2019年证券从业资格考试金融市场基础知识精选试题（5）_第3页

　　二、组合型选择题(共50题，每题1分，共50分。以下备选项中，只有一项符合题目要球不选、错选均不得分)

　　51[单选题] 以下关于债券与股票的相同点说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.都是有价证券Ⅱ.都是筹措资金的手段

　　Ⅲ.收益率、价格相互影响Ⅳ.在证券市场上发生同向运动

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：债券与股票的相同点。债券和股票都是有价证券。债券和股票都是筹措资金的手段。债券是政府或企业发行以筹措债务资金的手段，股票是公司发行以筹措自有资本的手段，二者均是发行主体筹措资金的手段。从动态上看，债券的收益率、价格与股票的收益率、价格相互影响，往往在证券市场上发生同向运动。

　　52[单选题] 经纪关系的说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系

　　Ⅱ.当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单或自助委托及证券公司受理了委托，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系

　　Ⅲ.经纪业务中的委托单，性质上相当于委托合同，不仅具有委托合同应具备的主要内容，而且明确了证券公司作为受托人的代理业务

　　Ⅳ.当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单或自助委托及证券公司受理了委托，两者就建立了契约关系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单或自助委托及证券公司受理了委托，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。经纪业务中的委托单，性质上相当于委托合同，不仅具有委托合同应具备的主要内容，而且明确了证券公司作为受托人的代理业务。

　　53[单选题] 我国《公司法》规定，股东享有的主要权利有(　　)。

　　Ⅰ.股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。这即是股东对公司信息的知情查询权

　　Ⅱ.股东持有的股份可以依法转让。股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。公司发起人、董事、监事、高级管理人员的股份转让受《公司法》和公司章程的限制

　　Ⅲ.公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。股东大会应对向原有股东发行新股的种类及数额做出决议。股东的这一权利称为优先认股权或配股权

　　Ⅳ.公司为增加注册资本发行新股时，股东无权按照实缴的出资比例认购新股。股东大会应对向原有股东发行新股的种类及数额做出决议。股东的这一权利称为优先认股权或配股权

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：我国《公司法》规定，股东还有以下主要权利： (1)股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。这即是股东对公司信息的知情查询权。

　　(2)股东持有的股份可以依法转让。股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。公司发起人、董事、监事、高级管理人员的股份转让受《公司法》和公司章程的限制。

　　(3)公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。股东大会应对向原有股东发行新股的种类及数额做出决议。股东的这一权利称为优先认股权或配股权。

　　54[单选题] 国际清算银行、国际证监会组织、国际保险监管协会2008年联合发布的《金融产品和服务零售领域的客户适当性》给出的适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与(　　)之间的契合程度”。

　　Ⅰ.客户的财务状况

　　Ⅱ.投资目标

　　Ⅲ.风险承受水平

　　Ⅳ.财务需求、知识和经验

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：国际清算银行、国际证监会组织、国际保险监管协会2008年联合发布的《金融产品和服务零售领域的客户适当性》给出的适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。

　　55[单选题] 目前，我国股票市场上客户只能采用(　　)方式来委托会员买卖证券。

　　Ⅰ.市价委托Ⅱ.限价委托

　　Ⅲ.停止损失委托Ⅳ.停止损失限价委托

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：目前，我国股票市场上客户只能采用限价委托或市价委托的方式来委托会员买卖证券。

　　56[单选题] 保护投资者特别是中小投资者的合法权益。在股票审核制度方面的主要内容为(　　)。

　　Ⅰ.严格新股发行审查制度

　　Ⅱ.推进新股市场化发行机制

　　Ⅲ.强化发行人及其控股股东等责任主体的诚信义务

　　Ⅳ.加大监管执法力度，切实维护“三公”原则

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：保护投资者特别是中小投资者的合法权益。在股票审核制度方面的主要内容为：(1)推进新股市场化发行机制。(2)强化发行人及其控股股东等责任主体的诚信义务。(3)加大监管执法力度，切实维护“三公”原则。

　　57[单选题] 中小非金融企业集合票据的特点包括(　　)。

　　Ⅰ.分别负债，集合发行Ⅱ.发行主体和发行规模适中

　　Ⅲ.发行期限灵活Ⅳ.引入了信用增进机制

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：中小非金融企业集合票据的特点包括：(1)分别负债，集合发行。集合票据由多家中小企业构成的联合发行人作为债券发行主体集合发行，各发行企业作为独立负债主体，在各自的发行额度内承担按期还本付息的义务，并按照相应比例承担发行费用，集合发行能够解决单个企业独立发行规模小、流动性不足的问题。(2)发行主体和发行规模适中。《指引》第二条明确规定发行主体应为符合国家相关法律法规及政策界定的中小非金融企业，体现了为中小企业服务的宗旨。(3)发行期限灵活。《指引》未对发行期限作出硬性规定，但由于中小企业经营发展具有较大的不确定性，为有效控制风险，中小企业集合票据的期限也不宜过长，具体产品期限结构可由主承销商和发行主体结合市场环境协商确定。(4)引入了信用增进机制。

