2018证券从业资格考试证券投资顾问业务考前强化卷（4）_第2页

　　21.某公司 2015 年税后利润 201 万元，所得税税率为 25%，利息费用为 40 万元，则该企业2015 年已获利息倍数为()。

　　A.7.70

　　B.8.25

　　C.6.75

　　D.6.45

　　A【解析】已获利息倍数=利息利润总额/利息费用=201÷(1−25%)+4040= 7.70。

　　22.反映财务弹性的指标是()。

　　A.全部资产现金回收率

　　B.现金股利保障倍数

　　C.现金流动负债比

　　D.现金到期债务比

　　B【解析】现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。

　　23.关于 K 线组合，下列表述正确的是()。

　　A.最后一根 K 线的位置越低，越有利于多方

　　B.最后一根 K 线的位置越高，越有利于空方

　　C.越是靠后的 K 线越重要

　　D.越是靠前的 K 线越重要

　　C【解析】无论 K 线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根 K 线相对于前面 K 线的位置来判断多空双方的实力大小。可见，越是靠后的 K 线越重要。

　　24. V 形是一种典型的价格形态，()。

　　A.便于普通投资者掌握

　　B.一般没有明显的征兆

　　C.与其他反转形态相似

　　D.它的顶和底出现两次

　　B【解析】V 形走势是一种很难预测的反转形态。无论 V 形顶，还是 V 形底的出现，都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来，甚至难以置信。因此，V 形并不便于普通投资者掌握。

　　25.移动平均线最常见的使用法则是()。

　　A.威廉法则

　　B.葛兰威尔法则

　　C.夏普法则

　　D.艾略特法则

　　B【解析】在 MA(移动平均线)的应用上，最常见的是葛兰威尔(Granvile)的“移动平均线八大买卖法则”。

　　26. 技术分析的理论基础是()。

　　A.道氏理论

　　B.切线理论

　　C.波浪理论

　　D.K 线理论

　　A【解析】道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。

　　27.假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是()。

　　A.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益

　　B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险

　　C.购买票面利率为 3%的国债，当期资金成本为 2%，则该交易不存在利率风险

　　D.以 3 个月 LIBOR 为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加

　　B【解析】对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。A 项，当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少;C 项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险;D 项以 3 个月 LIBOR 为参照的浮动利率债券，相比于其他债券，债券利率风险降低。

　　28.通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越短，并且在到期日之前支付的金额越大，则久期的绝对值()。

　　A.不变

　　B.越高

　　C.越低

　　D.无法判断

　　C【解析】通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响，反之则相反。

　　29.()假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布(通常为正态分布)，然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差―协方差、相关系数等。

　　A.历史模拟法

　　B.方差―协方差法

　　C.压力测试法

　　D.蒙特卡洛模拟法

　　B【解析】方差―协方差法假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布(通常为正态分布)，然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差―协方差、相关系数等。在选定时间段里组合收益率的标准差将由每个风险因素的标准差、风险因素对组合的敏感度和风险因素间的相关系数通过矩阵运算求得。

　　30.假设某项交易的期限为 125 个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAR0C为 4%，则调整为年度比率的RAR0C等于( )。

　　A.6.28%

　　B.7.43%

　　C.7.85%

　　D.8.16%

　　D【解析】如果一笔交易只发生了几天，并且只在这几天中占用了所配置的经济资本，则需要将 RAR0C调整为年度比率，以便与其他交易的 RAR0C相比较： RAR0CAnnual = (1 +RAR0CT)250⁄T − 1 = (1 + 4%)250⁄125 − 1 = 8.16%。

　　31.证券公司应至少()对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

　　A.每年

　　B.每季度

　　C.每月

　　D.每半年

　　A【解析】根据《证券公司流动性风险管理指引》证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

　　32.关于债券的特点，下列说法错误的是()。

　　A.根据不同的发行目的，政府债券有不同的期限，从一年至几十年

　　B.公司发行债券的目的主要是为了满足经营需要

　　C.金融债券的期限以中期较为多见

　　D.金融机构发行债券是金融机构的主动负债

　　A【解析】根据不同的发行目的，政府债券有不同的发行期限，从几个月至几十年。

　　33.下列不能发行金融债券的主体是()。

　　A.国有商业银行

　　B.政策性银行

　　C.中国人民银行

　　D.证券公司

　　C【解析】金融债券是指依法在人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券，主要包括：(1)政策性金融债券。(2)商业银行债券。(3)证券公司债券和债务。(4)保险公司次级债务。(5)财务公司债券等。

　　34.普通股票和优先股票是按()分类的。

　　A.股东享有的权利

　　B.股票的格式

　　C.股票的价值

　　D.股东的风险和收益

　　A【解析】按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。

　　35.任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是()。

　　A.信用风险

　　B.市场风险

　　C.法律风险

　　D.结算风险

　　B【解析】A 项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性;C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性;D 项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。

　　36.市场时机选择者()。

　　A.资产组合的贝塔值固定

　　B.资产组合的贝塔值不固定

　　C.资产组合的贝塔值为零

　　D.资产组合的贝塔值牛市时低于熊市时

　　B【解析】一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的贝塔值，而在市场处于下跌时降低其组合的贝塔值。

　　37.()属于消极型资产配置策略。

　　A.投资组合保险策略

　　B.恒定混合策略

　　C.买入并持有策略

　　D.动态资产配置策略

　　C【解析】股票投资策略可分为：(1)主动策略也称积极策略，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择时来跑赢市场。(2)消极型资产配置策略，可分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种，其中，简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

　　38.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循下列步骤，其中顺序正确的选项是()。

　　(1)参数估计。

　　(2)模型应用。

　　(3)模型设定。

　　(4)模型检验。

　　(5)变量选择。

　　(6)分析陈述。

　　A.(1)(2)(3)(4)

　　B.(3)(2)(4)(6)

　　C.(3)(1)(4)(2)

　　D.(5)(6)(4)(1)

　　C【解析】回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循下列步骤：(1)模型设定。(2)参数估计。(3)模型检验。(4)模型应用。

　　39.根据《人民共和国保险法》的规定，健康保险属于()范围。

　　A.人寿保险

　　B.责任保险

　　C.人身保险

　　D.意外伤害保险

　　C【解析】A 项，人寿保险包括传统人寿保险、年金保险、人身保险新型产品，B 项，责任保险包括公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险、环境责任保险和个人责任保险;C 项，人身保险包括人寿保险、意外伤害保险和健康保险。

　　40. 在控制税收规划方案的执行过程中，理财人员下列做法正确的是()。

　　A.当反馈的信息表明客户没有按理财从业人员设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应尊重客户意见，无需提示

　　B.当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划

　　C.当客户情况中出现新的变化时，从业人员不应介入并改变税收规划

　　D.税收规划一经实施，从业人员即履行完义务，无需再了解纳税方案执行的情况

　　B【解析】A 项应为当反馈的信息表明客户没有按理财从业人员的设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果。C 项应为当客户情况中出现新的变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划。D 项应为税收规划实施后，从业人员还需要经常、定期地通过一定的信息反馈渠道来了解纳税方案执行的情况。反馈渠道可以是税收规划人与客户保持沟通，比如半年或一年，在一起沟通情况。