2019年证券投资顾问模拟试题（3）_第4页

　　61.根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为()。

　　Ⅰ.风险厌恶型

　　Ⅱ.风险偏好型

　　Ⅲ.风险中立型

　　Ⅳ.以子女为中心型

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：根据客户对待投资风险与收益的态度，可以将客户分为三种类型，即风险厌恶型(Ⅰ项正确)、风险偏好型(Ⅱ项正确)和风险中立型(Ⅲ项正确)。

　　62.下列关于 RSI 指标运用的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.根据 RSI 上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用

　　Ⅱ.短期 RSI>长期 RSI，应属空头市场

　　Ⅲ.RSI 在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号

　　Ⅳ.当 RSI 在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：两条不同参数的 RSI 曲线的联合使用法则：参数小的 RSI 称为短期 RSI，参数大的 RSI 称为长期 RSI，短期 RSI>长期 RSI，则属多头市场;短期 RSI<长期 RSI，则属空头市场;(Ⅱ项错误)根据 RSI 上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用;(Ⅰ项正确)RSI 在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号 ;(Ⅲ项正确)当 RSI 在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号 。(Ⅳ项正确)

　　63.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问()与服务方式、业务规模相适应。

　　I.人员数量

　　II.业务能力

　　III.时间管理

　　IV.盈利能力

　　A I、II

　　B III、IV

　　C I、II、III

　　D I、II、III、IV

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条规定，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾间人员数量(I 项正确)、业务能力(II 项正确)、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

　　64.现金类证券产品包含的种类有()。

　　Ⅰ.银行产品

　　Ⅱ.证券基金管理公司产品

　　Ⅲ.证券公司产品

　　Ⅳ.信托公司产品

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项D正确：现金类证券产品包含以下几类：

　　(1)银行产品：活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品;(Ⅰ项正确)

　　(2)证券基金管理公司产品：货币式基金、短期理财基金;(Ⅱ项正确)

　　(3)证券公司产品：债券逆回购、货币型集合资产管理计划;(Ⅲ项正确)

　　(4)信托公司产品：货币型的信托中信托(TOT)。(Ⅳ项正确)

　　65.采用信用衍生工具缓释信用风险需()。

　　Ⅰ.法律确定性

　　Ⅱ.信用事件规定

　　Ⅲ.风险监控

　　Ⅳ.评估

　　A Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：信用风险缓释是指公司运用合格的抵(质)押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括法律确定性(I 项正确)、可执行性、评估(IV 项正确)和信用事件的规定(II 项正确)四方面。

　　66.完整的经济周期一般分为()几个阶段。

　　Ⅰ.衰退

　　Ⅱ.萧条

　　Ⅲ.复苏

　　Ⅳ.繁荣

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：完整的经济周期包括繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。

　　67.证券投资分析指标中，MACD 指标是由()组成的。

　　Ⅰ. 正负差(DIF)

　　Ⅱ. 异同平均数(DEA)

　　Ⅲ. 相对强弱指标(RSI)

　　Ⅳ. 移动平均线(MA)

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：MACD 是由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，DIF是核心，DEA 是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。

　　68.下列关于证券组合相关概念的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会

　　Ⅱ.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合

　　Ⅲ.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果

　　Ⅳ.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同

　　A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合;(Ⅱ项错误)证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会;(Ⅰ项正确)

　　最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果;(Ⅲ项正确)偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同 。(Ⅳ项正确)

　　69.宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在()。

　　Ⅰ.居民收入水平

　　Ⅱ.企业经济效益

　　Ⅲ.投资者对股价的预期

　　Ⅳ.资金成本

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在企业经济效益(Ⅱ项正确)、居民收入水平(Ⅰ项正确)、投资者对股价的预期(Ⅲ项正确)、资金成本(Ⅳ项正确)。

　　70.下列属于个人/家庭资产负债表里的内容有()。

　　Ⅰ.资产分类、额度及其与总资产的占比情况

　　Ⅱ.负债分类、额度及其与总负债的占比情况

　　Ⅲ.净资产额度

　　Ⅳ.未来收入支出

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：个人/家庭资产负债表项目主要有：资产分类、额度及其与总资产的占比情况;负债分类、额度及其与总负债的占比情况;净资产额度。(Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅲ项正确)

