中级银行从业公司信贷讲义：第六章客户分析与信用评级_第2页

　　(2)负债的组成

　　负债可分为流动负债和长期负债。

　　①流动负债。流动负债是借款人承担的应在一年或在一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税费、应付利润、其他应付款和预提费用等

　　②长期负债。长期负债包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。长期负债指借款人为增添设备、购置房地产等扩大经营规模的活动通过举债或发行债券而筹集的资金.

　　(3)所有者权益的组成

　　所有者权益由两部分组成：一部分是投资者投入的资本金(也称核心资本);另一部分是在生产经营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润(也称附属资本)。

　　客户财务分析(二)

　　2.资产结构分析

　　资产结构分析是指通过计算各项资产占总资产的比重来判断借款人资产分配的合理性。

　　3.资金结构分析

　　资金结构是指借款人的全部资金中负债和所有者权益所占的比重及相互关系。资金结构分析是财务分析的一项重要内容。

　　分析资金结构是否合理要重点关注以下内容：

　　(1)资产负债表结构

　　(2)经营风险水平(主要指所有者权益占资金总来源的比例。比例越高，经营风险水平越低;反而反之)

　　(三)利润表分析

　　利润表又称损益表，它是通过列示借款人在一定时期内取得的收入，所发生的费用支出和所获得的利润来反映借款人一定时期内经营成果的报表。

　　1.利润表的调整

　　利润表是根据“利润=收入一费用”原理编制的。这种方法简单易懂，但它只是对借款人的各种收入和费用作了简单的归类，不能满足银行分析损益表的需要。因此，银行在进行损益表分析时，需将上述报表进行调整。调整的步骤如下：

　　第一步，从主营业务收入中减去主营业务成本、营业费用、营业税，得出主营业务利润，即毛利润;

　　第二步，以主营业务利润为基础，加上其他业务利润，减去管理费用、财务费用，得出营业利润;

　　第三步，在营业利润上加投资收益和营业外收入，减去营业外支出，得出利润总额;

　　第四步，从利润总额出发，减去所得税，得出当期净利润。

　　2.利润表的结构分析

　　利润表分析通常采用结构分析法。结构分析，是以财务报表中的某一总体指标为100%，计算其各组成部分占总体指标的百分比，然后比较若干连续时期的各项构成指标的增减变动趋势。在损益表结构分析中就是以产品销售收入净额为l00%，计算产品销售成本、产品销售费用、产品销售利润等指标各占产品销售收入的百分比，计算出各指标所占百分比的增减变动，分析其对借款人利润总额的影响。

　　(四)现金流量分析

　　1.现金及现金流量的概念

　　(1)现金及现金等价物的概念

　　日常生活中所说的现金指手头持有的能立即支付的货币;会计核算中的现金指会计主体的库存现金;现金流量中的现金既包括现金，又包括现金等价物。为此，现金流量中的现金包括两部分：

　　①现金，包括库存现金、活期存款和其他货币性资金。

　　②现金等价物，主要指三个月以内的证券投资。另外，现金流量表中的现金必须不受限制，可以自由使用。比如，已办理质押的活期存款不能用于还款，因此应该从现金中剔除。

　　(2)现金流量的概念

　　流量是相对于存量的一个概念。存量是某一时点的数据，如会计中的余额;流量是一定期间内所发生的数据，如会计中的发生额。

　　现金流量包括现金流人量、现金流出量和现金净流量;现金净流量为现金流入量和现金流出量之差。

　　2.现金流量的计算

　　现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量

　　(1)现金流量的具体内容

　　①经营活动的现金流量

　　一般来说，销货现金收入、利息与股息的现金收入、增值税销项税款和出口退税、其他业务现金收入能够带来现金流入;购货现金支出、营业费用现金支出、支付利息、缴纳所得税和其他业务现金支出会带来现金的流出。

　　②投资活动的现金流量

　　一般来说，出售证券(不包括现金等价物)、出售固定资产、收回对外投资本金能够带来现金流入;而购买有价证券、购置固定资产会带来现金的流出。

　　③融资活动的现金流量

　　一般来说，取得短期与长期贷款、发行股票或债券能够带来现金流入;而偿还借款本金的现金、分配现金股利会带来现金的流出。

　　客户财务分析(三)

　　(四)现金流量分析

　　(2)现金流量的计算方法(一般性了解)

　　(五)财务报表综合分析

　　1.盈利能力分析

　　反映借款人盈利能力的比率主要有：销售利润率、营业利润率、税前利润率和净利润率、成本费用利润率，这些统称为盈利比率。

　　(1)销售利润率(毛利润率)

　　销售利润率是指销售利润和产品销售收入净额的比率。其计算公式为：

　　销售利润率=销售利润/销售收入净额×100%

　　销售利润=销售收入净额-销售成本-销售费-销售税金及附加

　　销售利润率反映每元销售收入净额中所实现的销售利润额，用来评价借款人产品销售收入净额的盈利能力。该指标越高，表明单位净销售收人中销售成本所占的比重越低，销售利润越高。