2017年证券从业资格考试证券金融市场基础知识模拟试题（13完整版）_第6页

　　81.上海清算所托管债券的结算方式是()。

　　Ⅰ.券款对付

　　Ⅱ.见券付款

　　Ⅲ.中央对手方

　　Ⅳ.纯券过户

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：从目前来看，我国银行间债券市场的清算结算机制，主要分全额双边清算和净额集中清算两种类型，前者主要采用“券款对付”的结算方 式，此外还有纯券过户、见券付款(PAD)和见款付券等三种方式;而后者采用“中央对手方”的结算方式。在我国，中央国债公司托管的债券全部采用全额清算 的结算方式，而上海清算所托管的债券可以采用两种清算结算方式。

　　82.独立衍生工具的特征包括()。

　　Ⅰ.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

　　Ⅱ.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

　　Ⅲ.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

　　Ⅳ.在未来某一日期结算

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：独立衍生工具具有下列特征：①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其 他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特定关系。②不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。③在未来某一日期结算。

　　83.企业集团财务公司发行金融债券应具备()。

　　Ⅰ.良好的公司治理机制

　　Ⅱ.资本充足率不低于10%

　　Ⅲ.风险监管指标符合监管机构的有关规定

　　Ⅳ.近3年无重大违法违规记录

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：①具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制 制度及相应的管理信息系统。②具有从事金融债券发行的合格专业人员。③依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机 构的有关规定。④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。⑤财务公司 设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期。⑥申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨 备充足。⑦申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平。⑧近3年无重大违法违规记录。⑨无到期不能支付债务。⑩中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。

　　84.金融期货与金融期权的区别包括()。

　　Ⅰ.基础资产不同

　　Ⅱ.现金流转不同

　　Ⅲ.盈亏特点不同

　　Ⅳ.履约保证不同

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：金融期货与金融期权的区别：①基础资产不同。②交易者权利与义务的对称性不同。③履约保证不同。④现金流转不同。⑤盈亏特点不同。⑥套期保值的作用与效果不同。

　　85.下列关于大额可转让定期存单，说法正确的是()。

　　Ⅰ.有固定利率，也有浮动利率

　　Ⅱ.利率高低取决于发行银行的信用评级

　　Ⅲ.利率高低取决于存单的期限

　　Ⅳ.利率高低取决于经济形势

　　Ⅴ.利率高低取决于发行量

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。利率高低取决于发行银行的信用评级和存单的期限。

　　86.下列关于无记名股票和记名股票的差别，说法正确的是()。

　　Ⅰ.二者的差别主要体现在股东权利等方面

　　Ⅱ.无记名股票转让相对简单，而记名股票转让相对复杂或受限制

　　Ⅲ.无记名股票安全性较差，而记名股票相对安全

　　Ⅳ.无记名股票在认购股票时要求一次缴纳出资，而记名股票可分一次或多次缴纳出资

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：不记名股票也称“无记名股票”，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。

　　87.交易型开放式指数基金的特征包括()。

　　Ⅰ.被动投资的指数型基金

　　Ⅱ.独特的实物申购、赎回机制

　　Ⅲ.独特的现金申购、赎回机制

　　Ⅳ.实行一级市场与二级市场并存的交易制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：交易型开放式指数基金(ETF)是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽 样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF最大的特点是实物申购、赎回机制。ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

　　88.下列关于10年期国债期货合约的说法中,正确的是()。

　　Ⅰ.上市的10年期国债期货合约交易代码为T

　　Ⅱ.实行到期实物交割

　　Ⅲ.标的为面值1 000万元人民币、票面利率6%的名义长期国债

　　Ⅳ.挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下2%。

　　89.关于证券投资基金的投资风险，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等

　　Ⅱ.流动性风险从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给

　　Ⅲ.当流动性风险指标达到或超出预警阀值时，应启动流动性风险预警机制

　　Ⅳ.一旦发生信用风险，主要投资该债券的基金将遭到毁灭性的打击

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：题干表述都是正确的。

　　90.下列有关混合资本债券的特征，说法正确的是( )。

　　Ⅰ.商业银行为补充附属资本发行

　　Ⅱ.清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后

　　Ⅲ.期限在15年以上

　　Ⅳ.发行之日起10年内不可赎回

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　91.可转换债券的双重选择权包括( )。

　　Ⅰ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

　　Ⅱ.转债发行人可自行选择是否转股

　　Ⅲ.投资者可自行选择是否转股

　　Ⅳ.投资者拥有是否实施赎回条款的选择权

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本;另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

　　92.发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括()。

　　Ⅰ.促使债券持有人转换股份

　　Ⅱ.能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失

　　Ⅲ，保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧

　　Ⅳ.保护债券投资人的利益

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失。第Ⅲ项属于设置强制性转换调整条款的目的;第Ⅳ项属于回售条款的作用。

　　93.与个人投资者相比，机构投资者的特点包括( )。

　　Ⅰ.投资形式灵活化

　　Ⅱ.投资管理专业化

　　Ⅲ.投资结构组合化

　　Ⅳ.投资行为规范化

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：机构投资者与个人投资者相比，具有以下特点：①投资管理专业化;②投资结构组合化;③投资行为规范化。

　　94.关于股票市场价格的说法中，正确的是( )。

　　Ⅰ.股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格

　　Ⅱ.股票的市场价格有发行价格和流通价格的区分

　　Ⅲ.股票的市场价格由股票的价值所决定

　　Ⅳ.股票的市场价格即印刷在股票票面上的金额

　　A. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　B. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：股票的市场价格即股票在股票市场上买卖的价格。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。股票市场可分为发行市场和流通市场，因而，股票的市场价格也就有发行价格和流通价格的区分。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。印刷在股票票面上的金额是股票的票面金额。