　　58[单选题] 普通股的持有者是股份公司的基本股东，依法享有(　　)等权利。

　　Ⅰ.利润分配Ⅱ.资产收益

　　Ⅲ.参与重大决策Ⅳ.选择管理者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：普通股的持有者是股份公司的基本股东，依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。

　　59[单选题] 国际债券同国内债券相比，具有的特性是(　　)。

　　Ⅰ.资金来源广、发行规模大Ⅱ.存在汇率风险

　　Ⅲ.有国家主权保障Ⅳ.以自由兑换货币作为计量货币

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家，同国内债券相比，具有以下几方面特性：(1)资金来源广、发行规模大;(2)存在汇率风险;(3)有国家主权保障;(4)以自由兑换货币作为计量货币。

　　60[单选题] 以下关于地方政府债券的描述正确的是(　　)。

　　Ⅰ.由地方政府发行并负责偿还

　　Ⅱ.一般以当地政府的财政能力作为还本付息的担保

　　Ⅲ.筹集资金一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设

　　Ⅳ.有两种模式：第一种是地方政府直接发债;第二种是中央发行国债，再转贷给地方

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称地方债券，也可称为“地方公债”或“地方债”。地方债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证，一般以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。筹集资金一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方发债有两种模式：第一种是地方政府直接发债;第二种是中央发行国债，再转贷给地方。

　　61[单选题] 政府和政府机构直接融资具有以下(　　)特点。

　　Ⅰ.安全性高

　　Ⅱ.流通性强

　　Ⅲ.收益稳定

　　Ⅳ.免税待遇

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：政府和政府机构直接融资具有以下特点： (1)安全性高。政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。

　　(2)流通性强。政府债券是一国政府的债务，它的发行量，一般都非常大，同时，由于政府债券的信用好，竞争力强，市场属性好，所以，许多国家政府债券的二级市场十分发达，一般不仅允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。

　　(3)收益稳定。投资者购买政府债券可以得到一定的利息。政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。此外，因政府债券的本息大多数固定且有保障，所以交易价格一般不会出现大的波动，二级市场的交易双方均能得到相对稳定的收益。

　　(4)免税待遇。政府债券是政府自己的债务，为了鼓励人们投资政府债券，大多数国家规定，对于购买政府债券所获得的收益，可以享受免税待遇。《人民共和国个人所得税法》规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。

　　62[单选题] 发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形(　　)。

　　Ⅰ.被中证券业协会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的

　　Ⅱ.被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁人期的

　　Ⅲ.最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的

　　Ⅳ.因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：(1)被中国证监会采取证券市场禁人措施尚在禁入期的。(2)最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的。(3)因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。

　　63[单选题] 证券交易的特征表现在三个方面，分别为证券的(　　)。

　　Ⅰ.可靠性Ⅱ.流动性

　　Ⅲ.收益性Ⅳ.风险性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、1U

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：证券交易的特征表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。

　　64[单选题] 股份初始登记包括(　　)等。

　　Ⅰ.股票首次公开发行登记Ⅱ.增发新股登记

　　Ⅲ.送股(或转增股本)登记Ⅳ.配股登记

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：股份初始登记包括股票首次公开发行登记、增发新股登记、送股(或转增股本)登记和配股登记等。

　　65[单选题] 有关间接融资市场的说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.间接融资是盈余方和赤字方以金融机构为中介而进行的融资活动

　　Ⅱ.银行信用通常被视为间接融资的典型代表

　　Ⅲ.资金所有者可以对最终使用者提出附加要求

　　Ⅳ.金融机构需要同时扮演着债权人和债务人的双重角色

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：间接融资是盈余方和赤字方以金融机构为中介而进行的融资活动。在间接融资活动中，金融机构首先需要与盈余方建立债权债务关系，从盈余方那里融入资金，然后再与赤字方建立债权债务关系，向赤字方提供资金。在各种信用形式中，银行信用通常被视为间接融资的典型代表。在间接融资活动中，金融机构需要同时扮演着债权人和债务人的双重角色：通过债务人身份获得资金来源以实现资金集中，通过债权人身份运用资金以实现资金分配。在此过程中，不管资金最终归谁使用，资金所有者都将只拥有对金融中介机构的债权而不能对最终使用者具有任何权利要求。

　　66[单选题] 《证券法》实施后，股票发行监管机构对于股票发行审核制度进行了一系列改革，主要有(  )。

　　Ⅰ.取消发行额度，中国政监会不再向各省下达“额度”或“家数”，实行“成熟一个推荐一个”原则。

　　Ⅱ.坚持先改制后发行的原则，之前有的企业发行条件并不成熟，被选定为发行企业后，没有进行改制就仓促登记注册并发行。发行监管制度改革后，申请发行的企业必须先经过改制，挂牌运行一年后，才能申请发行股票，从而保证证券发行的规范性。

