2019年证券从业资格证金融市场基础知识通关试卷（八）_第5页

　　71. 证券公司目前可以发行的债券品种包括( )。

　　Ⅰ.证券公司普通债券

　　Ⅱ.证券公司短期融资券

　　Ⅲ.证券公司次级债券

　　Ⅳ.混合资本债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】本题考查证券公司发行的债券品种。证券公司目前可以发行的债券品种包括证券公司普通债券，证券公司短期融资券，证券公司次级债券。因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项均符合题意。故本题选 B 选项。

　　72. 下列关于可转换债券要素的叙述，正确的有( )。

　　Ⅰ.可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征

　　Ⅱ.可转换公司债券的票面利率一般高于相同条件下的不可转换公司债券

　　Ⅲ.转换比例是指一定面额可转换债券转换成优先股的股数

　　Ⅳ.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查可转换债券相关知识。Ⅰ项正确，.可转换债券要素决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。Ⅱ项错误，可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件下的不可转换公司债券。Ⅲ项错误，转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。Ⅳ项正确，赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。故本题选 D 选项。

　　73. 另类投资基金主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括( )。

　　Ⅰ.对冲基金

　　Ⅱ.股权投资基金

　　Ⅲ.创业投资基金

　　Ⅳ.不动产投资基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查另类投资基金的内容。常见的另类投资基金包括对冲基金、股权投资基金、创业投资基金(风险投资基金)、不动产投资基金等。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合题意。故本题选 D 选项。

　　74. 下列关于国债招标方式发行中对于承销团成员承销额的限定，说法正确的是( )。

　　Ⅰ.对国债承销团成员额度进行分配时，取整至 0.1 亿元

　　Ⅱ.对国债承销团成员额度进行分配时，取整至 1 亿元

　　Ⅲ.有资格的承销团成员追加承销额时应为 0.1 亿元的整数倍

　　Ⅳ.有资格的承销团成员追加承销额时应为 1 亿元的整数倍

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查国债承销额的限定。对国债承销团成员额度进行分配时，最低投标限额为 0.1亿元，最高投标限额为 30 亿元。有资格的承销团成员追加承销额时的变动幅度为 0.1 亿元的整数倍。因此，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　75. 目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括( )。

　　Ⅰ.上海银行间同业拆放利率

　　Ⅱ.上海银行间同业拆借利率

　　Ⅲ.国债回购利率

　　Ⅳ.1 年期定期存款利率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】本题考查人民币利率互换参考利率。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(Shibor，含隔夜、1 周、3 个月期等品种)、国债回购利率(7天)、1 年期定期存款利率，互换期限从 7 天到 3 年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 B 选项。

　　76. 股票分析中，量化分析法的显著特点包括( )。

　　Ⅰ.使用大量数据

　　Ⅱ.使用大量模型

　　Ⅲ.使用电脑

　　Ⅳ.以价格判断为基础

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查量化分析方法的特点。量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　77. 在分析影响股票价格的公司经营状况因素时，可以从( )等方面进行分析。

　　Ⅰ.公司治理水平与管理层质量

　　Ⅱ.产业竞争结构

　　Ⅲ.财务状况

　　Ⅳ.货币政策

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查公司经营状况分析。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：(1)公司治理水平与管理层质量;(2)公司竞争力;(3)财务状况。其中财务状况包括：盈利性、安全性、流动性、公司并购重组。Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　78. 弥补赤字的手段有( )。

　　Ⅰ.举借国债

　　Ⅱ.增加税收

　　Ⅲ.向中央银行借款

　　Ⅳ.动用历年结余

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查弥补赤字的手段。政府收支不平衡是一种经常可能出现的现象。如果支出大于收入，便产生赤字。弥补赤字的手段有多种，除了举借国债外，还有增加税收、向中央银行借款、动用历年结余等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　79. 金融债券可以采用( )方式发行。

　　Ⅰ.全国银行间债券市场公开发行

　　Ⅱ.全国银行间债券市场定向发行

　　Ⅲ.一次足额发行

　　Ⅳ.限额内分期发行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查金融债券的发行方式。在发行方式上金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行;可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　80. 证券投资者保护基金的资金可以运用于( )。

　　Ⅰ.银行存款

　　Ⅱ.购买国债

　　Ⅲ.中央银行债券

　　Ⅳ.中央级金融机构发行的金融债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查证券投资者保护基金的监督管理。基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券和中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批准的其他资金运用形式。Ⅰ、Ⅱ、

　　Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　81. 申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列( )条件。

　　Ⅰ.有明确、合法的投资方向

　　Ⅱ.有明确的基金运作方式

　　Ⅲ.基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定

　　Ⅳ.基金名称表明基金的类别和投资特征

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查拟募集的基金的申请条件。申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：(1)有明确、合法的投资方向，Ⅰ项符合题意; 2)有明确的基金运作方式，Ⅱ项符合题意;3)符合中国证监会关于基金品种的规定;(4)基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定，Ⅲ项符合题意; 5)基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容，Ⅳ项符合题意;(6)招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力; 7)有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选 D 选项。