　　95.我国机构投资者可以分为()。

　　Ⅰ.政府机构

　　Ⅱ.金融机构

　　Ⅲ.各类基金

　　Ⅳ.个人投资者

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　96.间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为( )。

　　Ⅰ.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系

　　Ⅱ.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高

　　Ⅲ.通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，开支付利息，具有可逆性

　　Ⅳ.间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，使间接融资风险性相对较小，融资的稳定性较强

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：间接融资的基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。其具体特点包括以下几个方面：①间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系，而是由金融中介发挥桥梁作用，资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。②相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。③信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。④全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。⑤融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。

　　97.场外交易市场，即业界所称的OTC市场，它主要由( )组成。

　　Ⅰ.柜台交易市场

　　Ⅱ.第三市场

　　Ⅲ.第四市场

　　Ⅳ.二级市场

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：场外交易市场即业界所称的OTC市场，又称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。其主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。

　　98.美国次贷危机爆发的原因有( )。

　　Ⅰ.美国金融机构长期盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款

　　Ⅱ.美国的利率上升和住房市场持续降温

　　Ⅲ.过剩的流动性纷纷涌向证券市场和房地产市场，引起资产泡沫

　　Ⅳ.次贷违约率不断上升

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致2007年夏季次贷危机的爆发。

　　99.下列关于利率互换操作原则的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.预期利率上升，固定利息收入者应将固定利率调为浮动利率

　　Ⅱ.预期利率下降，固定利息支出者应将固定利率调为浮动利率

　　Ⅲ.预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率

　　Ⅳ.预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：利率互换操作中，预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率;预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率。

　　B C D A

　　100.导致公司不得再次公开发行公司债券的情形包括( )。

　　Ⅰ.前一次公开发行的公司债券尚未募足

　　Ⅱ.对已公开发行的公司债券或其他债务有违约或延迟支付本息的事实，且持续处于该状态

　　Ⅲ.违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途

　　Ⅳ.债券利率超过国务院限定的利率水平

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：根据《证券法》的规定，公司有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：①前一次公开发行的公司债券尚未募足;②对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态;③违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

　　一、选择题

　　1.1998年之前，我国股票发行监管制度采取( )

　　A. 注册制

　　B. 审批制

　　C. 保荐制

　　D. 核准制

　　正确答案：B

　　解析：1993年4月25日，国务院颁布了《股票发行与交易管理暂行条例》，这是我国证券市场的首部条例，标志着审批制的正式确立。在1993年及之后的5年里，我国的证券发行审核制度依照《公司法》的相关条例，开始实行严格的审批制。

　　2.对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集()的公司股本。

　　A. 长期稳定

　　B. 中短期

　　C. 短期

　　D. 中期

　　正确答案：A

　　解析：对股份有限公司而言，发行优先股票可以清偿公司债务，能够筹集长期稳定的公司股本。

　　3.目前不少国家尤其是发展中国家拥有大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的()。

　　A. 社保基金

　　B. 主权财富基金

　　C. 合格境内机构投资者

　　D. 合格境外机构投资者

　　正确答案：B

　　解析：随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。

　　4.金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户分级和()匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　A. 客户风险

　　B. 产品规模

　　C. 产品收益

　　D. 产品分级

　　正确答案：D

　　解析：金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　5.下列关于私募基金的说法，错误的是()。

　　A. 投资金额要求较高

　　B. 可以进行公开的发售和宣传

　　C. 风险较高

　　D. 运作灵活

　　正确答案：B

　　解析：私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。投资金额要求高，风险较大，在运作上具有较大灵活性，所受到的限制和约束也较少。故选B。

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　　6.关于股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌应当符合的条件，以下说法错误的是()。

　　A. 应为高新技术企业

　　B. 主办券商推荐并持续督导

　　C. 具有持续经营能力

　　D. 依法设立且存续满两年

　　正确答案：A

　　解析：股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：①依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;②业务明确，具有持续经营能力;③公司治理机制健全，合法规范经营;④股权明晰，股票发行和转让行为合法合规;⑤主办券商推荐并持续督导;⑥全国股份转让系统公司要求的其他条件。

　　7.证券投资者保护的最终措施之一为()。

　　A. 证券投资咨询

　　B. 证券稽查

　　C. 证券投资者保护基金

　　D. 投资者教育

　　正确答案：C

　　解析：证券投资者保护基金是证券投资者保护的最终措施之一。

　　8.资本在国际间转移被称为( )。

　　A. 资本流动

　　B. 国内资本流动

　　C. 国际资本流动

　　D. 资本运动

　　正确答案：C

　　解析：国际资本流动，简言之，是指资本在国际间转移，或者说，资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动，具体包括：贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得，利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等。

　　9.证券公司与客户之间的()，委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理。

　　A. 证券交易

　　B. 资金划付

　　C. 资金清算交收

　　D. 证券清算交收

　　正确答案：D

　　解析：对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国证券登记结算有限责任公司根据成交记录按照业务规则代为办理。

　　10.我国证券市场监管机构是()

　　A. 国务院证券监督管理机构

　　B. 国务院保险监督管理机构

　　C. 国务院银行监督管理机构

　　D. 中国人民银行

　　正确答案：A

　　解析：在我国，中国证券监督管理委员会及其派出机构，是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中统一的管理。我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。

