2018年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲剌试题（1）_第2页

　　21.一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元，这可能是由()所产生的。

　　A.收到15000元的应账款

　　B.偿还银行贷款15000元

　　C.使用15000元现金购买二手铲车

　　D.价值15000元的资产被大火损毁

　　正确答案:B

　　解析:选项B使得资产负债表中总资产项和感负债项都减少了15000元。

　　22.李某有3万元现金，2万元活期存款，15万元定期存款，6万元基金，3万元字画，8万元汽车，20万元的房产。李先生每月的生活费为1万元，还需要偿还房贷0.5万元，以及汽车分期贷款0.5万元，基金定投0.5万元，那么他的失业保障月数为()

　　A.14.5

　　B.10.4

　　C.22.8

　　D.18.5

　　正确答案:B

　　解析:失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出=(3+2+15+6)/(1+0.5+0.5+0.5)=10.4。

　　23.根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是()。

　　A.K线类

　　B.形态类

　　C.波浪类

　　D.切线类

　　正确答案:A

　　解析:K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。K线中涉及的四个价格分别是开盘价、最高价、最低价和收盘价。

　　24.常用作为对未来收益率的估计的指标是()

　　A.几何平均收益率

　　B.时间加权收益率

　　C.算术平均收益率

　　D.简单收益率

　　正确答案:C

　　解析:几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常用于对基金过去收益率的衡量上。算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对未来收益率的估计。

　　25.期权的购买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为()。

　　A.内在价值

　　B.估值价值

　　C.时间价值

　　D.市场价值

　　正确答案:C

　　解析:时间价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。内在价值也称履约价值，是期权的买方如果立即执行期权所能的收益。

　　26.某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量为800千克，一季度还要根据二季度生产所需材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为()元。

　　A.60000

　　B.40800

　　C.26400

　　D.45600

　　正确答案:B

　　解析:该企业第一季度材料购的金额为(1200×3+6000×10%-800)×12=40800(元)。

　　27.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为()时，可以通过适当比例买入这两种风险证券，构建一个标准差为零的证券组合。

　　A.-1

　　B.0

　　C.0.5

　　D.1

　　正确答案:A

　　解析:从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。

　　28.考虑三因素APT模型，某资产收益率由3个因素决定，其中3个因素的风险溢价分别为8%、9%和10%，无风险利率为3%，该资产对3个因素的灵敏度系数依次为1.5、-1.3和2，那么，均衡状态下该资产的期望收益率为()。

　　A.20.3%

　　B.23.3%

　　C.13.7%

　　D.16.7%

　　正确答案:B

　　解析:该资产的期望收益率=3%+1.5X8%-1.3×x9%+2×10%=23.3%。

　　29.对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为()时，能够最大限度地降低组合风险。

　　A.0

　　B.-1

　　C.1

　　D.0.5

　　正确答案:B

　　解析:当由两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1时，能够最大限度地降低组合风险。

　　30.在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.8，则客户最高债务承受额为()亿元。

　　A.5.0

　　B.6.25

　　C.4.0

　　D.0.8

　　正确答案:C

　　解析:根据最高债务承受额的计算公式，该客户最高债务承受额=5x0.8=4(亿元)

　　31. 波浪理论考虑的最为重要的因素是( )。

　　A.形态

　　B.比例

　　C.时间

　　D.规模

　　正确答案:A

　　解析:波浪理论考虑的因素主要有三个方面，可以简单地概括为形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中又以形态最为重要。

　　32. 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则( )。

　　A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升

　　B.投资者对上市公司盈利预期上升，行情走好

　　C.企业的投资和经营会受到影响，盈利下降

　　D.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨

　　正确答案:C

　　解析:当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则企业的投资和经营会受到影响，盈利下降.

　　33. 准确的风险计量结果是建立在( )基础上的。

　　A.卓越的风险模型

　　B.统计数据的广泛性

　　C.健全的风险管理体系

　　D.完善的风险管理部门

　　正确答案:A

　　解析:风险计量是在风险识别的基础上，对风险可能发生的可能性、风险将导致的后果及严重程度进行充分的分析和评估，从而确定风险水平的过程，准确的风险计量结果是建立在卓越的风险模型基础上的。

　　34. 在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应称为( )。

　　A.确定性效应

　　B.孤立效应

　　C.偏好反转

　　D.隔离效应

　　正确答案:A

　　解析:为了简化在不同选项中的选择，人们通常忽略各选项共有的部分而集中于他们之间相互有区别的部分，这种现象称为“孤立效应”。即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应是“隔离效应”。偏好反转是指决策者在两个相同评价条件但不同的引导模式下，对方案的选择偏好出现差异，甚至逆转的现象。

　　35. 债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于( )

　　A.市场风险

　　B.流动性风险

　　C.信用风险

　　D.法律风险

　　正确答案:C

　　解析:信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

　　36. 以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以( )为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。

　　A.当前交易数据

　　B.历史交易数据

　　C.内部交易数据

　　D.公开可得交易数据

　　正确答案:B

　　解析:以技术分析为基础的投资策略是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据(过去的价格和交易量数据)为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。

　　37. 从实践经验来看，人们通常用公司股票的( )所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。

　　A.市场价值

　　B.账面价值

　　C.历史价格

　　D.公允价值

　　正确答案:A

　　解析:从实践经验来看，人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。

　　38. ( )是由F.莫迪利安尼与R.布伦博格、A.安多共同创建的。

　　A.按财富观分类法

　　B.按风险态度分类法

　　C.按交际风格分类法

　　D.生命周期理论

　　正确答案:D

　　解析:生命周期理论是由F.莫迪利安尼与R.布伦博格、A.安多共同创建的。

　　39. 如果客户现金流量表中显示的结余是赤字，则意味着( )。

　　A.客户总资产大于总负债

　　B.客户现金流入大于现金流出

　　C.客户总资产小于总负债

　　D.客户现金流入小于现金流出

　　正确答案:D

　　解析:结余额度：盈余/赤字=总收入一总支出。如果客户的现金流量表的结余是赤字，说明客户现金流入小于现金流出，客户财务状况欠佳。

　　40. 波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期可以是由( )个上升波浪和( )个下降波浪组成的。

　　A.8;5

　　B.3：5

　　C.3;3

　　D.5：3

　　正确答案:D

　　解析:波浪理论认为每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。