2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（五）_第5页

　　41.公司调研的主要内容包括()

　　I、业务发展目标

　　II、业务发展目标

　　III、组织结构与内部控制

　　IV、风险因素

　　A ll. III、 IV

　　O).I、 II

　　C l. III

　　D l. II、 III、 IV

　　答案：D

　　【解析】公司调研的主要内容包括财务与会计信息，业务发展自标，组织结构与内部控制，风险因素.

　　42.下列关于期货套利中的描述,说法正确的是()

　　I、当期货价格大于现货价格时，称为正向市场

　　II、当期货价格大于现货价格时，称为反向市场

　　III、当期货价格小于现货价格肘，称为正向市场

　　IV、当期货价格小于现货价格时，称为反向市场

　　A I、IV

　　B II、III

　　C I、II

　　D III、IV

　　答案：A

　　【解析】当期货价格大于现货价格时，称为正向市场;当期货价格小于现货价格时，称为反向市场.

　　43.从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由()共同提出

　　I、马柯威茨

　　II、夏普

　　III、莫迪格里亚尼

　　IV、米勒

　　A I、IV

　　B III、IV

　　C I、II

　　D II、III

　　答案：C

　　【解析】从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由莫迪格里亚尼和米勒提出.

　　44.证券组合管理过程中，进行证券投资分析的主要自的有().

　　I、确定具体证券的投资额度

　　II、确定投资目标

　　III、明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的者因素及其作用机制

　　IV、发现那些价格偏离价值的证券

　　A III、 IV

　　B II、 Ill

　　C I、III

　　D I、II、IV

　　答案：B

　　【解析】证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价晚成机制和影晌证券价格波动的诸因素及其作用机制;另一个目的是发现哪些价格偏离其价值的证券.

　　45.按公司规模划分的股票投资风格通常包括()

　　I、小型资本股票

　　II、大型资本股票

　　III、混合型资本股票

　　IV、周期型资本股票

　　A I、II、IV

　　B I、II、 III

　　C I、III、 IV

　　D I、II、 III、 IV

　　答案：B

　　【解析】接公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。

　　46.在证券组合管理过程中,制定证券投资政策阶段的基本内容包括().

　　I、确定投资对象

　　II、确定投资目标

　　III、确定各投资证券的投资比例

　　IV、确定投资目标

　　A I、II

　　B I、 III

　　C I、 II、 IV

　　D II、 III、 IV

　　答案：C

　　【解析】证券组合管理的基本步骤包括：确定证券投资政策;进行证券投资分析;组建证券投资组合;投资组合的修正;投资组合.其中,证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针与基本准则，主要包括确定资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

　　47.同类型内部的相关系数都为正，且较大的股票有()

　　I、增长类股票

　　II、稳定类股票

　　III、非增长股票

　　IV、能源类股票

　　A I、II、 III、 IV

　　B II、 III、 IV

　　C I、III、 IV

　　D I、II、 IV

　　答案：D

　　48.制定退休规划的关键是制定退休规划方案，弥补退休资金缺口，通常可以利用()等方式弥补退休资金缺口

　　I、提高储蓄比例

　　II、延迟退工作年限并推迟退休

　　III、进行高投资收益率的投资

　　IV、参加额外的商业保险

　　A I、II、 Ill

　　B II、 IV

　　C I、II、 III、 IV

　　D I、III、IV

　　答案：C

　　【解析】弥补退休资金缺口，通常可以利用提高储蓄比例、延迟工作年限并推迟退休、进行高投资收益率的投资以及参加额外的商业保险等方式来进行.

　　49. 基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中, 定量评价基金经理()能力

　　I、风险防范

　　II、资产配置

　　III、证券选择

　　IV、行业配置

　　A I、III、 IV

　　B I、II

　　C I、II、 IV

　　D II III、 IV

　　答案：D

　　【解析】基金业绩的归属分析就是将基金的总业绩分配到基金投资操作的 各个环节中,进而得到对基金经理资产配置能力、行业配置能力和证券选择能力的定量评价， 属于一种动态的基金评价方法

　　50.某公司年末净利润为150万元,营业收入为2000万元，资产为2000万元,股东权益1000万元.以下指标说法正确的是().

　　I、营业利润率为5%

　　II、资产周转率为1.5

　　III、权益乘数为 2

　　IVI净资产收益率为15%

　　A I、II、 Ill

　　B III、 IV

　　C I、III、 IV

　　(D)I、 II、 III、 IV

　　答案：B

　　【解析】计算公式如下：

　　营业利润率=净利润/平均股东权益=150/1000=15%

　　资产周转率=销售收入/平均资产总额=2000/1000=2

　　权益乘数=资产/股东权益=2000/1000=2

　　51. 简单型消极投资策略适用于().

　　I、 资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况

　　II、 资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况

　　III、 改变投资组合的成本大于收益的情况

　　IV、 改变投资组合的成本小于收益的情况

　　A I、II、III、IV

　　B l. II、 IV

　　C I、 II、 III

　　D I、 III

　　答案：D

　　【解析】简单型消极投资策略优缺点及适用性：

　　1)优点：交易成本和管理费用最小化;

　　2)缺点：放弃从市场变化中获利的可能;

　　3)适用性：适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况.

