2009下半年银行从业资格考试《个人理财》真题及答案

　　一、单项选择题

　　1. 风险厌恶者通过金融市场将风险转嫁给他人，体现了金融市场的。

　　A.资源配置的功能 B.聚敛资金的功能

　　C.调节微观经济的功能 D.风险再分配功能

　　[答案]D

　　[解析]风险厌恶者通过金融市场将风险转嫁给他人，是一种风险的再分配，体现了金融市场的风险再分配功能。

　　2. 对个人投资者而言，房地产投资的方式不包括

　　A.房地产购买 B.房地产租赁

　　C.房地产信托 D.购买房地产公司的股票

　　[答案]D

　　[解析]对个人投资者而言，房地产投资的方式包括房地产购买、房地产租赁和房地产信托。

　　3. 老百姓通过银行柜台认购凭证式长期国债的市场不属于。

　　A.直接融资市场 B.场内市场 C.一级市场 D.资本市场

　　[答案]B

　　[解析]通过银行柜台认购国债的市场属于柜台市场，也就是场外交易市场，不属于场内市场。A选项中国债属于直接融资工具。C选项中一级市场是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。D选项中资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，长期国债属于长期金融工具。

　　4. 下列不属于我国货币市场组成部分的是。

　　A.同业拆借市场 B.公司债市场 C.债券回购市场 D.票据市场

　　[答案]B

　　[解析]我国的货币市场由多个子市场构成，包括拆借市场、回购市场和票据市场。

　　5. 是指如果期权立即执行，买方具有正的现金流(这里暂不考虑期权费因素)。

　　A.溢价期权 B.平价期权 C.折价期权 D.货币期权

　　[答案]A

　　[解析]溢价期权又叫实值期权或正值期权，是指内在价值大于0的期权。买权时，指协议价格低于市场买入价格。卖权时，指协议价格高于市场卖出价格。折价期权的含义正好相反。平价期权的协议价格与市场价格相等。

　　6. 关于遗产继承，下列说法正确的是

　　A.我国遗产继承的方式主要包括：遗嘱继承、法定继承、遗赠和遗赠抚养协议四种方式

　　B.第一法定继承顺序包括父母、子女;第二法定继承顺序包括配偶、兄弟姐妹、祖父母外祖父母

　　C.被继承人的子女先于被继承人死亡的，由被继承人的子女的晚辈直系血亲代位继承。代位继承人一般只能继承他的父亲或者母亲有权继承的遗产份额

　　D.第一法定继承顺序中的子女包括婚生子女、养子女和有扶养关系的继子女，不包括非婚生子女

　　[答案]C

　　[解析]A项错误，我国遗产继承的方式主要有法定继承、遗嘱继承、遗赠抚养协议三种方式。B项错误，《继承法》第十条规定，遗产按照下列顺序继承：第一顺序：配偶、子女、父母。第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。D项错误，第一法定继承顺序中的子女包括婚生子女、非婚生子女、养子女和有扶养关系的继子女。

　　7. 根据生命周期理论，个人在成年期的理财特征为

　　A.理财寻求稳定，不愿意承担太大风险

　　B.愿意承担一些风险投资，加大投资比例

　　C.愿意承担一些风险，有理财规划和目标

　　D.保证本金安全，风险承受能力差，投资流动性较强

　　[答案]C

　　[解析]个人在成年期的事业进入稳定上升阶段，收入有大幅提高，财富积累较多，愿意承担一些风险，有理财规划和目标。

　　8. 从本质上说，回购协议是一种。

　　A.信用贷款 B.融资租赁

　　C.以证券为质押品的质押贷款 D.金融衍生品

　　[答案]C

　　[解析]回购协议是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为，所以，从本质上说，回购协议是一种以证券为质押品的质押贷款。

　　9. 在人的生命周期过程中，通常比较适合用高成长性和高投资的投资工具的时期

　　A.老年养老期 B.中年成熟期 C.青年发展期 D.少年成长期

　　[答案]C

　　[解析]青年发展期是经济开始独立的时期，该时期资产有限，年轻可承受较高的投资风险，比较适合用高成长性和高投资的投资工具。

　　10. 债券的交易形式有现货交易、期货交易和

　　A.回购交易 B.即时交易 C.例行交易 D.现金交易

　　[答案]A

　　[解析]债券的交易形式有现货交易、期货交易和回购交易。

　　11. 下列统计指标不能用来衡量证券投资的风险的是。

　　A.期望收益率 B.收益率的方差

　　C.收益率的标准差 D.收益率的离散系数

　　[答案]A

　　[解析]期望收益率，又称为持有期收益率(HPR)，指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，实际收益很可能偏离期望收益，不能用来衡量证券投资的风险。

