2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（五）_第6页

　　61.道氏理论认为股价的波动趋势包括()

　　l.微小趋势

　　II、主要趋势

　　III、次要趋势

　　IV、短暂趋势

　　A II、III、IV

　　B l、II、III、IV

　　C II、III

　　D I、 IV

　　答案：A

　　【解析】道氏理论认为,市场波动的趋势分为主要趋势，次要趋势和短暂趋势。

　　62.已知某公司信息如下:去年税后净利润累计1400万元，今年税后净利润累计2 200万元,去年年末公司发行在外普通股股数1 800万股，公司只发行了普通股.去年年末股票市价为每股25元,去年年末派息1 400万元. 根据以上数据可以计算出().

　　I、去年每股净利78元

　　II、去年股利支付率为100%

　　III、去年每股净资产为0.78元

　　IV、去年净资产倍率为32.05倍

　　A l、II、III

　　B I、IV

　　C l、II

　　D II、IV

　　答案：C

　　【解析】去年每股净利=1400/1800=0.78元;去年股利支付率=0.78/0.78=100%

　　63.证券投资分析的方法主要包括

　　I、基本分析

　　II、技术分析

　　III、量化分析

　　IV、公司分析

　　A I、II

　　B II、III、IV

　　C III、IV

　　D I、II、III

　　答案：D

　　【解析】目前,进行证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类：基本分析法、技术分析法、量化分析法.公司分析只是基本分析法的主要内容之一。

　　64、在使用基本分析和技术分析方法进行证券投资分析时应注意()

　　I、方法的适用范围

　　II、方法的结合适用

　　III、方法的直观性

　　IV、方法的复杂性

　　A l、II、III

　　B II、III、IV

　　C III、 IV

　　D I、 II

　　答案：D

　　【解析】证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围以及各种方法的结合适用。

　　65.影响指数型投资策略跟踪误差的因素包括()。

　　I、公司合并

　　II、股票拆细

　　III、红利发放

　　IV、发行新股

　　A l、II、III、IV

　　B I、III、IV

　　C II、III、 IV

　　D I、II

　　答案：A

　　【解析】影响指指数型投资策略跟踪误差的因素包括公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股股票回购等.

　　66.投资策略发展到今天.()两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势

　　I、以基本分析作为判断公司投资价值的基础

　　II、以数量分析作为判断公司投资价值的基础

　　III、以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机

　　IV、以质量分析观察股价市场走势判断买卖时机

　　A II、IV

　　B I、IV

　　C II、III

　　D I、 III

　　答案：D

　　【解析】投资策略发展到今天，目前以基本分析为主，辅以技术分析，也是投资策略的主流以基本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机，两种分析方去的结合充分发挥了各自的优势。

　　67.下列有关对冲比率的说法中,正确的是()

　　I、对冲比率一定会小于1

　　II、对冲比率指期货合约头寸与系产风险露数量大小的比率

　　III、对冲比率可以用现货总价值除以期货合约价值

　　IV、对冲比率可以用于确定合约的数量

　　A II、III、IV

　　B l、III、IV

　　C II、 III

　　D l、II

　　答案：A

　　【解析】I项，对冲比率是指持有期货站的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。传统炒中理论中，对冲比率等于1 ,但前提是期货的标的资产要完全等同于风险资产。在绝大多数情况下，恰当的对冲比率并非等于1.

　　68、关于积极型债券组合管理策略中的债券互换所包括的内容,正确的是()

　　I .替代互换

　　II、市场间利差互换

　　III、税差激发互换

　　IV、市场间利率互换

　　A II、III

　　B I、II

　　C I、III、 IV

　　D I、II、 III

　　答案：D

　　【解析】债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上的债券品种，从而获取收益极差的行为。债券互换包括替代互换市场间利差互换税差激发互换

　　69.下列有关保险规划风险的说法,正确的有()