　　Ⅲ.改政府审批为证券公司推荐，发行人提交申请经省级人民政府或国务院有关部门批准后，由主承销商推荐并向中国证监会申报。

　　Ⅳ.对于高新科技企业，由主承销商直接向中国证监会报送推荐材料，中国证监会委托科技部和中科院进行论证，经确认的高新科技企业，中国证监会予以优先审核。

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：《证券法》实施后，股票发行监管机构对于股票发行审核制度进行了一系列改革，主要有：第一，取消发行额度，中国证监会不再向各省下达“额度”或“家数”，实行“成熟一个推荐一个”原则。第二，坚持先改制后发行的原则，之前有的企业发行条件并不成熟，被选定为发行企业后，没有进行改制就仓促登记注册并发行。发行监管制度改革后，申请发行的企业必须先经过改制，挂牌运行一年后，才能申请发行股票，从而保证证券发行的规范性。第三，改政府审批为证券公司推荐，发行人提交申请经省级人民政府或国务院有关部门批准后，由主承销商推荐并向中国证监会申报。第四，对于高新科技企业，由主承销商直接向中国证监会报送推荐材料，中国证监会委托科技部和中科院进行论证，经确认的高新科技企业，中国证监会予以优先审核。

　　67[单选题] 融资融券交易中融资融券成本增加的风险是指出现(　　)等情况时，增加的融资融券成本将由投资者自行承担，由此投资者将面临融资融券成本增加的风险。

　　Ⅰ.同期银行金融机构的贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率

　　Ⅱ.融资融券交易具有杠杆交易的特点，亏损和收益都为之放大

　　Ⅲ.证券公司下调个股折算率，投资者因而需要提供的担保证券增加

　　Ⅳ.因投资者自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：融资融券成本增加的风险：如果同期银行金融机构的贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率;或者证券公司下调个股折算率，投资者因而需要提供的担保证券增加，等等。此种情况下增加的融资融券成本将由投资者自行承担，由此投资者将面临融资融券成本增加的风险。

　　68[单选题] 保护基金公司的职责有(　　)。

　　Ⅰ.筹集、管理和运作基金

　　Ⅱ.监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作

　　Ⅲ.证券公司被撤销，关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付

　　Ⅳ.组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：保护基金公司的职责： (1)筹集、管理和运作基金。

　　(2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。

　　(3)证券公司被撤销，关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

　　(4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。

　　(5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。

　　(6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议;对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。

　　(7)国务院批准的其他职责。

　　69[单选题] 股票发行制度，是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体包括(　　)等。

　　Ⅰ.发行监管制度Ⅱ.发行定价

　　Ⅲ.发行配售Ⅳ.发行方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：股票发行制度，是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体包括发行监管制度、发行定价与发行配售等。

　　70[单选题] 下列属于直接信用控制的主要手段是(　　)。

　　Ⅰ.规定利率限额Ⅱ.规定金融机构的流动性比率

　　Ⅲ.采用信用配额Ⅳ.窗口指导

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：直接信用控制是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，这类手段的运用需要金融监管来进行配合。直接信用控制的手段一般都是根据不同情况有选择地使用，其主要手段包括规定利率限额、采用信用配额、规定金融机构的流动性比率、直接干预等。间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

　　71[单选题] 市价委托的优点是(  )。

　　Ⅰ.没有价格上的限制

　　Ⅱ.证券经纪商执行委托指令比较容易

　　Ⅲ.成交速度快且成交率高

　　Ⅳ.有最低价格的限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：市价委托的优点是：没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交速度快且成交率高。

　　72[单选题] 长期资本流动的内容主要有(　　)。

　　Ⅰ.国际直接投资

　　Ⅱ.国际证券投资

　　Ⅲ.保值性资本流动

　　Ⅳ.国际贷款

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动，它包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式。

　　73[单选题] 以下关于零息债券说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.又称贴现债券Ⅱ.不规定票面利率

　　Ⅲ.高于面值发行Ⅳ.到期时按面值付给持券人

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：零息债券又称贴现债券，是指不规定票面利率，低于面值发行，到期时按面值付给持券人的债券。事实上，这是以预付利息方式发行的债券，发行价格与票面金额的差额就是持券人得到的利息。

　　74[单选题] 被动型基金的优点是(　　)。

　　Ⅰ.费用低廉

　　Ⅱ.风险较小

　　Ⅲ.可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报

　　Ⅳ.可以作为避险套利的工具

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：被动(指数)型基金的优点是： (1)费用低廉。被动(指数)型基金的管理费较低，尤其是交易费用较低。

　　(2)风险较小。由于被动(指数)型基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。

　　(3)在以机构投资者为主的市场中，被动(指数)型基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报。

　　(4)被动(指数)型基金可以作为避险套利的工具。对于投资者尤其是机构投资者来说，被动(指数)型基金是他们避险套利的重要工具。由于被动(指数)型基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适合于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的投资者。

　　75[单选题] 欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，如(　　)。

　　Ⅰ.美元、欧元Ⅱ.英镑、日元

　　Ⅲ.人民币、日元Ⅳ.特别提款权

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等，也有使用复合货币单位的，如特别提款权。