　　71.客户信息收集主要包括()。

　　Ⅰ.初级信息收集

　　Ⅱ.非财务信息收集

　　Ⅲ. 次级信息收集

　　Ⅳ.财务信息收集

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：客户信息收集的方法包括初级信息的收集方法(Ⅰ项正确)和次级信息的收集方法(Ⅲ项正确)。

　　72.技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意()。

　　Ⅰ.技术分析适用于预测未来较短时间的行情

　　Ⅱ.技术分析是经验的总结

　　Ⅲ.技术分析直接选取公开的数据

　　Ⅳ.技术分析是科学体系

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：应用技术分析最应该最注意的问题是：

　　(1)技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情(Ⅰ项正确)，并不适用于进行周期较长的分析，技术分析是经验的总结不是科学体系(Ⅱ项正确、Ⅳ项错误)，通过技术分析所得到的结论并由此进行的交易操作并非绝对正确，只是以概论的形式为投资者带来收益;

　　(2)技术分析直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。(Ⅲ项正确)

　　73.多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有()。

　　Ⅰ.证券组合的久期与负债的久期相等

　　Ⅱ.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

　　Ⅲ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

　　Ⅳ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ

　　D Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：多重负债下的组合免疫策略组合应满足以下条件：

　　(1)证券组合的久期与负债的久期相等;(Ⅰ项正确)

　　(2)组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广;(Ⅱ项正确)

　　(3) 债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。(Ⅲ项正确)

　　74.投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测()。

　　Ⅰ.常规性收入

　　Ⅱ.收入最低情况下的收入

　　Ⅲ.临时性收入

　　Ⅳ.上一年的实际收入

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。(Ⅰ项、Ⅲ项正确)

　　75.对法人客户的财务状况主要采取()方法。

　　Ⅰ.财务报表分析

　　Ⅱ.财务比率分析

　　Ⅲ. 现金流量分析

　　Ⅳ.未来收入支出分析

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】选项 A 正确：对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析(Ⅰ项正确)、财务比率分析(Ⅱ项正确)以及现金流量分析(Ⅲ项正确)三种方法。

　　76.下列关于简单型消极投资策略的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.放弃了从市场环境变化中获利的可能

　　Ⅱ.具有交易成本和管理费用最小化的优势

　　Ⅲ.交易成本和管理费用极高

　　Ⅳ.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势(Ⅱ项正确)，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能(Ⅰ项正确)。适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况(Ⅳ项正确)。

　　77.下列关于现金的说法，正确的是()。

　　Ⅰ.每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力

　　Ⅱ.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高

　　Ⅲ.现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越弱

　　Ⅳ.如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】选项 B 正确：每股营业现金净流量反映的是公司最大的分派股利能力;(Ⅰ项说法错误)现金股利保障倍数越大，说明支付现金能力越强。(Ⅲ项说法错误)

　　78.下列关于证券市场线的表述，错误的是( )。

　　I.证券市场线意味着市场中可能存在负收益的风险证券

　　II.证券市场线上的任何一个点都是有效组合

　　III.证券市场线上代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系

　　IV.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率

　　A I、II、III

　　B II、III

　　C I、IV

　　D I、III

　　【答案】D

　　【解析】证券市场线简称为 SML，是资本资产定价模型(CAPM)的图式形式。可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系，以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。个股要求收益率 Ri=无风险收益率 Rf+β(平均股票要求收益率 Rm-Rf)证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系，充分体现了高风险高收益的原则。E(Ri)—第 i 种股票或第 i 种投资组合的必要报酬率 Rm—市场组合的平均报酬率。

　　79.下列属于趋势线和支撑线特点的有()。

　　Ⅰ.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线

　　Ⅱ.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用

　　Ⅲ.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种

　　Ⅳ.趋势线应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线，在下降趋势中，将两个高点连成一条直线就得到下降趋势线;(Ⅰ项正确)上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用;(Ⅱ项正确)上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种;(Ⅲ项正确)趋势线应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的 。(Ⅳ项正确)

　　80.基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑()。

　　I.哪些行业处于上扬趋势

　　II.哪些行业处于经济周期的复苏阶段

　　III.哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势

　　IV.哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C II、III、IV

　　D I、III

　　【答案】D

　　【解析】选项 D 正确：基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：

　　(1)哪些行业处于上扬趋势，即那些哪些行业从市场情绪来看变得可投资;(I 项正确)

　　(2)这些可投资的行业中哪些行业更具备比较优势，即哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势。(III 项正确)