　　I、保险规划的风险可能来自投保客户所提供的资料不准确,不完全，或者来自对保险产品的了解不够充分

　　II、保险规划的风险主要包括未充分保险的风险.过分保险的风险.不足额保险的风险

　　III、过分保险的风险可能发生在财产保险和人身保险上

　　IV、投保的财产保险是不足额保险 , 结果造成损失发生时所获得的保险金额赔偿不足，这说明保险规划存在未充分保险的风险

　　A l. III、 IV

　　B lI、III

　　C l. III

　　D lI、IV

　　答案：A

　　【解析】II项，保险规划的风险主要包括未充分保险的风险、过分保险的风险、不必要保险的风险。在进行保险规划时，会面临很多风险。这些风险可能来自投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者是来自对保险产品的了解不够充分。保险规划风险体现在以下几个方面:

　　1)未充分保险的风险:这种风险既可能体现在财产的保险上.也可能出现在对人身的保险上，比如，对财产进行的保险是不足额保险，结果造成损失发生时所获得的保险金赔偿不足未能完全规避风险或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，同样有可能造成一旦保险事故发生不获得较为充分的补偿。

　　2)过分保险的风险:这种风险可能发生在财产保险和人身保险上.比如，对财产的超额保险或重复保险。由于保险公司在赔偿时，是根据实际损失来支付保险赔偿，这种超额保险或者重复保险并没有起到真正的保障作用.反而浪费保费。

　　3)不必要保险的风险:有些风险可以通过自保险或者说风险保留来解决，比如对平时由于感息或牙痛等类似的小灾所需的医疗费用支出，人们自己承担风险这种管理办法反而更为方便和简单，还可以节省费用，取得资金运用收益，对于应该自己保留的风险进行保险，是不必要的，也会增加机会成本，造成资金的浪费。

　　70.从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处，但也有一定的区别，主要表现在()

　　I、时间不同步

　　II、两者的自的不同

　　III、两者在现货市场上所处的地位不同

　　IV、两者在期货市场上所处的地位不同

　　A I、III、 IV

　　B II、III

　　C II、IV

　　D I、III

　　答案：B

　　【解析】从形式上看,套期保值与期现套利有很多相似之处,同样是在两个市场，同样是方向相反，同样是数量相等，甚至同样是时间上同步，但也有一定的区别，主要表现在:

　　1)两者在现货市场上所处的地位不同

　　2)两者的目的不同

　　3)操作方式及价位观不同。

　　71.下列属于客户财务信息的有()

　　I、投资偏好

　　II、收入状况

　　III、财务安排

　　IV、支出状况

　　A I、III、 IV

　　B I、II、 IV

　　C II、III、 IV

　　D I、II

　　答案：C

　　【解析】财务信息是指客户当前的收支状况、财务安排以及这些情况的未来发展趋势。

　　72.个人在进行税收规划时应遵循的原则包括().

　　I、合法性原则

　　II、稳定性原则

　　III、适用性原则

　　IV、综合性原则

　　A I、II、III、 IV

　　B II、III、 IV

　　C I、IV

　　D I、II、III、 IV

　　答案：C

　　【解析】税收规划的原则包括:合法性原则、自的性原则、规划性原则、综合性原则.

　　73.宏观经济分析主要包括()。

　　I、宏观经济运行分析

　　II、宏观经济政策分析

　　III、宏观经济走势分析

　　IV、宏观经济现状分析

　　A I、II、III、 IV

　　B I、II、III、

　　C I、 II

　　D I、III、 IV

　　答案：C

　　【解析】证券投资宏观经济分析主要有两个方面的内容,即宏观经济运行和宏观经济政策对证券市场的影响分析.

　　74.某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么该项投资()

　　I、按单利计算的第五年年末的终值为1785元

　　II、按单利计算的第五年年末的终值为1875元

　　III、按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元

　　IV、按复利计算的第二年年末的终值为1914 42元

　　A I、IV

　　B II、III

　　C II、IV

　　D I、III

　　答案：B

　　【解析】根据单利终值的计算公式，代入数据,则按单利计算的第五年年末的终值为FV=1875元。根据复利终值的计算公式，代入数据，则按复利计算的第二年年末的终值为FV=1653.75元

　　75.假设王某是成长型投资者，下列各项中，可以视为对王某相对准确的描述的是()

　　I、具有较强的商业创造技能,知道自己要什么并敢于向风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路

　　II、追求极度的成功,常常不留后路以激励自己向前,不惜冒失败的风险

　　III、常常会为提高投资收益而采取一些活动，并愿意为此承受教大的风险

　　IV、可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险低于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、趋步地增长

　　A II、 III

　　B II、III、IV

　　C I、 IV

　　D l. III

　　答案：D

　　【解析】成长型的客户一般是有—定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的人士，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像进取型的人士过度风险投资那些具有高度风险的投资收益。

　　76.商业银行资产负债期限结是指在未来特定时段内()构成状况.