　　52.下列是影响金融机构流动性风险预警的外部预警指标信号的是()

　　I .某项业务风险水平增加

　　II、盈利能力上升

　　III、资产过于集中

　　IV、所发行的股票价格下跌

　　V、所发行的债券价格上升

　　A I、 IV

　　B IV、V

　　C II、III、IV

　　D II、III

　　答案：B

　　【解析】商业银行流动性风险警指标信号包括内部预警指标信号、外部预警指标/信号和融资预警指标信号.其中，外部预警指标信号主要包括:第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。例如:市场上出现关于商业银行的负面传言，客户大量求证;外部评级下降;所发行的股票价格下跌;新发行的可流通债券(包括次级债)的交易量上升且买卖价差扩大;交易/经纪不愿买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持等;

　　内部指标/信号主要包信:金融机构内部有关的风险水平、盈利水平、资产质量以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标应化.例如：某项或多项业务/产品的风险水平增加，资产或负债过于集中，资产质量下降,盈利水平下降，快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等;

　　融资预警指标/信号包括主要金融机构的风险定性融资能力的变化等.例如,存款大量流失,债券人/存款人提前要求兑付造成支付能力出现不足，融资成本上升，融资交易对手开始要求抵(质)押品且不愿提供中长期融资，愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升，被迫从市场上购回已发行的债券等.

　　53.关于K线组合，下列表述正确的有()。

　　I、第一根是进行行情判断的关建

　　II、依据两根K线组合得出的结论只有相对意义,有时是错误的

　　III、由后一根K线相对于第一根K线的位置进行行情判断

　　IV、 第二根K线中多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨

　　A I、 IV

　　B II、 III

　　C II、 III、 IV

　　D I、 III、 IV

　　答案：C

　　【解析】I项，对于两根K线来说，第二天的K线是进行行情判断的关键，简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨 ;越低，越有利于下跌。

　　54,下列属于自上而下分析法步骤的有().

　　I、分析影响零售行业的主要宏观指标，如居民消费价格指数等

　　II、分析拉动或抵制消费的相关政策(如严控公款消费)

　　III、分析电商对传统零售商的挑战，发现零售业传型新趋势和互联网+体验式消费,决定从中找出投资机会

　　IV、分析各区域消费增长倾向， 新特征以及增长趋势

　　A I、II、IV、III

　　B III、II、I、IV

　　C II、I、IV、III

　　D l、II、III、IV

　　答案：C

　　【解析】自上而下的分析法是先从经济面和资本市场的分析出发，重视对大环境变量的考虑.来挑选未来前景较看好的产业，之后再从所选产业中挑出具有竞争力和绩效良好的公司.其基本逻辑结构为:

　　1宏观经济分析.展望宏观经济，判断宏观经济是否借合瞄;

　　2证券市场分析。评估证券市场的现状及未来的趋势;

　　3产业分析。分析相关产业的营业收入、盈余表现、盈利前景及财产业内竞争的现状与预测，选择合适的行业资源;

　　4公司分析。分析个别公司的运营管理和财务状况，在产业内解优良的公司。

　　55.关于个人风险承受能力的评估方法，下列说法错误的有()

　　I、 定性分析法可基本判断客户的风险属性，调查问券是其常用的形式

　　II、衡量客户风险承受能力最直接的方式是调查问券

　　III、在对概率和收益进行权衡时，有风险收益常用的五个成功率为10%、30%、50%、70%、90%

　　V、在明确客户投资目标时，若客户最关心本金流动性,则很可能是风险追求者

　　A IV、III

　　B I、III

　　C I、II、III

　　D I、II、IV

　　答案：D

　　【解析】I项,调查问卷是定量分析法常用的形式;II项 ,衡量客户风险承受能力最直接的方法是让客户回答，也可以让客户将该产品从最喜欢到最不喜欢排序，或者给 A产品进行评级，不同级别代表客户的风险偏好程度;IV项，如果客户最关心本金的安全性或流动性 该客户很可能是风险厌恶者。

　　56.现金管理是对现金和流动资产日常管理,其自的在于()

　　I、满足日常支付需要

　　II、满足应急资金需求

　　III、满足未来消费的需求

　　IV、满足财富积累与投资的需求

　　A l、II、IV

　　B II、III、IV

　　C III、IV

　　D l、II、III、IV

　　答案：D

　　【解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于:

　　1)满足日常的、周期性支出的需求;

　　2)满足应急死的需求;

　　3)满足未来消费的需求;

　　4)满足财富积累与投资获利的需求。

　　57.在不允许卖空的情况下,三个证券组合可行域的在边界可能()

　　I、呈线性

　　II、向外凸

　　III、向内凹陷

　　IV、为任何曲线

　　A I、II

　　B III、II

　　C II、IV

　　D II、III、IV

　　答案：A

　　【解析】可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。

　　58.下列属于年金的有()。

　　I、每月缴纳的车贷款项

　　II、 每个月领取的养老金

　　III、向租房者每月固定领取的租金

　　IV、定期定额购买基金的月投资额

　　A I、III

　　B I、II、III

　　C I、II、III 、IV

　　D I、II、IV

　　答案：C

　　【解析】年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流.例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是 一种年金,退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋 货款月供、每月缴纳的车贷款项、每个月进行定期定额购买基金的月投资额;向租房者每月固定领取的租金等均可现为r中年金.

　　59.一般而言，追求股票市场平均收益率水平的证券投资者会选择().

　　I、股票指数基金

　　II、收入型证券组合

　　III、平坦型证券组合

　　IV、指数化型证券组合

　　A I、III

　　B II、III

　　C III、 IV

　　D I、 IV

　　答案：D

　　【解析】数化型证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均收益率水平。

　　60.通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择()

　　I、市场指数型证券组合

　　II、多行业指数证券组合

　　III、平衡型证券组合

　　IV、增长型证券组合

　　A I、 II、III

　　B II、 III、 IV

　　C I、III

　　D I、 II

　　答案：D

　　【解析】有效市场中，因为价格已经反映了市场信息，所以获取超额利润 是不可能的，指数证券组合就是合理的投资方法.因此，信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数型证券组合(I项、II项正确).以求获得市场平均的收益水平.