　　12. 下列关于债券赎回的说法，不正确的是。

　　A.有的债券契约赋予发行人在到期日前全部或部分赎回已发行债券的权利

　　B.附有赎回权的债券的潜在资本增值有限

　　C.在保护期内，发行人可以行使赎回权

　　D.发行人可以通过使用这项权利以更低的利率筹集资金

　　[答案]C

　　[解析]可赎回债券在发行时就约定发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回。在市场利率跌至比可赎回债券的票面利率低得多的时候，债务人如果认为将债券赎回并且按照较低的利率重新发行债券.比按现有的债券票面利率继续支付利息要合算，就会将其赎回。因此可赎回债券的资本增值有限，发行人行使赎回权就可以按照较低的市场利率筹集资金。可赎回条款通常在债券发行几年之后才开始生效，生效前的这段时间称为保护期，保护期内发行人不能行使赎回权。

　　13. 金融市场常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的。

　　A.集聚功能，资源配置功能 B.财富功能，资源配置功能

　　C.集聚功能，反映功能 D.财富功能，反映功能

　　[答案]C

　　[解析]“资金的蓄水池”就是引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产的资金，即集聚功能。“国民经济的睛雨表”是指金融市场是国民经济景气度指标的重要信号系统，即反映功能。

　　14. 在下列各种说法中，最能反映资产配置决策重要性的是。

　　A.资产配置决策有助于投资者确定现实的投资目标

　　B.确定投资组合所包括的特定证券

　　C.动态确定投资组合的收益与风险

　　D.创造了一个建立恰当的投资分布的标准

　　[答案]C

　　[解析]资产配置之所以能对投资组合的风险与报酬产生一定的影响力，在于其可以利用各种资产类别，各自不同的报酬率及风险特征，以及彼此价格波动的相关性，来降低投资组合的整体投资风险。通过资产配置投资，除了可以降低投资组合的下跌风险，可稳健地增强投资组合的报酬率。动态确定投资组合的收益与风险最能反映资产配置决策的重要性。

　　15. 注重基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益的是。

　　A.收入型基金 B.指数型基金 C.成长型基金 D.平衡型基金

　　[答案]C

　　[解析]成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益。

　　16. 已知某债券折价发行，票面利率8%，则实际的到期收益率可能为。

　　A.7.5% B.8% C.9.1% D.以上均不可能

　　[答案]C

　　[解析]折价发行的债券，其实际到期收益率高于票面利率。

　　17. 投资代客境外理财产品主要面临。

　　A.市场风险和政治风险 B.市场风险和信用风险

　　C.政治风险和外交风险 D.信用风险和外交风险

　　[答案]B

　　[解析]投资代客境外理财产品，主要面临的是市场风险和信用风险。其中的市场风险主要是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格等波动的不确定性而造成损失的风险。信用风险是指以信用关系规定的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。投资者购买代客境外理财产品，将直接面临境外投资标的发行人及其他相关机构的信用风险。如果境外投资标的的发行人出现违约、无法支付到期本息，或由于发行人信用等级降低导致投资标的的价格下降，投资者到期可能无法获得预期收益，甚至还可能遭受本金损失。

　　18. 市场组合是

　　A.市场上大部分金融资产按照市场价值加权平均计算所得的组合

　　B.市场上所有金融资产按照市场价值加权平均计算所得的组合

　　C.市场上大部分金融资产按照账面价值加权平均计算所得的组合

　　D.市场上所有金融资产按照账面价值加权平均计算所得的组合

　　[答案]B

　　[解析]由市场上所有金融资产按照市场价值加权平均计算所得的组合，称为市场组合。对于具有不同风险偏好的投资者，其可以在市场组合与无风险资产之间配置自己的全部资产。风险厌恶程度低的投资者可以增加对风险资产的投资;相反，风险厌恶程度高的投资者则可以增加持有无风险资产。

　　19. 按照《保险法》的规定，人寿保险的索赔失效为自知道保险事故发生之E1起。

　　A.一年 B.两年 C.三年 D.五年

　　[答案]D

　　[解析]按照《保险法》的规定，人寿保险的索赔时效为自知道保险事故发生之日起5年内。意外险和健康险是自知道保险事故发生之日起2年内。

　　20. 复利的计息次数增加，其现值。

　　A.不变 B.增大 C.减小 D.呈正向变化

　　[答案]C

　　[解析]根据复利公式可知，计息次数增加，现值减小。