　　I、流动性资产数量和流动性负债数量

　　II、长期资产数量和长期负债数量

　　Ill.到期资产数量和到期负债数量

　　IV、现金流入和现金流出

　　A l.II、 III

　　B l. II、 IV

　　C III、 IV

　　D l. II、III、IV

　　答案：C

　　【解析】商业银行的资产负债期限结构指，在未来特定时段内,到期资产数量(现金流入)与到期负债数量(现金流出)的构成状况.最常见的资产负债的期限错配情况时，商业银行将大量短期借款(负债)用于长期贷款(资产)，即"借短贷皆"，因此有可能因到期支付困难而面临较高的流动性风险.

　　77.下列属于个人资产负债表中的短期负债项的有().

　　I、公用事业费用

　　II、房地产投资贷款

　　III、医药费用

　　IV、教育贷款

　　A l. II

　　B ll. IV

　　C III、IV

　　D l、III

　　答案：D

　　【解析】短期负债包括公用事业费用;租金支出、医药费用、银行卡支出、旅游和娱乐支出、汽车和其他支出、其他消费支出、税务支出 、保险费和其他短期负债等，

　　78.以下关于积极型和消极型股票投资策略说法正确的是()

　　I、有效股票市场中.股票价格反映股票价值.存在价值低估或价值高估的股票.投资者有可能通过寻找错误定价的股票获取超额收益

　　II、有效市场中.投资管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平,减少交易成本

　　III、无效股票市场中.股票价格可以完全反映影响价格的信息.市场中存在错误定价的股票

　　IV、无效市场中，投资管理人有可能通过股票分析和良好的判断力及信息优势，识别错误定价股票,通过买入价值低估的股票卖出价值高估股票，获得超额收益或在同等收益下承担较低的风险水平

　　A l. II

　　B ll. IV

　　C III、IV

　　D l、IV

　　答案：B

　　【解析】

　　1)有效股票市场中.股票价格反映股票价值.不存在价值低估或价值高估的股票.投资者有可能通过寻找错误定价的股票获取超额收益;

　　2)有效市场中,投资管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本;

　　3)无效股票市场中，股票价格不能完全反映影响价格的信息,市场中存在错误定价的股票;

　　4)无效市场中，投资管理人有可能透过股票分析^良好的判断力及信息优势,识别错误定价股票，通过买入价值低估的股票卖出价值高估股票，获得超额收益或在同等收益下承担较低的风险水平。

　　79.关于无差异曲线,下列说法正确的有()

　　I、无差异曲线向右上方倾向

　　II、无差异曲线之间不相交

　　III、无差异曲线向右下方倾向

　　IV、无差异曲线随着风险厌恶水平增加越来越陡

　　A II、III、 IV

　　B I、II、 IV

　　C I、II

　　D III、IV

　　答案：B

　　【解析】无差异曲线具有如下特点:

　　1)无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;

　　2)每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线;

　　3)同一条无差异曲线上的组合给投资者的满意程度相同;

　　4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同;

　　5)无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高;

　　6)无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱,越平坦风险承受能力越强.越陡风险承受能力越弱.

　　80.下列关于完全竞争型市场的说法中，正确的有()

　　I、生产者众多

　　II、产品同质无差别

　　III、企业是价格的制定者

　　IV、生产者可以自由进人或退出市场

　　A I、II、III

　　B I、II、III、IV

　　C I、II、IV

　　D III、IV

　　答案：C

　　【解析】完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构.其特点有:生产者众多;产品同质无差别;企业是价格的接受者;生产者可以自由进人或退出市场。

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