　　11.累积优先股是指( )股息累积发放的优先股。

　　A. 历年

　　B. 上一年

　　C. 下一年

　　D. 当年

　　正确答案：A

　　解析：累积优先股是指历年股息累积发放的优先股。股份公司发行累积优先股的目的主要是保障优先股股东的收益不因公司盈利状况的波动而减少。

　　12.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的()。

　　A. 20%

　　B. 10%

　　C. 40%

　　D. 30%

　　正确答案：D

　　解析：合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：①单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%;②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。同时，境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。

　　13.下列不属于创业板市场功能的是()。

　　A. 承担风险资本的退出窗口作用

　　B. 促进产业升级

　　C. 优化资源配置

　　D. 有“宏观经济晴雨表”之称

　　正确答案：D

　　解析：创业板市场的功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用;二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用，而对企业来讲，上市除了融通资金外，还有提高企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。

　　14.在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过( )的方式全部收回。

　　A. 贷款

　　B. 租金

　　C. 分红

　　D. 股权

　　正确答案：B

　　解析：在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过租金的方式全部收回。

　　15.在机构间私募产品报价与股份转让系统开展私募产品报价、发行、转让活动的机构，应该满足最近一期经审计净资产不少于人民币5 0 0万元，或管理资产不少于人民币( )亿元的条件。

　　A. 1

　　B. 3

　　C. 5

　　D. 2

　　正确答案：A

　　解析：为了满足各类私募产品报价转让交易的复杂性，报价系统进行了多项流程创新，比如舍弃传统的会员制，改用参与人制度。所谓参与人制度，主要是指最近一期经审计净资产不少于人民币500万元，或管理资产不少于人民币1亿元的合规金融机构与企业，可以作为报价系统参与人进行投资、创设产品发行、产品展示与代理交易等。

　　16.为了加强市场准入管理，对证券服务机构从事证券服务业务的审批管理办法由( )和有关主管部门制定。

　　A. 国务院证券监督管理机构

　　B. 商务部

　　C. 中国人民银行

　　D. 中国证券业协会

　　正确答案：A

　　解析：为了加强市场准入的管理，对证券服务机构从事证券服务业务的审批管理办法由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。

　　17.相对普通股而言，优先股的特征不包括( )。

　　A. 股息率固定

　　B. 股息分派优先

　　C. 剩余资产分配优先

　　D. 具有优先认股权

　　正确答案：D

　　解析：优先股的特征有：①股息率固定;②股息分派优先;③剩余资产分配优先;④一般无表决权。选项D是普通股股东的权利。

　　18.关于在证券交易所上市股票征收印花税的理解，下列说法正确的是()。

　　A. 证券交易印花税是印花税的一部分，税率为1‰

　　B. 股票交易印花税由交易者自行缴纳

　　C. 现行的做法是向成交双方分别收取印花税

　　D. 由证券经纪商在同投资者办理交收过程中代为扣收，并由证券经纪商统一向征税机关缴纳

　　正确答案：A

　　解析：证券交易印花税，是从普通印花税中发展而来的，属于行为税类，根据一笔股票交易成交金额单独对卖方收取的，A股基本税率为1‰且单向征收。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同投资者办理交收过程中代为扣收;然后，在证券经纪商同中央结算公司的清算、交收中集中结算;最后，由中央结算公司统一向征税机关缴纳。

　　19.关于委托指令的分类，说法错误的是()。

　　A. 根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托

　　B. 根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托

　　C. 根据委托目的，有停止损失委托和停止损失限价委托

　　D. 根据委托时效限制，有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托

　　正确答案：C

　　解析：委托指令有多种形式，可以按照不同的依据进行分类：①根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托;②根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托;③根据委托价格限制，有市价委托、限价委托、停止损失委托和停止损失限价委托;④根据委托时效限制，有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托等。

　　20.深圳证券账户T日开立，( )日即可用于交易。

　　A. T+3

　　B. T+1

　　C. T+2

　　D. T

　　正确答案：D

　　解析：目前，上海证券账户当日开立，次一交易日生效;深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。

　　21.上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益()，消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易做出的制度安排。

　　A. 行政指令机制

　　B. 均分机制

　　C. 固定对价机制

　　D. 平衡协商机制

　　正确答案：D

　　解析：股权分置是指A股市场上的上市公司股份被区分为非流通股和普通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异。

　　22.我国现阶段采取的融资方式是()。

　　A. 直接融资为主，间接融资为辅

　　B. 完全直接融资

　　C. 直接融资与间接融资同等地位

　　D. 间接融资为主，直接融资为辅

　　正确答案：D

　　解析：我国现阶段采取的融资方式是间接融资为主，直接融资为辅。

　　23.上市公司增资方式中，向特定对象发行股票的增资方式是()。

　　A. 配股

　　B. 可转换公司债券

　　C. 公开增发

　　D. 定向增发

　　正确答案：D

　　解析：上市公司增资方式中，向特定对象发行股票的增资方式是定向增发。

　　24.下列关于简单算术股价平均数的表述错误的是()。

　　A. 优点是计算简便

　　B. 在计算时考虑了权数

　　C. 发生样本股送配股、拆股和更换时，会使股价平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性

　　D. 以样本股每日收盘价之和除以样本数

　　正确答案：B

　　解析：简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。简单算术股份平均数的优点是计算简便，但也存在两个缺点：①发生样本股送配股、拆股和更换时会使股价平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性;②在计算时没有考虑权数，即忽略了发行量或成交量不同的对股票市场有不同影响这一得要因素。简单算术股价平均数的这两点不足，可以通过加权股价平均数和修正股价平均数来弥补。

