2018年证券从业资格考试证券分析师模拟试题（1）_第4页

　　61.下列属于行业分析主要任务的有(　)。

　　Ⅰ 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

　　Ⅱ 分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度

　　Ⅲ 预测并引导行业的未来发展趋势

　　Ⅳ 判断行业投资价值，揭示行业投资风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:

　　62.评价基金风险和收益的三大经典指标包括(　)。

　　Ⅰ 夏普比率

　　Ⅱ 詹森指数

　　Ⅲ 凯利比例

　　Ⅳ 特雷诺指数

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:传统的基金评价主要是评价基金单位净值和基金收益率。现代投资理论则在考虑风险调整的因素后对基金业绩进行评估，常用指标有夏普比率、特雷诺比率和詹森a等。

　　63.下列各项中，属于产业政策范畴的有(　)。

　　Ⅰ 玻璃纤维行业准入条件

　　Ⅱ 钢铁产业发展政策

　　Ⅲ 会计准则

　　Ⅳ 反垄断法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。Ⅰ、Ⅱ两项属于我国目前现行的产业政策;Ⅳ项属于产业组织政策。

　　64.下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有( )。

　　Ⅰ 风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合

　　Ⅱ 风险中立型投资者只根据以往收益率来判断风险预期

　　Ⅲ 风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的风险投资

　　Ⅳ 随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:Ⅳ项，随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以愿意为保险付出的保费越高。 (注意风险溢价为零不代表没有风险，也不代表风险的大小。故Ⅰ、Ⅲ项说法正确)

　　65.β系数的经济学含义包括( )。

　　Ⅰ β系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同

　　Ⅱ β系数反映了证券价格被误定的程度

　　Ⅲ β系数是衡量系统风险的指标

　　Ⅳ β系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指标。

　　66.下列属于二维连续随机变量(X，Y)的概率密度f(x，y)性质的是(　)。

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:Ⅰ项，二维连续随机变量(X，Y)的概率密度，(x，y)≥10。

　　67.根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括( )。

　　Ⅰ 弱式有效市场

　　Ⅱ 半弱式有效市场

　　Ⅲ 半强式有效市场

　　Ⅳ 强式有效市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:有效市场假说奠定了对资产价值的认知基础，该假说认为，相关的信息如果不受扭曲且在证券价格中得到充分反映，市场就是有效的。有效市场的类型包括：①弱式有效市场;②半强式有效市场;③强式有效市场。

　　68.事件驱动型策略是指根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略，特殊事件包括(　)。

　　Ⅰ 公司结构变动

　　Ⅱ 行业政策变动

　　Ⅲ 特殊自然事件

　　Ⅳ 特殊社会事件

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:事件驱动型策略又称主题投资，往往依赖于某些事件或某种预期，引发投资热点。它是指根据不同的特殊事件(如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。

　　69.金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有( )。

　　Ⅰ 处置效应

　　Ⅱ 羊群行为

　　Ⅲ 过度交易行为

　　Ⅳ 本土偏差

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差还包括有限注意力驱动的交易和恶性增资等。

　　70.下列属于常用统计软件的有(　)

　　Ⅰ SAS

　　Ⅱ SPSS

　　Ⅲ Eviews

　　Ⅳ Minitab

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案:C

　　解析:

　　71.关于上市公司调研的说法，正确的有(　)。

　　Ⅰ 调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作

　　Ⅱ 调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲

　　Ⅲ 既然是调研，当然包括打探和套取上市公司的内幕敏感信息，以提高服务机构投资者的有效性

　　Ⅳ 调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公平对待所有投资者客户

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:Ⅲ项，上市公司及其工作人员在接受调研过程中不得披露任何未公开披露的信息(法律法规有规定的情形除外)。

　　72.根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括(　)。

　　Ⅰ 弱式有效市场

　　Ⅱ 半弱式有效市场

　　Ⅲ 半强式有效市场

　　Ⅳ 强式有效市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:有效市场假说奠定了对资产价值的认知基础，该假说认为，相关的信息如果不受扭曲且在证券价格中得到充分反映，市场就是有效的。

　　73.关于防守型行业，下列说法错误的有(　)。

　　Ⅰ 该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性大

　　Ⅱ 该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务

　　Ⅲ 有些防守型行业甚至在经济衰退时期还会有一定的实际增长

　　Ⅳ 投资于防守型行业一般属于资本利得型投资，而非收入型投资

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:Ⅰ项，防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小;Ⅳ项，投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。

　　74.为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了( )。

　　Ⅰ 证券公司、证券投资咨询机构应采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响

　　Ⅱ 发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度

　　Ⅲ 证券分析师的跨越隔离墙管理要求

　　Ⅳ 证券公司、证券投资咨询机构建立健全发布证券研究报告静默制度和相应实施机制

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:为了防范发布证券研究报告与证券承销保荐、财务顾问业务之间的利益冲突，中国证监会《发布证券研究报告暂行规定》作出以下规定：(1)明确证券公司、证券投资咨询机构采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司等利益相关者的干涉和影响。(2)强调证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。(3)明确证券分析师因公司业务需要，阶段性参与公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目时的跨越隔离墙管理要求，强调分析师不得利用公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目的非公开信息发布研究报告。(4)要求从事研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的券商、证券投资咨询机构，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。

　　75.根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括(　)。

　　Ⅰ 互换和期权

　　Ⅱ 投资合同

　　Ⅲ 期货合同

　　Ⅳ 远期合同

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。

　　76.在通货膨胀时期，政府应当(　)。

　　Ⅰ 增加税收

　　Ⅱ 减少税收

　　Ⅲ 增加财政支出

　　Ⅳ 减少财政支出

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:通货膨胀表现为流通中的货币超过社会在不变价格下所能提供的商品和劳务总量，政府应该实行从紧的财政政策，增加税收或者减少财政支出，从而减少流通中的货币量。

　　77.时间序列的编制原则包括(　)。

　　Ⅰ 时间一致

　　Ⅱ 口径一致

　　Ⅲ 计算方法一致

　　Ⅳ 对象一致

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:

　　78.完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有(　)。

　　Ⅰ 小麦Ⅱ 铁路

　　Ⅲ 邮政Ⅳ 钢铁

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:在我国，铁路、邮政属于政府垄断;小麦等农产品市场接近于完全竞争市场;钢铁行业有若干大的生产商，接近于寡头垄断市场;啤酒、糖果等市场，生产者较多，接近于垄断竞争市场。

　　79.关于沪深300股指期货的结算价，下列说法正确的有( )。

　　Ⅰ 交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格

　　Ⅱ 交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价

　　Ⅲ 当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格

　　Ⅳ 当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案:A

　　解析:Ⅲ项说法错误，沪深300股指期货的当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后一位。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项说法正确，故A项正确。

　　80.在半强式有效市场中，证券的当前价格反映的信息有( )。

　　Ⅰ 公司的财务报告

　　Ⅱ 公司公告

　　Ⅲ 有关公司红利政策的信息

　　Ⅳ 内幕信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等。