2018证券从业资格考试证券投资顾问业务考前强化卷（2）_第4页

　　21.宏观经济分析的主要意义有()。

　　Ⅰ.把握证券市场的总体变动趋势

　　Ⅱ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向

　　Ⅲ.了解股票价、量变化的形成机理

　　Ⅳ.判断整个证券市场的投资价值

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】宏观经济分析的意义包括：(1)把握证券市场的总体变动趋势。(2)判断整个证券市场的投资价值。 3)掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向。 4)了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解股市表现和宏观经济相背离的原因。

　　22.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有()。

　　Ⅰ.成立中外合资基金公司

　　Ⅱ.取消利息税

　　Ⅲ.提高保险公司股票投资比重

　　Ⅳ.股权分置改革

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】第Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，将降低股票的需求;第Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。

　　23.下列内容，属于新《证券法》内容的有()。

　　Ⅰ.证券公司设立制度

　　Ⅱ.上市公司购买、出售重大资产的董事回避制度

　　Ⅲ.证券登记结算制度

　　Ⅳ.证券投资者保护基金制度

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】新《证券法》的主要内容和基本精神主要包括： 1)积极稳妥推进市场创新。 2)切实加大对投资者的保护力度，突出强调了对投资者尤其是中小投资者合法权益的保护，如建立证券投资者保护基金制度等。 3)完善上市公司治理和监管，突出了对公司治理结构的要求，就上市公司购买、出售重大资产或者重大担保，独立董事、董事会秘书、关联董事回避等制度作出了明确规定。 4)促进证券公司的规范和发展。 5)完善证券发行、上市制度，并调整了证券登记结算制度。

　　24.垄断竞争市场的特点是()。

　　Ⅰ.生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场

　　Ⅱ.生产者对产品的价格有一定的控制能力

　　Ⅲ.生产者众多，各种生产资料可以流动

　　Ⅳ.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】垄断竞争市场的特点包括：(1)生产者众多，各种生产资料可以流动。(2)生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。 3)由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。第Ⅰ项描述的是完全竞争市场的特点之一。

　　25.从主要工业化国家中央银行的实践来看，下列被选作操作指标的主要有()。

　　Ⅰ.短期利率

　　Ⅱ.银行体系的存款准备金

　　Ⅲ.基础货币

　　Ⅳ.通货膨胀率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】从主要工业化国家中央银行的操作实践来看，被选作操作指标的主要有短期利率、银行体系的存款准备金、基础货币。

　　26.不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有()。

　　Ⅰ.公用事业

　　Ⅱ.钢铁

　　Ⅲ.生活必需品

　　Ⅳ.耐用消费品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上延长经济的周期性。

　　27.完全垄断型市场可以分为()。

　　Ⅰ.自然完全垄断类型

　　Ⅱ.政府完全垄断类型

　　Ⅲ.机构完全垄断类型

　　Ⅳ.私人完全垄断类型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】完全垄断型市场可以分为政府完全垄断类型和私人完全垄断类型两种类型。

　　28.()是行业形成的基本保证。

　　Ⅰ.人们的物质文化需求

　　Ⅱ.高管人员的素质

　　Ⅲ.资本的支持

　　Ⅳ.资源的稳定供给

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

　　29.判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有()。

　　Ⅰ.需求弹性

　　Ⅱ.生产技术

　　Ⅲ.市场容量与潜力

　　Ⅳ.产业组织变化活动

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】判断一个行业的成长能力，可以从下列几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

　　30.对上市公司经济区位分析的目的是()。

　　Ⅰ.测度上市公司在行业中的行业地位

　　Ⅱ.分析上市公司未来发展的前景

　　Ⅲ.确定上市公司的投资价值

　　Ⅳ.分析上市公司对当地经济发展的贡献

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，如处在经济区位内的上市公司，一般具有较高的投资价值。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。

　　31.健全的公司法人治理机制包括( )。

　　Ⅰ.独立的监事会

　　Ⅱ.完善的独立董事制度

　　Ⅲ.优秀的职业经理层

　　Ⅳ.规范的股权结构

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】健全的公司法人治理机制至少体现在下列 7 个方面：(1)规范的股权结构。(2)有效的股东大会制度。(3)董事会权力的合理界定与约束。(4)完善的独立董事制度。(5)监事会的独立性和监督责任。(6)优秀的职业经理层。(7)相关利益者的共同治理。

　　32.下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析 2 个方面

　　Ⅱ.短期偿债能力的强弱取决于资产的流动性

　　Ⅲ.长期偿债能力是指公司偿还 1 年以上债务的能力

　　Ⅳ.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。

　　33.经营战略具有()的特征。

　　Ⅰ.全局性

　　Ⅱ.长远性

　　Ⅲ.目标性

　　Ⅳ.纲领性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。

　　34.公司调研是上市公司基本分析的重要环节，分析师通过公司调研需要达到下列()等几个目的。

　　Ⅰ.核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致

　　Ⅱ.对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询

　　Ⅲ.通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想(包括新的融资计划等)，并对其基本素质有一个基本的判断

　　Ⅳ.通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】分析师通过公司调研需要达到的目的除第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项外，还包括：深入了解公司可能面临的风险;提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

　　35.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有()。

　　Ⅰ.主营业务收入净额

　　Ⅱ.营业利润

　　Ⅲ.流动资产总额

　　Ⅳ.财务费用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　A【解析】流动资产周转率是主营业务收入净额与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率 =主营业务收入净额平均流动资产总额动资产总额的年初数与年末数的平均数。

　　36.公司现金流主要来自( )

　　Ⅰ.公司融资

　　Ⅱ.公司投资

　　Ⅲ.公司变更

　　Ⅳ.公司经营

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

　　37.下列属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有()。

　　Ⅰ.总资产周转率

　　Ⅱ.净资产收益率

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.产权比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。净资产收益率是盈利能力分析的指标，总资产周转率是营运能力分析的指标。

　　38.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是()。

　　Ⅰ.主营业务现金比率

　　Ⅱ.现金满足投资比率

　　Ⅲ.现金股利保障倍数

　　Ⅳ.全部资产现金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数等。

　　39.财务比率分析的基本内容包括( )。

　　Ⅰ.偿债能力分析

　　Ⅱ.营运能力分析

　　Ⅲ.周转能力分析

　　Ⅳ.盈利能力分析

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率分析指标也特别多，大致可归为下列几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、

　　现金流量分析等。

　　40.应收账款周转率提高意味着()。

　　Ⅰ.短期偿债能力增强

　　Ⅱ.收账费用减少

　　Ⅲ.营业周期缩短

　　Ⅳ.销售成本降低

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】营业周期由存货周转天数和应收账款周转天数构成。应收账款周转加快，使营业周期缩短，加速账款收回，现金产出能力提高，减少流动负债，提高流动比率，增强短期偿债能力，减少坏账。