　　25.港股通交易以港币报价，投资者以()交收。

　　A. 人民币

　　B. 美元

　　C. 港币

　　D. 欧元

　　正确答案：A

　　解析：港股通交易以港币报价，投资者以人民币交收。

　　26.下列不属于股票特征的是()。

　　A. 保本性

　　B. 流动性

　　C. 收益性

　　D. 风险性

　　正确答案：A

　　解析：流动性、收益性、风险性是股票的特征。

　　27.股份有限公司股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的()以上通过。

　　A. 1/3

　　B. 2/3

　　C. 1/2

　　D. 1/4

　　正确答案：B

　　解析：股东大会做出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

　　28.证券发行市场又可以称为()。

　　A. 场外市场

　　B. 场内市场

　　C. 一级市场

　　D. 二级市场

　　正确答案：C

　　解析：证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

　　29.通过公开发售基金份额筹集资金，以资产组合方式进行证券投资活动的基金是()。

　　A. 社保基金

　　B. 社会公益基金

　　C. 企业年金

　　D. 证券投资基金

　　正确答案：D

　　解析：证券投资基金是一种以公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益而进行证券投资，以资产组合方式进行证券投资活动。可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

　　30.以下各项中属于专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的账户是()。

　　A. 期权账户

　　B. B股账户

　　C. A股账户

　　D. 基金账户

　　正确答案：B

　　解析：人民币特种股票账户简称“B股账户”(上海为C字头账户)，是专门用于为投资者买卖人民币特种股票而设置的。

　　31.与证券投资相关的所有风险被称为总风险，可分为()。

　　A. 系统风险和非系统风险

　　B. 汇率风险和利率风险

　　C. 自然风险和人为风险

　　D. 政策风险和市场风险

　　正确答案：A

　　解析：与证券投资相关的所有风险被称为总风险，可分为系统风险和非系统风险。

　　32.贝塔系数(β)的绝对值越大，表明组合对市场指数的敏感性()。

　　A. 越弱

　　B. 无关

　　C. 不确定

　　D. 越强

　　正确答案：D

　　解析：β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大，证券或组合对市场指数的敏感性越强。

　　33.中国人民银行指定的银行间债券登记、托管和结算的机构是()。

　　A. 中央国债登记结算有限责任公司

　　B. 中国结算所

　　C. 中国金融期货交易所

　　D. 中央登记所

　　正确答案：A

　　解析：中央国债登记结算有限责任公司是中国人民银行指定的债券登记托管结算机构。

　　34.某股票即时揭示的卖出申报价格和交易数量分别为：15.60元、1 000股，15.50元、800股，15.35元、100股;即时揭示的买入申报价格和交易数量分别为：15.25元、500股，15.20元、1 000股，15.15元、800股，若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.50元、600股，该委托的交易数量情况可能为( )。

　　A. 买入价格为15.35元、成交数量为100股，买入价格为15.50元、成交数量为500股

　　B. 买入价格为15.35元、成交数量为500股，买入价格为15.50元、成交数量为100股

　　C. 买入价格为15.35元、成交数量为200股，买入价格为15.50元、成交数量为300股

　　D. 买入价格为15.35元、成交数量为200股，买入价格为15.50元、成交数量为400股

　　正确答案：A

　　解析：证券交易所交易价格由交易双方公开竞价确定,实行“价格优先、时间优先”的竞价成交原则。根据题意及该原则，本题选A。

　　35.证券投资基金业协会成立于()年7月。

　　A. 2012

　　B. 2009

　　C. 2010

　　D. 2011

　　正确答案：A

　　解析：中国证券投资基金业协会于2010年10月开始筹建，2012年6月召开第一次会员大会暨成立大会，2012年7月获得成立登记批复。

　　36.普通股股东行使重大决议参与权的途径是通过()。

　　A. 购买优先股票

　　B. 参加股东大会、行使表决权

　　C. 优先配股权

　　D. 优先分红

　　正确答案：B

　　解析：股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策。作为普通股股东，行使这一权利的途径是参加股东大会、行使表决权。

　　37.股票市场的发行人为()。

　　A. 无限责任公司

　　B. 股权两合公司

　　C. 股份有限公司

　　D. 有限责任公司

　　正确答案：C

　　解析：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。只有股份有限公司才能发行股票。因此，股票市场的发行人为股份有限公司。

　　38.关于公募基金，下列说法中错误的是()。

　　A. 运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管

　　B. 最小金额要求较低，且投资者众多

　　C. 募集的对象通常是不固定的

　　D. 一般投资于衍生金融工具等高风险产品

　　正确答案：D

　　解析：公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定;基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与;基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品。

