2019年证券从业资格证金融市场基础知识突破试卷（十四）_第6页

　　91.金融自由化的影响包括()。

　　Ⅰ.有利于资源在世界范围内的合理配置

　　Ⅱ.促进金融业经营效率的提高

　　Ⅲ.减少金融行业竞争程度

　　Ⅳ.给金融监管带来新的困难

　　A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：金融自由化无疑增强了金融市场的竞争性(Ⅲ错误)，提高了世界 金融市场的效率(Ⅱ正确)，促进了世界银行业的发展。

　　92.关于金融期货与金融期权的盈亏特点，下列描述正确的是()。

　　Ⅰ.金融期货中双方潜在的盈利和亏损都是无限的

　　Ⅱ.金融期货中双方潜在的盈利和亏损都是有限的

　　Ⅲ.金融期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，但可能取得的盈 利却是无限的

　　Ⅳ.金融期权出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的损失是无限的

　　A Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：金融期货中双方潜在的盈利和亏损都是无限的(Ⅰ正确)。金融期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，但可能取得的盈利却是无限的(Ⅲ正确);金融期权出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的损失是无限 的(Ⅳ正确)。

　　93.下列机构中，应当建立证券公司监督管理的信息共享机制的有()。

　　Ⅰ.国务院证券监督管理机构

　　Ⅱ.中国人民银行

　　Ⅲ.国务院其他金融监管管理机构

　　Ⅳ.登记结算中心

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：《证券公司监督管理条例》第七条规定，国务院证券监督管理机构、 中国人民银行、国务院其他金融监督管理机构应当建立证券公司监督管理的信息共享机制(Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确)。国务院证券监督管理机构和地方人民政府应当建立证券公司的有关情况通报机制。

　　94.下列关于商业银行的定期债务的说法正确的是()。

　　Ⅰ.商业银行不得向目标债权人指派

　　Ⅱ.次级债务是储蓄存款的一种表现形式

　　Ⅲ.次级债券不得与其他债券机构相抵消

　　Ⅳ.次级债券原则上不得转让、提前赎回

　　A Ⅱ、 Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标 债权人为企业法人。商业银行不得向目标债权人指派(Ⅰ项正确)，不得在对外营销中使用 “储蓄”字样(Ⅱ项错误)。次级定期债务不得与其他债权相抵消(Ⅲ项正确);原则上不得转让、提前赎回(Ⅳ项正确)。特殊情况，由商业银行报中国银监会审批。商业银行应当 对次级定期债务进行必要的披露。

　　95.私募基金的特点()。

　　Ⅰ.不进行公开发行和销售

　　Ⅱ.只采取非公开发行

　　Ⅲ.监管机构会对基金的投资者资格和人数加以限制

　　Ⅳ. 投资范围广泛

　　A Ⅰ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、 Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：与公募基金相比，私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行(Ⅰ、Ⅱ正确)。投资金额要求高，风险较大，投资者的资格和人数常常受到限制(Ⅲ正确)。私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束较少。私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的，投资范围广泛(Ⅳ正确)。

　　96.奇异型期权通常在()等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。

　　Ⅰ.期权价格

　　Ⅱ.基础资产

　　Ⅲ.期权有效期

　　Ⅳ.选择权性质

　　A Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：奇异型期权通常在选择权性质(Ⅳ正确)、基础资产(Ⅱ正确)以 及期权有效期(Ⅲ正确)等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。

　　97.可转换债券的双重选择权包括()。

　　Ⅰ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

　　Ⅱ.转债发行人可自行选择是否转股

　　Ⅲ.投资者可自行选择是否转股

　　Ⅳ.投资者拥有是否实施赎回条款的选择权

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：可转换债券具有双重选择权：一方面，转债发行人拥有是否实施赎 回条款的选择权(Ⅰ正确)，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率;另一方面，投资者可自行选择是否转股(Ⅲ正确)，并为此承担转债利率较低的机会成本。

　　98.关于证券登记结算公司的职能，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.负责证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理

　　Ⅱ.受发行人委托派发证券权益

　　Ⅲ.证券持有人名册及权益登记

　　Ⅳ.办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务

　　A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】C

　　【解析】选项 C 正确：证券登记结算公司依据《人民共和国证券法》履行以下职能：

　　(1)证券账户、结算账户的设立和管理;

　　(2)证券的存管和过户;

　　(3)证券持有人名册登记及权益登记;(Ⅲ正确)

　　(4)证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理。证券的清算和交收统称为“证券 结算”，包括证券结算和资金结算。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司 集中完成，主要模式为:证券登记结算公司作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的 净额结算;(Ⅰ正确)

　　(5)受发行人委托派发证券权益。如派发红股、股息和利息等;(Ⅱ正确)

　　(6)办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务;(Ⅳ正确)

　　(7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

　　99.可转换公司债券的交割方式有()。

　　Ⅰ.股票交割

　　Ⅱ.现金交割

　　Ⅲ.混合交割

　　Ⅳ.虚拟交割

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：可转换公司债券的交割方式有股票交割、现金交割、混合交割，一般采用股票交割方式。(Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确)

　　100. VAR 计算的蒙特罗模拟法假设包括()。

　　Ⅰ.历史会重复

　　Ⅱ.资产组合头寸不变

　　Ⅲ.资产收益分布的正态性

　　Ⅳ.资产价格变动服从某种随机过程

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】

　　选项 C 正确：VAR 计算的蒙特罗模拟法假设包括：

　　(1) 资产组合头寸不变;(Ⅱ包括)

　　(2) 资产价格变动服从某种随机过程。(Ⅳ包括)

　　I 项，历史会重复是历史模拟法的假设，III 项，资产收益分布的正态性是德尔塔-正态分布 法的假设。

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