2018证券从业资格考试证券投资顾问业务考前强化卷（4）_第6页

　　61.下列关于流动性比率的描述正确的有()。

　　Ⅰ.流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额×100%

　　Ⅱ.流动性比率应分别计算本币和外币口径数据

　　Ⅲ.流动性比率不得低于 25%

　　Ⅳ.流动性比率不得低于 50%

　　Ⅴ.流动性比率属于流动性监管核心指标

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额×100%，该指标不应低于 25%。流动性比率是商业银行流动性监管的核心指标。该指标分别计算本币及外币口径数据。

　　62.政府债券的功能包括()。

　　Ⅰ.为政府筹资资金，扩大公共事业开支的手段

　　Ⅱ.政府弥补财政赤字的手段

　　Ⅲ.金融商品和信用工具

　　Ⅳ.国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

　　63.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有()。

　　Ⅰ.特种国债

　　Ⅱ.金融债券

　　Ⅲ.政府债券

　　Ⅳ.可转换公司债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　B【解析】我国发行国际债券始于 20 世纪 80 年代初期。我国利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有：(1)政府债券，1987 年 10 月，财政部在德国法兰克福发行了 3 亿马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券。(2)金融债券，1982年 1 月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上发行了 100 亿日元的债券。(3)可转换公司债券。到 2001 年年底，南玻 B 股转券、镇海炼油、庆铃汽车 H 股转券、华能国际N 股转券等 4 种可供境外投资者投资的券种已先后发行。

　　64.关于股票，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.股票是一种虚拟资本

　　Ⅱ.股票属于物权证券

　　Ⅲ.股票属于债权证券

　　Ⅳ.股票是证权证券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　D【解析】Ⅰ项，股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本;Ⅳ项，股票是证权证券，其代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。

　　65.关于股票的风险性，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险

　　Ⅱ.股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性

　　Ⅲ.风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益

　　Ⅳ.实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】风险本身是一个中性概念，投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。很显然，风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益。

　　66.按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为()。

　　Ⅰ.信用衍生工具

　　Ⅱ.股权类产品的衍生工具

　　Ⅲ.货币衍生工具

　　Ⅳ.利率衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　67.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为()。

　　Ⅰ.金融期权和金融互换

　　Ⅱ.结构化金融衍生工具

　　Ⅲ.金融期货

　　Ⅳ.金融远期合约

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

　　68.违反投资适当性原则的主要原因在于()。

　　Ⅰ.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息

　　Ⅱ.投资者自身经验和知识的欠缺

　　Ⅲ.投资服务机构可能会提供一些虚假的信息

　　Ⅳ.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：(1)投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息; (2)由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平。(3)投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。

　　69.在构建证券投资组合时，投资者需要注意()。

　　Ⅰ.证券的价位

　　Ⅱ.个别证券的选择

　　Ⅲ.投资时机的选择

　　Ⅳ.证券的业绩

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化

　　70.下列关于加强指数法的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合

　　Ⅱ.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合

　　Ⅲ.加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同

　　Ⅳ.加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】加强指数法的出现反映投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴，甚至相互融合。市场的发展使得双方都意识到自身运作的局限性，从而开始尝试借鉴和吸收对方的有效内容，降低风险或提高收益。虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化。

　　71.跨商品套利可分为()种情况。

　　Ⅰ.相关商品间的套利

　　Ⅱ.原料和成品之间的套利

　　Ⅲ.半成品与成品间的套利

　　Ⅳ.任何两种商品间的套利

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：(1)相关商品之间的套利。(2)原料和成品之间的套利。

　　72.在 RSI 应用法则中投资操作为买入的有()。

　　Ⅰ.RSI 值在 80∼100

　　Ⅱ.RSI 值在 50∼80

　　Ⅲ.RSI 值在 20∼50

　　Ⅳ.RSI 值在 0∼20

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】根据 RSI 应用法则，Ⅱ项的市场特征为强，投资操作为买入;Ⅳ项的市场特征为极弱，投资操作为买入。

　　73.个人税收规划应遵循的原则主要有()。

　　Ⅰ.合法性原则

　　Ⅱ.节税性原则

　　Ⅲ.规划性原则

　　Ⅳ.综合性原则

　　Ⅴ.目的性原则

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，从税法的基本原则，即税收法定原则、社会政策原则和税收效率原则出发来定义税收规划的基本原则，应该遵循合法性原则、目的性原则、规划性原则及综合性原则，这些原则赋予了税收规划其本身及区别于其他节税手段的最本质的特征。

　　74.下列对机构投资者的论述，正确的有()。

　　Ⅰ.从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者

　　Ⅱ.机构投资者既包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司、合格境外机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人

　　Ⅲ.机构投资者是相对于个人投资者而言的

　　Ⅳ.从广义的角度来看，参与证券市场投资、资金在 100 万元以上的法人机构都可以称作机构投资者

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者，没有明确的资金限制。

　　75. 下列关于β系数含义的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱

　　Ⅱ.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关

　　Ⅲ.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关

　　Ⅳ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

　　76.上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于()。

　　Ⅰ.分析该上市公司的发展前景

　　Ⅱ.判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约

　　Ⅲ.判断上市公司的主营业务是否符合当地政府产生的政策

　　Ⅳ.分析该上市公司的财务状况

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景，确定上市公司的投资价值。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。

　　77.使用财务报表的主体可能包括()。

　　Ⅰ.公司的债权人

　　Ⅱ.公司的潜在投资者

　　Ⅲ.公司的经营管理人员

　　Ⅳ.公司的现有投资者

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体可能包括：权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。

　　78.对于一个企业而言，()等因素会对其应收账款周转速度产生影响。

　　Ⅰ.大量采用分期付款方式促进销售

　　Ⅱ.季节性经营

　　Ⅲ.销售采用全部现金结算

　　Ⅳ.年末销售大量增加

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】影响应收账款周转率的因素包括：(1)季节性经营。(2)大量使用分期付款结算方式。(3)大量使用现金结算的销售。(4)年末销售的大幅度增加或下降。

　　79.假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利 2 元，预期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有( )。

　　Ⅰ.该公司股票今年初的内在价值介于 56 元至 57 元之间

　　Ⅱ.如果该投资者购买股票的价格低于 53 元，则该股票当时被市场低估价格

　　Ⅲ.如果该投资者购买股票的价格高于 54 元，则该股票当时被市场高估价格

　　Ⅳ.该公司股票后年初的内在价值约等于 48.92 元

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案B

　　80.下列有关 RSI 的描述，正确的有()。

　　Ⅰ.其参数为天数，一般有 5 日、9 日、14 日等

　　Ⅱ.短期 RSI<长期 RSI，则属空头市场

　　Ⅲ.RSI 的计算只涉及到开盘价

　　Ⅳ.RSI 的取值介于 0∼100 之间

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】RSI 的参数是天数 n，一般取 5 日、9 日、14 日等。RSI 取值范围在 0∼100 之间。短期 RSI>长期 RSI，则属多头市场，反之则属空头市场，其计算应用到开盘价和收盘价。