是一组在某个特定的时间段内不间断、金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流

　　Ⅱ 年金的利息不具有时间价值

　　Ⅲ 年金终值和现值的计算通常采用复利的形式

　　Ⅳ 年金可以分为期初年金和期末年金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:选项Ⅱ，年金是复利计息，时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，所以，年金的利息具有时间价值。其他选项都正确。

　　69. 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取( )监管措施。

　　Ⅰ 出具警示函

　　Ⅱ 责令清理违规业务

　　Ⅲ 监管谈话

　　Ⅳ 责令改正

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

　　70. 为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性，主要有( )。

　　Ⅰ 持续增长率Ⅱ 收益分配率Ⅲ 利润留存比Ⅳ 红利收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性：(1)持续增长率，即净资产收益率乘以盈余保留率。(2)红利收益率。

　　71. 影响货币时间价值的因素包括( )。

　　Ⅰ 货币量Ⅱ 收益率或通货膨胀率

　　Ⅲ 单利与复利Ⅳ 时间

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:货币时间价值的影响因素包括：(1)时间。时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。(2)收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。(3)单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上加息的收益倍增效应。

　　72. 需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。

　　Ⅰ 营业净利率Ⅱ 存货周转天数

　　Ⅲ 应收账款周转天数Ⅳ 总资产周转率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:营业净利率=净利润/营业收入，不需要年初和年末数的计算。其他三项计算存货平余额、应收账款平均余额、总资产平均余额都需要年初和年末数。例如，存货周转率(次)=营业成本/存货平均余额，存货平均余额=(存货年初数+存货年末数)/2，存货周转天数=360天/存货周转率(天)。

　　73. 确定有效边界所用的数据包括( )。

　　Ⅰ 各类资产的投资收益率相关性

　　Ⅱ 各类资产的风险大小

　　Ⅲ 各类资产在组合中的权重

　　Ⅳ 各类资产的投资收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。

　　74. 流动性风险主要体现在( )。

　　Ⅰ 投资流动性风险Ⅱ 营运资金流动性风险f

　　Ⅲ 市场流动性风险Ⅳ 融资流动性风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:流动性风险体现在市场流动性风险和融资流动性风险两方面。

　　75. 在投资规划中，( )属于客户的财务信息。

　　Ⅰ 投资偏好Ⅱ 收入状况

　　Ⅲ 财务安排Ⅳ 支出状况

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案:C

　　解析:财务信息是指客户目前的收支状况、财务安排以及这些情况的未来发展趋势等。

　　76. 在个人/家庭资产负债表中，下列属于资产项目的有( )。

　　Ⅰ 现金与现金等价物

　　Ⅱ 股票、债券等金融资产

　　Ⅲ 车辆、房产等实物资产

　　Ⅳ 信用卡透支

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:个人的资产项目有很多，比如现金与现金等价物、债券、股票等其他金融资产、房产、交通工具、家具家电等实物资产。信用卡透支属于负债项目。

　　77. 制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求有( )。

　　Ⅰ 合理设定应急计划触发条件

　　Ⅱ 规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责

　　Ⅲ 金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例

　　Ⅳ 列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:流动性风险应急计划应符合以下要求：(1)合理设定应急计划触发条件。(2)规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径。(3)列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的充分性和可靠性。

　　78. 投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户( )进行分析确定。

　　Ⅰ 理财具体目标Ⅱ 产品市场情况

　　Ⅲ 主要财务问题Ⅳ 理财需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户理财需求、理财具体目标及产品市场情况进行分析确定。

　　79. 股票市场移动平均线的助跌作用是指( )。

　　Ⅰ 移动平均线阻止价格上涨

　　Ⅱ 证券价格在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线

　　Ⅲ 当证券价格反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力

　　Ⅳ 证券价格在移动平均线的上方

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:移动平均线的助跌作用表现为：在下跌行情中，证券价格在移动平均线的下方.呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线，当证券价格反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力.空头势力增强，促使市场进一步下跌。