答案部分

　　一、案例分析题

　　1、

　　【正确答案】(1)属于卖出套期保值。

　　理由：卖出套期保值，指套期保值者为了回避价格下跌的风险，先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上卖出现货商品或资产的交易时买入期货进行套期保值。

　　(2)套期保值的作用：①有效的规避风险;②参与资源的配置;③实现成本战略;④提升核心竞争力。

　　(3)假定该套期被指定为公允价值套期，应按照如下原则进行会计处理：

　　①套期工具的公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益;

　　②被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。

　　(4)

	现货市场	期货市场
7月22日	螺纹钢价格为5480元/吨	卖出期货合约1000手，价格为5600元/吨
10月20日	卖出现货5000吨，价格为5320元/吨	买入1000手合约平仓，价格为5400元/吨
盈亏变化	（5320－5480）×5000＝－800000（元）	（5600－5400）×5000＝1000000（元）
盈亏相抵后的净值	－800000＋1000000＝200000（元）

　　从盈亏情况来看，现货价格的下跌导致甲集团损失了80万元，但是由于其在期货市场上的保值成功，在期货市场上盈利了100万元，综合起来在螺纹钢价格下跌的不利局面下甲集团不仅成功规避了价格下跌的风险，而且额外盈利20万元。

　　(5)

	现货市场	期货市场
7月22日	螺纹钢价格为5480元/吨	卖出期货合约1000手，价格为 5600元/吨
10月20日	卖出现货5000吨，价格为5320元/吨	买入1000手合约平仓，价格为5460元/吨
盈亏变化	（5320－5480）×5000＝－800000（元）	（5600－5460）×5000＝700000（元）
盈亏相抵后的净额	－800000＋700000＝－100000（元）

　　此时的盈亏状况为：现货市场上由于价格的不利变动使甲集团损失80万元，但由于其在期货市场上进行套期保值，收益70万元，规避了现货市场上亏损的绝大部分。如果甲集团没有进行套期保值，则亏损为80万元。

　　【答案解析】

　　【该题针对“套期保值的操作”知识点进行考核】

　　【答疑编号11093980,点击提问】

　　2、

　　【正确答案】(1)A公司采用股票期权激励方式适当。

　　理由：公司高速增长，资金压力会比较大，采用股票期权方式，一方面可以避免公司因股权激励产生现金流出，另一方面，激励对象行权时，公司还会产生现金流入。

　　(2)股票期权的特征：

　　①是公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格(行权价)和条件购买公司一定数量股票的权利。

　　②最终价值体现为行权时的价差(或：获得股票的资本利得)。

　　③风险高回报也高。

　　④适合于成长初期或扩张期的企业。

　　(3)股票期权行权价格的确定原则：

　　上市公司在授予激励对象股票期权时，应当根据公平市场价原则确定授予价格(即行权价格)或其确定方法。授予价格不应低于下列价格较高者：

　　①股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价;

　　②股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。

　　(4)标的股票的一般来源方式有向激励对象发行股票和回购公司已发行的股份。

　　(5)股票期权激励方式在会计核算中属于权益结算的股份支付。

　　其确认和计量的原则是：企业应在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本公积中的其他资本公积。

　　2×15年的会计处理方法：将取得职工提供的服务计入成本费用，同时确认所有者权益(资本公积——其他资本公积)。其金额为240万元。计算过程如下：

　　(100-10)×8×1/3=240(万元)

　　(6)继续有效。

　　理由：根据规定，公司合并时，激励计划继续实施。

　　股票期权数量和行权价格根据公司合并时股票的转换比例调整，标的股票变更为合并后公司的股票。

　　调整后的数量：100×0.5=50(万份)

　　调整后的行权价格：5/0.5=10(元/股)

　　(7)调整后的股票期权数量=100×(1+20%)=120(万份)

　　调整后的行权价格=(5-0.05)/1.2=4.125(元/股)

　　【答案解析】

　　【该题针对“股权激励计划的拟定、审批和实施”知识点进行考核】

　　【答疑编号11093837,点击提问】

　　3、

　　【正确答案】 1.以战略为导向，尊重行业内企业成长的规律。迅速发展门店是零售连锁企业普遍的成长方式，也是甲公司必选的战略。而迅速发展门店的一个重要前提是有合格的门店经理，门店经理等中层骨干是企业重要的战略资源，因此，甲公司的股权激励方案中激励对象覆盖了广泛的中层干部，以服务其公司发展战略。本方案激励对象共678人，包括董事、高级管理人员、公司及子公司核心管理人员、公司及子公司骨干人员，级别为门店经理助理(含)以上。授予股票期权为660万份，占公司总股本的6.175%。这样的激励覆盖力度有利于充分激发中层管理人员的积极性和主动性，同时有利于对优秀人才的吸引。因此，方案出于培养、储备人才方面的考虑，有利于公司充分发挥股权激励的长期激励效果，以有效的人才激励战略服务于公司的区域扩张战略。

　　2.业绩考核指标的设定既有挑战性又不脱离实际。甲公司作为2008年7月才上市的公司，要得到资本市场的认可绝非易事，其业绩考核指标的设定必须体现挑战性，只有这样才能给资本市场释放明确信号，即公司对自身未来发展有信心，从而得到投资者青睐，同时也要确保方案的有效实施，不脱离实际。本方案中，业绩考核指标包括符合主营业务收入增长率、符合净利润增长率。以2008年经审计的主营业务收入为固定基数，公司2011年度、2012年度、2013年度经审计主营业务收入较2008年度的年复合增长率达到或超过31.6%;以2008年经审计的净利润为固定基数，公司2011年度、2012年度、2013年度经审计净利润较2008年度的年复合增长率达到或超过28%。可以看出，这两大考核指标无论是和已公布股权激励方案的上市公司业绩指标相比，还是和同行业的企业相比，都是很有挑战性的。同时，2008年公司营业收入较2007年增长38.77%，经调查的净利润增长率为42.94%，而这一业绩的取得，还是在2008年这样一个全球经济普遍低迷的背景下取得的。因此，可以说，这一考核指标在富于挑战性的同时，通过努力是完全可以实现的，充分体现了公司追求区域快速扩张的战略以及对未来发展的信心，既具挑战性，又具有可操作性，具有很好的目标指向作用。

