2019年中级会计职称《财务管理》复习试卷及答案十五_第4页

　　【例题·综合题】ABC公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。该公司适用的企业所得税税率为25%，要求的最低收益率为12%。其他资料如下：

　　资料一：新旧设备数据资料如下表所示。

　　新旧设备资料　　单位：万元

　　资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。

　　相关货币时间价值系数表

　　要求：

　　(1)计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入;②税后年付现成本;③每年折旧抵税;④残值变价收入;⑤残值净收益纳税;⑥第1～5年现金净流量(NCF1～5)和第6年现金净流量(NCF6);⑦净现值(NPV)。

　　(2)计算与使用旧设备相关的下列指标;①目前账面价值;②目前资产报废损益;③目前资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。

　　(3)已知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元，根据上述计算结果，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

　　『正确答案』

　　(1)①税后年营业收入=2 800×(1-25%)=2 100(万元)

　　②税后年付现成本=1 500×(1-25%)=1 125(万元)

　　③每年折旧抵税=700×25%=175(万元)

　　④残值变价收入=600(万元)

　　⑤残值净收益纳税=(600-600)×25%=0(万元)

　　⑥NCF1～5=2 100-1 125+175=1 150(万元)

　　NCF6=1 150+600=1 750(万元)

　　⑦NPV=1 150×(P/A，12%，5)+1 750×(P/F，12%，6)-4 800=1 150×3.604 8+1 750×0.506 6-4 800=232.07(万元)

　　(2)①目前账面价值=4 500-400×4=2 900(万元)

　　②目前资产报废损失=2 900-1 900=1 000(万元)

　　③资产报废损失抵税额=1 000×25%=250(万元)

　　④残值报废损失减税=(500-400)×25%=25(万元)

　　(3)由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备(应该继续使用旧设备)。