2019年证券投资顾问模拟试题（4）_第3页

　　二、组合型选择题(共 80 题，小题 1 分，共 80 分以下备选项中只有一项最符合题目要求不选、错选均不得分。

　　1.证券组合管理过程中进行证券分析的主要目的有()。

　　Ⅰ.确定具体证券的投资额度

　　Ⅱ.确定投资目标

　　Ⅲ.明确这些证券的价格形式机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制

　　Ⅳ.发现那些价格偏离价值的证券

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D. Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　证券组合管理过程中,进行证券分析的一个目的是明确这些证的价格形成机制和影响证价格波动的诸因素及其作用机制;另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。

　　2.2010 年 10 月 12 日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会布了()。

　　Ⅰ.《发布研究报告行业规定》

　　Ⅱ.《证券投资顾问业务暂行规定》

　　Ⅲ.《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

　　Ⅳ.《关于证券投顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　12

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　2010 年 10 月 12 日,为进一步规范投资咨询业务,中国证监会布了《发布证券研究报告行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》,明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

　　3.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解所在的证券公司、证券投资咨询机构、证券投资顾问服务的收费标准和方式，按照()的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。

　　Ⅰ.公平

　　Ⅱ.公开

　　Ⅲ.合理

　　Ⅳ.自愿

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.I、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　《证券投资顾问业务风险揭示书》应提示投资者在接受证券投资顾问服务前,必须了解所在的证券公司、证券投资咨询机构、证券投资顾问服务的收费标准和方式，按照公平、合理、自愿的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。

　　4.根据目前相关规定，证券投资咨询机构的从业人员不得从事的行为包括()。

　　Ⅰ.代理委托人从事证券投资

　　Ⅱ.为上市公司设计经理层股票期权计划

　　Ⅲ.与委托人约定分享证券投资收益

　　Ⅳ.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询业务不得有下列行为:(1)代理委托人从事证券投资。(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票。(4)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息。(5)法律、行政法规禁止的其他行为。

　　5.证券公司，证券投资咨询机构通过举办()等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前 5 个工作日向举办地证监局报备。

　　Ⅰ.网络问答

　　Ⅱ.讲座

　　Ⅲ.报告会

　　Ⅳ.分析会

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式,进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的,应当提前 5 个工作日向举办地证监局报备。

　　6.证券投资顾问帮助客户制定投资目标时，应当提示客户注意的事项有()。

　　Ⅰ.借钱投资

　　Ⅱ.冒更大风险，目的是希望挽回之前的投资损失

　　Ⅲ.制定不切实际的投资目标

　　Ⅳ.随时改变投资目标

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四个选项均属于应避免的事项。

　　7.为防范利冲突，《发布证券研究报告行规定》明确了()。

　　Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构应采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响

　　Ⅱ.发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度

　　Ⅲ.证券分析师的跨越隔离墙合理要求

　　Ⅳ.证券公司、证券投资咨询机构建立健全发布证券研究报告静默期制度和相应实施机制

　　A .I、II、Ⅳ

　　14

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均为《发布证券研究报告暫行规定》明确规定的内容。

　　8.从家庭生命周期的角度看，下列属于家庭成熟期理财重点的有()。

　　Ⅰ.核心资产配置中，偏重风险较低、收益稳定的理对产品

　　Ⅱ.核心资产配置中，股票所占比重接近 60%，债权接近 40%

　　Ⅲ.信贷运用以信用卡为主

　　Ⅳ.保险安排以养老保险递延年金为主

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.II、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　家庭成熟期理财核心资产配置中,偏重风险较低、收益稳定的理财产品,股票所占比重接近 50%,债券接近 40%,货币接近 10%,保险安排是以养老保险或递延年金、储备退休金,无贷款。

　　9.行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有()。

　　Ⅰ.公司数量或少

　　Ⅱ.产品价格稳定

　　Ⅲ.利润高

　　Ⅳ.风险降低

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　行业生命周期处于成热期的行业的特征有:公司数量减少、产品价格稳定、利润高、风险降低。