　　39.拉斯贝尔加权指数是指()。

　　A. 基期加权股价指数

　　B. 计算期加权股价指数

　　C. 简单算术股价指数

　　D. 几何加权股价指数

　　正确答案：A

　　解析：基期加权股价指数又称拉斯贝尔加权指数，计算期加权股价指数又称派许加权指数。

　　40.1998年之前，我国股票发行监管制度采取()双重控制的办法。

　　A. 发行时间和发行范围

　　B. 发行规模和发行方式

　　C. 发行规模和发行企业数量

　　D. 发行时间和发行方式

　　正确答案：C

　　解析：1998年之前,我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。

　　41.股票是一种资本证券，它属于()。

　　A. 实物资本

　　B. 真实资本

　　C. 虚拟资本

　　D. 风险资本

　　正确答案：C

　　解析：股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

　　42.关于债券远期交易，下列说法不正确的是()。

　　A. 债券远期交易是指交易双方约定在未来的某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券行为

　　B. 债券远期交易通过同业中心交易系统进行交易，并逐笔订立书面形式的合同

　　C. 交易双方确定从成交日至结算日的期限，最长不得超过100天

　　D. 债券远期交易净价交易，全价结算

　　正确答案：C

　　解析：债券远期交易时，交易双方确定从成交日至结算日的期限，最长不得超过365天。

　　43.除按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票被为()。

　　A. 非累积优先股票

　　B. 非参与优先股票

　　C. 可赎回优先股票

　　D. 股息率固定优先股票

　　正确答案：B

　　解析：非参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。

　　44.H股、N股、S股等属于( )。

　　A. 社会公众股

　　B. 境内上市外资股

　　C. 境外上市外资股

　　D. 红筹股

　　正确答案：C

　　解析：境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。

　　45.投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括()。

　　A. 增值税

　　B. 佣金

　　C. 过户费 .

　　D. 印花税

　　正确答案：A

　　解析：投资者在委托买卖证券时，需要支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。

　　46.( )负责受理短期融资券的发行注册。

　　A. 中国银监会

　　B. 中国银行间市场交易商协会

　　C. 中国人民银行

　　D. 商务部

　　正确答案：B

　　解析：根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》的规定，中国银行间市场交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。

　　47.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的情况下，每股账面价值等于()。

　　A. 公司总资产/发行的普通股票总数

　　B. 公司净资产/发行在外的普通股票的股数

　　C. (公司净资产一优先股权益)/发行在外的普通股股数

　　D. (公司净资产一发行费用)/发行在外的普通股票的股数

　　正确答案：B

　　解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产减去优先股账面价值后，除以发行在外的普通股票的股数求得的，即每股账面价值等于公司净资产与发行在外的普通股股数的比值。

　　48.一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是( )。

　　A. 国际债券

　　B. 亚洲债券

　　C. 外国债券

　　D. 欧洲债券

　　正确答案：A

　　解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券;亚洲债券是指用亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券;外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券;欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。

　　49.在公司债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告( )次跟踪评级报告。

　　A. 1

　　B. 2

　　C. 3

　　D. 5

　　正确答案：A

　　解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。

　　50.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的( )。

　　A. 跨期性

　　B. 期限性

　　C. 联动性

　　D. 不确定性或高风险性

　　正确答案：C

　　解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以足简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

　　二、组合选择题

　　51.我国混合资本债券具有的基本特征包括()。

　　Ⅰ.期限在15年以上

　　Ⅱ.发行之日起5年内不得赎回

　　Ⅲ.到期前若发行人核心资本充足率低于4%，可以延期支付利息

　　Ⅳ.清算时本金和利息清偿顺序列于次级债务之后

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：我国的混合资本债券具有4项基本特征：①期限：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。②到期前延期支付情况：混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息;如果同时出现以下情况：最近1期经审计的资产负债表中盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股股东支付现金红利，则发行人必须延期支付利息。在不满足延期支付利息的条件时，发行人应立即支付欠息及欠息产生的复利。③清偿顺序：当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。④到期时延期支付情况：混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。

　　52.金融衍生工具的基本特征是()。

　　Ⅰ.跨期性

　　Ⅱ.杠杆性

　　Ⅲ.联动性

　　Ⅳ.高风险性

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：金融衍生工具具有四个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

　　53.关于国债公开招标方式中“荷兰式”和“美国式”招标，下列说法正确的是()。

　　Ⅰ.“荷兰式”招标中，标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差

　　Ⅱ. “荷兰式”招标中，标的为价格时，全场最高中标价格为当期国债发行价格

　　Ⅲ. “美国式”招标中，标的为利率，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率

　　Ⅳ. “美国式”招标中，标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：“荷兰式”招标的特点是“单一价格”，是我国国债公开招标发行采用的主要方式。当标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率;标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差;标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。“美国式”招标的特点是“多种价格”。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，各中标机构依各自及全场加权平均中标利率折算承销价格;标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。美国式招标和荷兰式招标作为债券招标发行的两种主要方式，直接的区别在于中标价格的形成模式。进一步看，对中标的承销商而言，美国式招标形成的是差异的中标价格，也称多重价格招标，即中标人以各自的投标利率为最终中标利率;荷兰式招标则是单一价格招标，即所有中标人均以同一利率作为中标利率。两者的有效投标均以收益率由低到高的累加方式截止于招标发行量。

　　54.下列各项中，()可以作为被套期保值的项目。

　　Ⅰ.股票

　　Ⅱ.谷物

　　Ⅲ.美元

　　Ⅳ.汇率

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此可见，第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均可以作为被套期保值的项目。

　　55.下列对普通股股东义务的诉述中，正确的有()。

　　Ⅰ.公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任

　　Ⅱ.公司股东滥用法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任

　　Ⅲ.公司的控股股东、实际控制人、监事、董事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益

　　Ⅳ.如违反相关规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的权利;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。如违反有关规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

　　56.我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有的权利有()。

　　Ⅰ.分享基金财产收益

　　Ⅱ.参与分配清算后的剩余基金财产

　　Ⅲ.按照规定要求召开基金份额持有人大会

　　Ⅳ.在封闭式基金存续期间，要求赎回基金份额

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有的权利包括：①分享基金财产收益;②参与分配清算后的剩余基金财产;③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;④按照规定要求召开基金份额持有人大会;⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料;⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;⑧基金合同约定的其他权利。

