2019年证券投资顾问模拟试题（4）_第5页

　　41.最常用的财务报表分析方法有()。

　　Ⅰ.单个年度的财务比率分析

　　Ⅱ.对公司不同时期的财务报表比较分析

　　Ⅲ.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析

　　Ⅳ.与不同行业其他公司之间的财务指标比较分析

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析 3 种。

　　42.产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件，产业一般具有()的特点。

　　Ⅰ.单一性

　　Ⅱ.规模化

　　Ⅲ.职业化

　　Ⅳ.社会功能性

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　产业作为经济学的专门语。有严格的使用条件。构成产业一般具有三个特点:(1)规模化，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模。(2)职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员。(3)社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。

　　43.下列因素中影响行业兴衰的有()。

　　Ⅰ.技术进步

　　Ⅱ.产业政策

　　Ⅲ.产业组织创新

　　Ⅳ.社会习惯的改变

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化五个方面。

　　44.对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件的分析，有利于()。

　　Ⅰ.判断上市公司的主营业务是否适合当政府的产业政策

　　Ⅱ.分析该上市公司的发展前景

　　Ⅲ.判断上市公司的发展是否会受到当地的自然条件和基础条件制约

　　Ⅳ.分析该上市公司的财务状况

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　自然和基础条件包括矿产资源、水资源、能源、交通、通信设施等，它们在区位经济发展中起着重要作用，也对区位内上市公司的发展起着重要的制约或促进作用。分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。

　　45.对于自下而上的分析方法，下列说法正确的有()

　　Ⅰ.自下而上的分析方法注重对市场大趋势的把握

　　Ⅱ.根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股

　　Ⅲ.自下而上的分析法更注重个股的选择，忽视市场的短期波动

　　Ⅳ.巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　自下而上的分析方法是指按照公司分析、行业和区域分析、证券市场分析、宏观经济分析的顺序进行投资分析。自而上的分析法主要通过某些数量指标，如营业收入增长率、净资产收益等财务指标进行筛选，选出符合标准的公司，再进行公司分析、行业分析、证券市场分析和宏观经济分析。

　　46.下列关于外币汇率上升、本币贬值对证券市场影响的表述中，正确的有()。

　　Ⅰ.出口型企业的股票价格将上涨

　　Ⅱ导致资本流出本国，证券市场需求减少，市场价格下跌

　　Ⅲ本币表示的进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀

　　Ⅳ.政府可能动用外汇储备，抛售外汇减少本币供应量，证券市场价格下跌

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨;相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同时，汇率上升，本币貶值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨引起通货膨胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。

　　47.完全竞争型市场结构的特点有()。

　　Ⅰ.生产者众多，生产资料完全流动

　　Ⅱ.产品是同质的、无差异的

　　Ⅲ.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者

　　Ⅳ.生产者进入或退出市场时会受到一定程度的限制

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　完全竞争型市场的特点有:(1)生产者众多，各种生产资料可以完全流动。(2)产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。(3)没有一个企业能够影响产品的价格，企业水远是价格的接受者而不是价格的制定者。(4)企业的利润基本上由市场对产品的需求来决定。(5)生产者可自由进入或退出这个市场。 6)市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。

　　48.各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局，这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，据此，可以将行业分为()。

　　Ⅰ.增长型行业

　　Ⅱ.周期型行业

　　Ⅲ.防守型行业

　　Ⅳ.衰退型行业

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为以下几类:(1)增长型行业。(2)周期型行业。(3)防守型行业。

　　49.在公司基本分析中，公司经济区位分析的内容包括区位的()。

　　Ⅰ.基础条件

　　Ⅱ.行业地位

　　Ⅲ.经济特色

　　Ⅳ.自然条件

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　进行上市公司区位分析的内容包括三个方面:区位内的自然条件与基础条件;区位内政府的产业政策;区位内的经济特色。

　　50.行业衰退可分为()。

　　Ⅰ.自然衰退

　　Ⅱ.绝对衰退

　　Ⅲ.偶然衰退

　　Ⅳ.相对衰退

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般而言,根据不同的分类标准,行业衰退可分为自然衰退、偶然衰退、相对衰退和绝对衰退。

　　51.对于“普通股每股般利/普通股每股市价”这一财务指标，可以()。

　　Ⅰ.称作“每股发放率”

　　Ⅱ.称作“股票获利率”

　　Ⅲ.反映公司盈利能力状况

　　Ⅳ.反映非上市公司少数股权的投资收益状况

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价,股票获利率应用于非上市公司的少数股权。对于非上市公司的少数股东主要依靠股利获利。