　　3.《惩罚条款》开股权激励方案的先河。甲公司的股权激励方案中的一大亮点是设立了《惩罚条款》，这在所有公告股权激励草案的A股上市公司中还是第一例。惩罚对象为区域总经理及以上级别的公司高管，使得方案在激励高管人员的同时，最大限度地督促高管人员为公司的未来发展出谋划策。

　　【答案解析】

　　【该题针对“股权激励计划的拟定、审批和实施”知识点进行考核】

　　【答疑编号11093836,点击提问】

　　4、

　　【正确答案】 1. 对甲公司的点评：

　　(1)根据法规规定，对于国有控股境内上市公司，全部有效的股权激励计划所涉及的标的股权总量累计不得超过股本总额的10%。公司总量累计为800万，超过了6000万的10%，因而不合理。股权授予日不能是定期报告公布前30日。上市公司监事、独立董事不得纳入股权激励计划。薪酬委员会应由外部董事构成。

　　(2)根据法规规定，回购股份数量不得超过公司已经发行股份的5%，所以上限是6000×5%=300(万)。

　　(3)根据法规规定，最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的不得成为激励对象。因此虽然王某表现突出，但是违法行为发生在最近三年内，因而不得成为激励对象。

　　(4)根据法规规定，个人获授部分不得超过股本总额的1%，超过1%的需要获得股东大会的特别批准。因为总经理获授的股份数量已经超过了股本总额的1%，所以应该经股东大会特别批准。

　　2.资料二属于权益结算的股份支付。

　　理由：激励对象行权时将获得公司的普通股股票，说明是以权益工具进行结算的。

　　3. 按照《企业会计准则第11号——股份支付》，乙公司股票期权的可行权条件是一项非市场业绩条件。

　　4. 会计处理如下：

　　2×12年1月1日，授予日不作账务处理。

　　2×12年12月31日，将当期取得的服务计入相关费用和资本公积：

　　借：管理费用　9 720 000

　　贷：资本公积——其他资本公积(股份支付)　9 720 000

　　2×13年12月31日，将当期取得的服务计入相关费用和资本公积：

　　借：管理费用　1 800 000

　　贷：资本公积——其他资本公积(股份支付)　1 800 000

　　2×14年12月31日，将当期取得的服务计入相关费用和资本公积：

　　借：管理费用　3 600 000

　　贷：资本公积——其他资本公积(股份支付)　3 600 000

　　2×15年12月31日，激励对象行权：

　　借：银行存款　8 400 000(14×200 000×3)

　　资本公积——其他资本公积(股份支付)　 15 120 000

　　贷：股本　2 800 000(14×200 000×1)

　　资本公积——股本溢价 　20 720 000

　　5. 如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，企业应当按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加。

　　【解析】对乙公司的有利修改的会计分录：

　　2×13年应确认的当期费用=(20-2-2-0)×200 000×8×2/3-9 720 000=7 346 667(元)

　　借：管理费用 7 346 667

　　贷：资本公积——其他资本公积 7 346 667

　　6. 应采用2×13年12月31日的公允价值。

　　理由：以现金结算的股份支付，应当按照每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计量，确定成本费用。

　　7.2×12年~2×14年属于等待期，2×15年~2×16年在可行权日之后，属于可行权期间。

　　对于现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应按每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计量，确定成本费用和应付职工薪酬。

　　在可行权日之后不再确认成本费用，负债(应付职工薪酬)公允价值的变动应当计入当期损益(公允价值变动损益)。

　　【答案解析】

　　【该题针对“股份支付的会计处理”知识点进行考核】

　　【答疑编号11093833,点击提问】

　　5、

　　【正确答案】 1.①楚洪地产公司长期应收款出售的会计处理正确。

　　理由：由于楚洪地产公司将该批应收款项转让后不再保留任何权利和义务，因此，该批应收款项所有权上的风险和报酬已经全部转移给英大信托，楚洪地产公司应当终止确认该批长期应收款。

　　②楚洪地产公司出售应收账款的会计处理不正确。

　　理由：根据协议，在所售应收债权到期无法收回时，银行有权利向出售应收债权的楚洪地产公司进行追偿，这表明与债权有关的风险和报酬尚未转移，企业不应将所售应收债权予以转销，确认出售损益。

　　③楚洪地产公司出售鲁能公司债券的会计处理不正确。

　　理由：由于楚洪地产公司在出售鲁能公司债券的同时，与富力公司签订了看涨期权合约，且楚洪地产公司判断极可能行权，因此，与债券相关的风险和报酬并没有转移给富力公司，楚洪地产公司不应终止确认该债券。

　　2.资料(2)中存在的不当之处为：按照权益工具在资产负债表日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入负债。

　　理由：对于权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应以可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本公积。

　　资料(3)中存在的不当之处为：开展套期保值业务应以经济效益最大化为目标。

　　理由：企业开展套期保值的目的应是利用期货市场规避现货价格风险，套期保值方案设计及操作管理要遵循风险可控原则。

　　【答案解析】

　　【该题针对“金融资产转移的确认和计量”知识点进行考核】

　　【答疑编号11093828,点击提问】