　　57.上市公司非公开发行股票，应当符合的规定有( )。

　　Ⅰ.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

　　Ⅱ.本次发行的股份自发行结束之日起，1 2个月内不得转让

　　Ⅲ.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让

　　Ⅳ.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，48个月内不得转让

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十;本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让;募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第十条的规定;本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

　　58.证券投资基金所支付的费用包括()。

　　Ⅰ.基金交易费

　　Ⅱ.基金运作费

　　Ⅲ.基金托管费

　　Ⅳ.基金销售服务费

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面：①基金管理费。②基金托管费。③基金交易费。④基金运作费。⑤基金销售服务费。

　　59.符合基金资产估值规则的是()。

　　Ⅰ.基金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值

　　Ⅱ.遇到某些特殊情况，可以暂停估值

　　Ⅲ.采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数

　　Ⅳ.基金资产估值的目的是客观、准确的反映基金资产的价值

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：符合基金资产估值规则的是：基金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值;基金管理人虽然必须按规定对基金净资产进行估值，但遇到某些特殊情况，可以暂停估值;采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性; 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。估值的目的：客观、准确地反映基金资产

　　60.债券发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，其主要因素包括()。

　　Ⅰ.资金使用方向

　　Ⅱ.市场利率变化

　　Ⅲ.债券的变现能力

　　Ⅳ.债券持有人的资信

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：债券发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，其主要因素包括市场利率变化、资金使用方向和债券的变现能力。

　　61.金融期权中，属于实值期权的有()。

　　Ⅰ.看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格

　　Ⅱ.看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格

　　Ⅲ.看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格

　　Ⅳ.看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值;当看跌期权的 敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权;当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。

　　62.传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理的主要缺陷是()。

　　Ⅰ.不能在各业务部门之间进行比较

　　Ⅱ.没有包含杠杆效应

　　Ⅲ.没有考虑不同业务部门之间的分散化效应

　　Ⅳ.不能准确地衡量头寸规模控制

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：D

　　解析：风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理的主要缺陷是：①不能在各业务部门之间进行比较。②没有包含杠杆效应。③没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。

　　63.在上海证券交易所集合竞价系统上市交易的公司债券出现()，上交所将对其实施风险警示。

　　Ⅰ.债券最近一次资信评级为AA-级以下(含)

　　Ⅱ.发行人最近一个会计年度的前一年度经审计的财务报告显示为亏损，且最近一个会计年度业绩预告或更正业绩预告显示为亏损

　　Ⅲ.发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合同约定的行为，或者被证券监管部门立案调查，严重影响其偿债能力

　　Ⅳ.发行人生产经营情况发生重大变化，严重影响其偿债能力

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：通过上海证券交易所集中竞价交易系统上市交易的公司债券出现以下情形之一的，上交所可以对其实施风险警示：①债券最近一次资信 评级为AA-级以下(含)。②发行人最近一个会计年度的前一年度经审计的财务报告显示为亏损，且最近一个会计年度业绩预告或更正业绩预告显示为亏损。③发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合同约定的行为，或者被证券监管部门立案调查，严重影响其偿债能力。④发行人生产经营情况发生 重大变化，严重影响其偿债能力。⑤本所认定的其他情形。

　　64.发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要有()。

　　Ⅰ.债券变现能力

　　Ⅱ.筹集资金数额

　　Ⅲ.资金使用方向

　　Ⅳ.市场利率的变化

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：资金使用方向、市场利率变化、债券的变现能力。

　　65.按照我国相关证券业法律的规定，下列属于证券自律管理机构的是()。

　　Ⅰ.证券交易所

　　Ⅱ.证券业协会

　　Ⅲ.证券服务机构

　　Ⅳ.证券登记结算机构

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：按照《证券法》的规定，我国的证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会。根据《证券登记结算管理办法》，我国的证券登记结算机构实行行业自律管理。第Ⅲ项属于证券市场中介机构。

　　66.中小非金融企业发行集合票据应披露()。

　　Ⅰ.集合票据债项评级

　　Ⅱ.各企业主体信用评级

　　Ⅲ.专业信用增进机构(若有)主体信用评级

　　Ⅳ.内幕信息

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：D

　　解析：中小非金融企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。

　　67.短期国库券的特点包括()。

　　Ⅰ.违约风险极小

　　Ⅱ.流动性强

　　Ⅲ.违约风险大

　　Ⅳ.流动性弱

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：A

　　解析：因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险;同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强。

　　68.国际债券的发行人主要是()。

　　Ⅰ.各国政府、政府所属机构

　　Ⅱ.银行或其他金融机构

　　Ⅲ.自然人

　　Ⅳ.一些国际组织

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。

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　　69.下列关于申请证券评级业务许可的资信评级机构.，应当具备的条件，说法正确的( )。

　　Ⅰ.具有符合本办法规定的高级管理人员不少于5人

　　Ⅱ.具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度

　　Ⅲ.最近3年未受到刑事处罚，最近5年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形

　　Ⅳ.具有完善的业务制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：申请证券评级业务许可资信评级机构的，应当具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人，且最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形。

　　70.下列符合金融看涨期权购买者盈亏的是()。

　　Ⅰ.潜在亏损是有限的

　　Ⅱ.潜在亏损是无限的

　　Ⅲ.潜在盈利是有限的

　　Ⅳ.潜在盈利是无限的

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的;相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。

　　71.根据运作方式的不同，可以将基金分为()。

　　Ⅰ.封闭式基金

　　Ⅱ.开放式基金

　　Ⅲ.契约型基金

　　Ⅳ.公司型基金

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。

　　72.下列关于保险公司次级债券说法正确的是()。

　　Ⅰ.批准向合格投资者募集

　　Ⅱ.期限在5年以上(含5年)