　　52，根据资本资产定价模型和股息贴现模型，期望市场收益率和股价的关系是()。

　　Ⅰ.如果其他条件不变，期望市场收益率上升，则股价上升

　　Ⅱ.如果其他条件不变，期望市场收益率上升，则股价下降

　　Ⅲ.如果其他条件不变，贝塔大于 1，则期望收益率对股价的影响被放大

　　Ⅳ.如其其他条件不变，贝塔大于 1，则期望收益率对股价的影响被缩小

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅱ、Ⅲ、

　　答案解析：

　　根据股利贴现模型公式可知每股股票的内在价值与股票的期望收益率成反比。如果其他条件不变,期望市场收益率上升,则股价下降。根据资本资产定价模型,每一证证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由贝塔系数测定的风险溢价,贝塔系数大于 1,期望收益率变大,对股价的影响变大。

　　53，一般来说，股票市盈率的估计方法主要有()

　　Ⅰ.简单估计法

　　Ⅱ.趋势预测法

　　Ⅲ.回归分析法

　　Ⅳ.线性插值法

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　一般来说,对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。

　　54.下列情况中，技术指标移动平均线(MA)极易发出错误信号的有()。

　　Ⅰ.盘整阶段

　　Ⅱ.上升趋势的中途休整阶段

　　Ⅲ.局部反弹阶段

　　Ⅳ.局部回落阶段

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段,以及局部反弹或回落阶段,MA 极易发出错误的信号

　　55.当某公司股票的 K 线呈现()时，意味着当日其收盘价等于开盘价。

　　Ⅰ.“-”

　　Ⅱ.“T”

　　Ⅲ.“+”

　　Ⅳ.“⊥”

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　T 字形,开盘价、收盘价、最高价相等。倒 T 字形,开盘价、收盘价、最低价相等。十字形,开盘价等于收盘价。一字形,开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。

　　56.根据技术分析理论，轨道线的意义主要有()。

　　Ⅰ.对轨道线的突破并不是趋势反转的开始

　　Ⅱ.对轨道线的突破是趋势反转的开始

　　Ⅲ.如果在一次波动中，股价在远离轨道线的地方就开始掉头，这可能是趋势改变的信号

　　Ⅳ.在趋势没有发生改变时，未触及轨道线，轨道线具有支撑作用

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　轨道的作用是限制股价的变动范围,让它不能变得太离谱。一个轨道一旦得到确认,那么价格将在这个通道里变动。如果有对上面的或下面的直线的突破,这意味着将有一个大的变化。与突破趋势线不同,对轨道线的突破并不是趋势反转的开始,而是趋势加速的开始,即原来的趋势线的斜率将会增加,趋势线的方向将会更加陡峭。

　　57.道氏理论认为股价的波动趋势包括()。

　　Ⅰ.微小趋势

　　Ⅱ.主要趋势

　　Ⅲ.次要趋势

　　Ⅳ.短暂趋势

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　道氏理论认为,价格的波动尽管表现的形式不同,但最终可以将它们分为三种趋势,即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

　　58.假设检验的基本思想为()。

　　Ⅰ.先对总体参数或分布函数的表达方式做出某种假设，然后找出来一个在假设条件下出现可能性甚小的(条件)小概率事件

　　Ⅱ.如果试验或抽样的结果使小概率事件出现了，则不能否认这个假设

　　Ⅲ.如果试验或抽样的结果使小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设

　　Ⅳ.若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设与实验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　小概率事件原理的基本思想是:“小概率事件在一次试验中几乎是不可能发生的”。在原假设 H 下构造一个事件,这个事件在“假设 H 是正确”的条件下是一个小概率事件。随机抽取组容量为 n 的样本观测值进行该事件的试验,若该事件发生了,则“假设 H 正确”是错误的,因为出现了不应该出现的小概率事件。于是应该拒绝原假设 H;相反,若该小概率事件没有出现,则没有理由拒绝原假设 H,于是接受原假设 H。

　　59.违约风险暴露包括债务人违约时()。

　　Ⅰ.已使用的授信余额

　　Ⅱ.应收未收利息

　　Ⅲ.未使用授信额度的预期提取量

　　Ⅳ.与授信提取或使用有关的的可能发生的费用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　违约风险暴露是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额,包括已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额度的预期提取数量以及可能发生的相关费用等

　　60.市场风险计量方法中的缺口分析的局限性有()。

　　Ⅰ.假设某同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同

　　Ⅱ.只考虑了重新定价期限的不同带来的利率风险，未考虑基准风险

　　Ⅲ.未考虑利变动对非利息收入的影响

　　Ⅳ.未考虑利中变动时金融机构整体价值的影响

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　缺口分析存在一定的局限性:(1)缺口分析假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同，因此，忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期期限的差并。时段划分越粗略且在同一时间段内的加总程度越高，对计量结果精确性的影响就越大。(2)缺口分析只考虑了由于重新定价期期肌的不同而带来的利率风险(即重新定价风险)，而未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险(即基准风险)。同时，缺口分析也未考虑因利率环境改变而引起的支付时间的变化，例如忽略了具有期权性风险的头寸在收入方面的变化。(3)非利息收入日益成为银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利收入的影响。(4)缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利半变动对银行整体经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是种相对初级并且粗略的利率风险计量方法