2018证券从业资格考试证券投资顾问业务考前强化卷（4）_第4页

　　21.基本分析法中的公司分析侧重于对公司的()的分析。

　　Ⅰ.盈利能力

　　Ⅱ.发展潜力

　　Ⅲ.经营业绩

　　Ⅳ.潜在风险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

　　22.对于中国证券市场而言，融资融券制度推出的积极影响有()。

　　Ⅰ.有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，提高市场效率

　　Ⅱ.连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的有效配置

　　Ⅲ.有利于提高监管的有效性

　　Ⅳ.增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性，提高证券市场效率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】融资融券业务的推出是对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。其积极影响主要表现在: (1)作为一种新的交易工具，融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。(2)将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率。(3)将连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置，增加资本市场资金供给。(4)有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率。(5)有利于提高监管的有效性。

　　23.下列各项中，属于融资融券业务的有()。

　　Ⅰ.投资者之间相互融资

　　Ⅱ.银行对券商提供证券质押贷款

　　Ⅲ.券商之间相互拆借资金

　　Ⅳ.投资者向券商借入某种证券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。

　　24.垄断竞争市场的特点是()。

　　Ⅰ.生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场

　　Ⅱ.生产者对产品的价格有一定的控制能力

　　Ⅲ.生产者众多，各种生产资料可以流动

　　Ⅳ.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】垄断竞争市场的特点包括：(1)生产者众多，各种生产资料可以流动。(2)生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。(3)由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。Ⅰ项，描述的是完全竞争市场的特点之一。

　　25.下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。

　　Ⅰ.产品价格不断下降

　　Ⅱ.公司经营风险加大

　　Ⅲ.公司的利润减少并出现亏损

　　Ⅳ.公司数量不断减少

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】衰退期出现在较长的稳定期之后。由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。

　　26.完全垄断市场可以分为()。

　　Ⅰ.自然完全垄断类型

　　Ⅱ.政府完全垄断类型

　　Ⅲ.机构完全垄断类型

　　Ⅳ.私人完全垄断类型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】完全垄断市场可以分为政府完全垄断类型和私人完全垄断类型。

　　27.进行产业链分析的意义有()。

　　Ⅰ.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择

　　Ⅱ.有利于企业形成自己独特的产业竞争力

　　Ⅲ.有利于企业增进自己的创新研发能力

　　Ⅳ.有利于不同生产者在不同环节间的形成有效协作和分工

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】产业链分析有利于不同国家或地区的企业和行业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择，进而一方面因正确的产业定位和选择而形成自己独特的产业竞争力，另一方面也促使不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间的有效协作和分工的形成。

　　28.下列属于以新生长方式形成行业的有()。

　　Ⅰ.房地产咨询业

　　Ⅱ.生物医药

　　Ⅲ.生物工程

　　Ⅳ.海洋产业

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】Ⅰ项，房地产咨询业属于以衍生方式形成的行业。

　　29.下列关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期

　　Ⅱ.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段

　　Ⅲ.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期

　　Ⅳ.煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期;电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期阶段。

　　30.公司调研的主要内容包括()。

　　Ⅰ.公司生产经营情况

　　Ⅱ.公司财务与会计信息

　　Ⅲ.公司发展战略

　　Ⅲ.公司募集资金投向及使用情况

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】具体来看，公司基本情况(包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等)、业务与技术(包括行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等)、同业竞争与关联交易(包括关联方情况)、高级管理人员信息(包括高级管理人员变动及持股投资情况等)、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标(包括发展战略、经营理念及模式、发展计划执行及实现情况、募集资金投向及使用情况等)，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

　　31.从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有()。

　　Ⅰ.产品质量优势

　　Ⅱ.产品市场的供求关系

　　Ⅲ.产品成本优势

　　Ⅳ.产品技术优势

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有：(1)成本优势，即是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。(2)技术优势，即是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。 3)质量优势，即是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。Ⅱ项，属于短期因素。

　　32.形成高效运作的职业经理层的前提条件是上市公司必须建立和形成一套科学的市场化的制度，这些制度主要包括()。

　　Ⅰ.选聘制度

　　Ⅱ.激励制度

　　Ⅲ.独立董事制度

　　Ⅳ.财务制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】形成高效运作的职业经理层的前提条件是上市公司必须建立和形成一套科学化、市场化、制度化的选聘制度和激励制度。

　　33.生产成本预测包括()。

　　Ⅰ.生产成本的结构

　　Ⅱ.主要原材料的价格走势

　　Ⅲ.每年所需原材料的总量

　　Ⅳ.成本变动和销售情况变动

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】生产成本预测包括：生产成本的结构、每年所需原材料的总量、主要原材料的价格走势、成本变动和销售情况变动。

　　34.公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的()密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

　　Ⅰ.行业发展阶段

　　Ⅱ.品牌战略

　　Ⅲ.市场结构

　　Ⅳ.经营战略

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

　　35.为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括()。

　　Ⅰ.公司管理层及员工

　　Ⅱ.公司本部及子公司

　　Ⅲ.公司供应商和公司客户

　　Ⅳ.公司产品零售网点

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】调研的对象还包括公司车间及工地、公司所处行业协会。

　　36.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有()。

　　Ⅰ.成熟行业

　　Ⅱ.亏损公司

　　Ⅲ.周期性公司

　　Ⅳ.服务行业

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】相对估值方法如表所示。

　　37. 公司区位分析的主要内容应当包括()。

　　Ⅰ.公司所处区位内的经济特色分析

　　Ⅱ.公司所处区位内的自然条件分析

　　Ⅲ.公司所处区位内的基础条件分析

　　Ⅳ.公司所处区位内的产业政策分析

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司经济区位分析是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，其主要内容包括：(1)区位内的自然条件与基础条件。(2)区位内的政府的产业政策。(3)区位内的经济特色。

　　38.在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的()。

　　Ⅰ.固定资产报废损失

　　Ⅱ.长期待摊费用摊销

　　Ⅲ.无形资产摊销

　　Ⅳ.固定资产折旧

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】“非付现费用”涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目;“非经营收益”涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目。

　　39.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是()。

　　Ⅰ.主营业务现金比率

　　Ⅱ.现金满足投资比率

　　Ⅲ.现金股利保障倍数

　　Ⅳ.全部资产现金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数等。

　　40.上市公司配股增资后，下列各项中上升的财务指标有()。

　　Ⅰ.总股本

　　Ⅱ.流通股本

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.产权比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率(即产权比率)将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。