　　Ⅲ.本金和利息的清偿顺序列于保单责任之后，其他负债之前

　　Ⅳ.本金和利息的清偿顺序先于保险公司股权资本

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：保险公司次级债券指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。本金和利息的清偿顺序列于保单责任之后，其他负债之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。

　　73.在我国，基金设立的两个重要法律文件包括()。

　　Ⅰ.基金合同

　　Ⅱ.基金财务报告

　　Ⅲ.基金招募说明书

　　Ⅳ.基金年度报告

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

　　74.下列属于在实际经济生活中影响债券利率的因素的是()。

　　Ⅰ.债券的票面价值

　　Ⅱ.借贷资金市场利率水平

　　Ⅲ.筹资者的资信

　　Ⅳ.债券期限长短

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：B

　　解析：在实际生活中，债券利率受很多因素影响，主要有：①借贷资金市场利率水平;②筹资者的资信;③债券期限长短。

　　75.金融衍生工具伴随的风险主要包括()。

　　Ⅰ.汇率风险、利率风险

　　Ⅱ.信用风险、法律风险

　　Ⅲ.市场风险、操作风险

　　Ⅳ.流动性风险、结算风险

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：金融衍生工具伴随的风险主要有：①交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险。②因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险。③因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险。④因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险。⑤因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险。⑥因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。

　　76.以下属于套期保值的基本原则是()。

　　Ⅰ.买卖方向对应

　　Ⅱ.品种相同

　　Ⅲ.数量相等

　　Ⅳ.月份相同或相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：套期保值的基本原则是：①商品种类相同原则;②商品数量相等原则;③月份相同或相近原则;④买卖方向对应原则。

　　77.下列属于金融市场中常见的风险有()。

　　Ⅰ.信用风险

　　Ⅱ.市场风险

　　Ⅲ.操作风险

　　Ⅳ.流动性风险

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案：A

　　解析：金融市场中常见的风险有：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。

　　78.根据ETF跟踪具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为()等。

　　Ⅰ.全球指数ETF

　　Ⅱ.综合指数ETF

　　Ⅲ.行业指数ETF

　　Ⅳ.风格指数ETF

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：根据ETF跟踪具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF和风格指数ETF(如成长型、价值型等)等。

　　79.申请发行可交换公司债券，应该满足下列规定()。

　　Ⅰ.申请人应该是符合《公司法》《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司

　　Ⅱ.公司最近1年末的净资产额不少于人民币5亿元

　　Ⅲ.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

　　Ⅳ.本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：A

　　解析：申请发行可交换公司债券应满足的条件：①申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司;②公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷;③公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元;④公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;⑤本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;⑥当次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为当次发行的公司债券的担保物;⑦经资信评级机构评级，债券信用级别良好;⑧不存在《公司债券发行试点办法》第8条规定的不得发行公司债券的情形。故第Ⅱ项表述错误。

　　80.下列关于金融期货与金融期权盈亏特点的描述，正确的有()。

　　Ⅰ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的

　　Ⅱ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是有限的

　　Ⅲ.金融期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利确是无限的

　　Ⅳ.金融期权出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的损失是无限的

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：金融期货交易双方都无权违约也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割。而在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方亏损，其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度。因此，从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。相反，在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的;相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。当然，在现实的期权交易中，由于成交的期权合约事实上很少被执行，因此，期权出售者未必总是处于不利地位。

　　81.上海清算所托管债券的结算方式是()。

　　Ⅰ.券款对付

　　Ⅱ.见券付款

　　Ⅲ.中央对手方

　　Ⅳ.纯券过户

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：从目前来看，我国银行间债券市场的清算结算机制，主要分全额双边清算和净额集中清算两种类型，前者主要采用“券款对付”的结算方 式，此外还有纯券过户、见券付款(PAD)和见款付券等三种方式;而后者采用“中央对手方”的结算方式。在我国，中央国债公司托管的债券全部采用全额清算 的结算方式，而上海清算所托管的债券可以采用两种清算结算方式。

　　82.独立衍生工具的特征包括()。

　　Ⅰ.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

　　Ⅱ.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

　　Ⅲ.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

　　Ⅳ.在未来某一日期结算

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：独立衍生工具具有下列特征：①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其 他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特定关系。②不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。③在未来某一日期结算。

　　83.企业集团财务公司发行金融债券应具备()。

　　Ⅰ.良好的公司治理机制

　　Ⅱ.资本充足率不低于10%

　　Ⅲ.风险监管指标符合监管机构的有关规定

　　Ⅳ.近3年无重大违法违规记录

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：①具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制 制度及相应的管理信息系统。②具有从事金融债券发行的合格专业人员。③依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机 构的有关规定。④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。⑤财务公司 设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期。⑥申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨 备充足。⑦申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平。⑧近3年无重大违法违规记录。⑨无到期不能支付债务。⑩中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。

　　84.金融期货与金融期权的区别包括()。

　　Ⅰ.基础资产不同

　　Ⅱ.现金流转不同

　　Ⅲ.盈亏特点不同

　　Ⅳ.履约保证不同

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：金融期货与金融期权的区别：①基础资产不同。②交易者权利与义务的对称性不同。③履约保证不同。④现金流转不同。⑤盈亏特点不同。⑥套期保值的作用与效果不同。