　　82. 鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，其主要优势有( )。

　　Ⅰ.VaR 计算简便

　　Ⅱ.VaR 考虑了不同组合的风险分散效应

　　Ⅲ.VaR 限额是动态的

　　Ⅳ.VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查现代风险管理。鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势： 1)VaR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息，Ⅲ项符合题意; 2)VaR 限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失; 3)VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应，Ⅳ项符合题意; 4)VaR 允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源; 5)VaR 考虑了不同组合的风险分散效应，Ⅱ项符合题意; 6)VaR 限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 D 选项。

　　83. 以下关于基金定期报告的说法，错误的有( )。

　　Ⅰ.基金季度报告中投资组合报告需要披露前 10 名债券明细，前 5 名股票明细

　　Ⅱ.基金半年度报告要求进行审计

　　Ⅲ.基金管理人应在会计年度的前 6 个月结束后 30 日内编制完成基金半年度报告

　　Ⅳ.基金年度报告在会计年度结束后的 90 日内经过审计后予以公告

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查基金定期报告的内容。Ⅰ项错误，基金季度报告中投资组合报告需要披露前10 名股票明细，前 5 名债券明细。Ⅱ项错误，基金半年度报告不要求进行审计。Ⅲ项错误，基金管理人应在会计年度的前 6 个月结束后 60 日内编制完成基金半年度报告。Ⅳ项正确，基金年度报告在会计年度结束后的 90 日内经过审计后予以公告。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　84. 证券交易所具有的特征是( )。

　　Ⅰ.有固定的交易场所和交易时间

　　Ⅱ.投资者直接进入交易所买卖证券

　　Ⅲ.通过公开竞价的方式决定证券交易价格

　　Ⅳ.交易对象限于合乎一定标准的上市证券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查证券交易所的特征。证券交易所的特征有： 1)有固定的交易场所和交易时间，Ⅰ项符合题意;(2)参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易，Ⅱ项不符合题意; 3)交易的对象限于合乎一定标准的上市证券，Ⅳ项符合题意; 4)通过公开竞价的方式决定证券交易价格，Ⅲ项符合题意; 5)集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率;(6)实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 D 选项。

　　85. 申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件有( )。

　　Ⅰ.有 100 万元人民币以上的注册资本

　　Ⅱ.有固定的业务场所和与业务相适应的通信及其他信息传递设施

　　Ⅲ.有健全的内部管理制度

　　Ⅳ.近 2 年内未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正被有关机关调查的情形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应具备的条件。申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：1)分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有 5 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有 10 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中，至少有 1 名取得证券或者期货投资咨询从业资格。 2)有 100 万元人民币以上的注册资本。 3)有固定的业务场所和与业务相适应的通信及其他信息传递设施。 4)有公司章程。 5)有健全的内部管理制度。(6)具备中国证监会要求的其他条件。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A选项。

　　86. 参与证券投资的金融机构包括( )。

　　Ⅰ.中央银行

　　Ⅱ.银行业金融机构

　　Ⅲ.证券经营机构

　　Ⅳ.保险公司

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】本题考查金融机构类投资者。金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 C 选项。

　　87. 分析公司财务状况，重点在于研究公司的( )。

　　Ⅰ.盈利性

　　Ⅱ.安全性

　　Ⅲ.流动性

　　Ⅳ.可持续发展性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查影响股价变动的基本因素。分析公司财务状况，重点在于研究公司的盈利性、安全性和流动性。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　88. 在考虑影响公司股价变动的因素时，对于公司经营中的财务状况，常用来衡量其安全性的指标有( )。

　　Ⅰ.每股收益

　　Ⅱ.债务担保比率

　　Ⅲ.杠杆比率

　　Ⅳ.销售利润率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】本题考查公司经营安全性的指标。Ⅰ、Ⅳ项说法错误，衡量盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率、销售利润率。Ⅱ、Ⅲ项说法正确，财务安全性分析指标包括杠杆比率、债务担保比率、长期债务比率、短期财务比率等。故本题选 C 选项。

　　89. 下列全球金融体系主要参与者中属于金融公司的是( )。

　　Ⅰ.存款吸收机构

　　Ⅱ.为住户服务的非营利机构

　　Ⅲ.中央银行

　　Ⅳ.其他金融公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查全球金融体系的主要参与者。根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。其中，金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。为住户服务的非营利机构和金融公司是并列存在的，不属于金融公司，Ⅱ项不符合题意。故本题选 D 选项。

　　90. 信用违约互换 CDS 的交易风险来自( )。

　　Ⅰ.具有较高的杠杆性

　　Ⅱ.特定信用工具可能同时在多起交易中被当作 CDS 的参考，有可能极大地放大风险敞口总额

　　Ⅲ.危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑

　　Ⅳ.投行从业人员道德风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查 CDS 交易的危险来源。CDS 交易的危险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性;(2)由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具(常见的有按揭货款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数)，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作 CDS 的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉嫌金额; 3)由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A 选项。