　　85.下列关于大额可转让定期存单，说法正确的是()。

　　Ⅰ.有固定利率，也有浮动利率

　　Ⅱ.利率高低取决于发行银行的信用评级

　　Ⅲ.利率高低取决于存单的期限

　　Ⅳ.利率高低取决于经济形势

　　Ⅴ.利率高低取决于发行量

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。利率高低取决于发行银行的信用评级和存单的期限。

　　86.下列关于无记名股票和记名股票的差别，说法正确的是()。

　　Ⅰ.二者的差别主要体现在股东权利等方面

　　Ⅱ.无记名股票转让相对简单，而记名股票转让相对复杂或受限制

　　Ⅲ.无记名股票安全性较差，而记名股票相对安全

　　Ⅳ.无记名股票在认购股票时要求一次缴纳出资，而记名股票可分一次或多次缴纳出资

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：不记名股票也称“无记名股票”，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。

　　87.交易型开放式指数基金的特征包括()。

　　Ⅰ.被动投资的指数型基金

　　Ⅱ.独特的实物申购、赎回机制

　　Ⅲ.独特的现金申购、赎回机制

　　Ⅳ.实行一级市场与二级市场并存的交易制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：交易型开放式指数基金(ETF)是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽 样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF最大的特点是实物申购、赎回机制。ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

　　88.下列关于10年期国债期货合约的说法中,正确的是()。

　　Ⅰ.上市的10年期国债期货合约交易代码为T

　　Ⅱ.实行到期实物交割

　　Ⅲ.标的为面值1 000万元人民币、票面利率6%的名义长期国债

　　Ⅳ.挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下2%。

　　89.关于证券投资基金的投资风险，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等

　　Ⅱ.流动性风险从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给

　　Ⅲ.当流动性风险指标达到或超出预警阀值时，应启动流动性风险预警机制

　　Ⅳ.一旦发生信用风险，主要投资该债券的基金将遭到毁灭性的打击

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：题干表述都是正确的。

　　90.下列有关混合资本债券的特征，说法正确的是( )。

　　Ⅰ.商业银行为补充附属资本发行

　　Ⅱ.清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后

　　Ⅲ.期限在15年以上

　　Ⅳ.发行之日起10年内不可赎回

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　91.可转换债券的双重选择权包括( )。

　　Ⅰ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

　　Ⅱ.转债发行人可自行选择是否转股

　　Ⅲ.投资者可自行选择是否转股

　　Ⅳ.投资者拥有是否实施赎回条款的选择权

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本;另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

　　92.发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括()。

　　Ⅰ.促使债券持有人转换股份

　　Ⅱ.能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失

　　Ⅲ，保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧

　　Ⅳ.保护债券投资人的利益

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失。第Ⅲ项属于设置强制性转换调整条款的目的;第Ⅳ项属于回售条款的作用。

　　93.与个人投资者相比，机构投资者的特点包括( )。

　　Ⅰ.投资形式灵活化

　　Ⅱ.投资管理专业化

　　Ⅲ.投资结构组合化

　　Ⅳ.投资行为规范化

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：机构投资者与个人投资者相比，具有以下特点：①投资管理专业化;②投资结构组合化;③投资行为规范化。

　　94.关于股票市场价格的说法中，正确的是( )。

　　Ⅰ.股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格

　　Ⅱ.股票的市场价格有发行价格和流通价格的区分

　　Ⅲ.股票的市场价格由股票的价值所决定

　　Ⅳ.股票的市场价格即印刷在股票票面上的金额

　　A. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　B. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：股票的市场价格即股票在股票市场上买卖的价格。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。股票市场可分为发行市场和流通市场，因而，股票的市场价格也就有发行价格和流通价格的区分。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。印刷在股票票面上的金额是股票的票面金额。

　　95.我国机构投资者可以分为()。

　　Ⅰ.政府机构

　　Ⅱ.金融机构

　　Ⅲ.各类基金

　　Ⅳ.个人投资者

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　96.间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为( )。

　　Ⅰ.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系

　　Ⅱ.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高

　　Ⅲ.通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，开支付利息，具有可逆性

　　Ⅳ.间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，使间接融资风险性相对较小，融资的稳定性较强

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：间接融资的基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。其具体特点包括以下几个方面：①间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系，而是由金融中介发挥桥梁作用，资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。②相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。③信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。④全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。⑤融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。

　　97.场外交易市场，即业界所称的OTC市场，它主要由( )组成。

　　Ⅰ.柜台交易市场

　　Ⅱ.第三市场

　　Ⅲ.第四市场

　　Ⅳ.二级市场

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：场外交易市场即业界所称的OTC市场，又称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。其主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。

　　98.美国次贷危机爆发的原因有( )。

　　Ⅰ.美国金融机构长期盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款

　　Ⅱ.美国的利率上升和住房市场持续降温

　　Ⅲ.过剩的流动性纷纷涌向证券市场和房地产市场，引起资产泡沫

　　Ⅳ.次贷违约率不断上升

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致2007年夏季次贷危机的爆发。

　　99.下列关于利率互换操作原则的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.预期利率上升，固定利息收入者应将固定利率调为浮动利率

　　Ⅱ.预期利率下降，固定利息支出者应将固定利率调为浮动利率

　　Ⅲ.预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率

　　Ⅳ.预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：利率互换操作中，预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率;预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率。

　　100.导致公司不得再次公开发行公司债券的情形包括( )。

　　Ⅰ.前一次公开发行的公司债券尚未募足

　　Ⅱ.对已公开发行的公司债券或其他债务有违约或延迟支付本息的事实，且持续处于该状态

　　Ⅲ.违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途

　　Ⅳ.债券利率超过国务院限定的利率水平

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：根据《证券法》的规定，公司有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：①前一次公开发行的公司债券尚未募足;②对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态;③违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。