　　10.现实地看，大家普遍认为今天的一块钱更便宜。之所以大家有这种看法，主要是因为()。

　　Ⅰ.对货币的占用期有机会成本

　　Ⅱ.投资风险，需要提供风险补偿

　　Ⅲ.需要对通货膨胀损失进行补偿

　　Ⅳ.现在消费比将来消费带来的满足要大

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　货币之所以具有时间价值,是因为:(1)货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报,货币占用具有机会成本。(2)通货膨胀会致使货币贬值。(3)投资有风险,需要提供风险补偿。

　　11.某投资者于年初将 1500 元现金按 5%的年利率投资 5 年，那么该投资者( )。

　　Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为 1785 元

　　Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为 1875 元

　　Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为 1653.75 元

　　Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为 1914.42 无

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.II、 Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：C.II、 Ⅲ

　　答案解析：

　　单利计算的第五年年末的终值 FV=PV×(1+r×t)=1500×(1+5%×5)=1875(元),复利计算的第二年年末的终值 FV=PV(1+r)t=1500×(1+5%)2=1653.75(元)。

　　12.资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，其含义包括()。

　　Ⅰ.资本和信息在市场中能够自由流动

　　Ⅱ.不考虑对红利、股息和资本利得的征税

　　Ⅲ.投资者能自由借贷

　　Ⅳ.市场上没有机构大户

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　您的回答：C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　摩擦,是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。资本市场没有摩擦假设意味着,在分析问题的过程中,不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税,信息在市场中自由流动,任何证券的交易单位都是无限可分的,市场只有一个无风险借贷利率,在借贷和卖空上没有限制。

　　13.利用资本资产定价模型确立股权资本成本需要评估的因素包括()。

　　Ⅰ.无风险报酬率

　　Ⅱ.内部收益

　　Ⅲ.市场风险溢价

　　Ⅳ.系统风险(β)

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　用资本资产定价模型确立股权资本成本需要评估的因素包括无风险报酬率、贝塔系数、权益市场风险溢价(Rm-Rf)。

　　14.一般而言，进行证券组合投资可以()。

　　Ⅰ.降低风险

　　Ⅱ.实现在一定风险水平上收益最大

　　Ⅲ.防范系统风险

　　Ⅳ.规避政府监管

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象,以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小化或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标,以以此来避免投资过程的随意性。

　　15.β 系数主要应用于()。

　　Ⅰ.证券的选择

　　Ⅱ.度量非系统风险

　　Ⅲ.风险的控制

　　Ⅳ.投资组合绩效评价

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　17

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　β 系数主要应用于证券的选择、风险的控制、投资组合绩效评价。

　　16.现代投资理论中最有代表性的理论包括()。

　　Ⅰ.投资组合理论

　　Ⅱ.资本资产定价模型

　　Ⅲ.有效市场理论

　　Ⅳ.组织行为理论

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　现代投资组合理论主要由投资组合理论、资本资产定价模型、APT 模型、有效市场理论以及行为金融理论等部分组成。

　　17.现代证券组合理论包括()。

　　Ⅰ.马柯威茨的均值-方差模型

　　Ⅱ.单因素模型

　　Ⅲ.资本资产定价模型

　　Ⅳ.套利定价模型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　现代证券组合理论经历了马柯威茨的均值一方差模型、单因素模型、多因素模型、资本资产定价模型、套利定价模型。

　　18.一般而言，求股票市场平均收益水平的证券投资者会选择()。

　　Ⅰ.市场指数是基金

　　Ⅱ.收入型证券组合

　　Ⅲ.平衡型证券组合

　　Ⅳ.指数化型证券组合

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于指数化型证券组合,这种组合通过模拟市场指数,以求获得市场平均的收益水平。因此,追求市场平均收益水平的机构投资者会采取被动管理的方法,选择市场指数基金和指数化型证券组合。

　　19.证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。以美国为例，证券组合可分为()。

　　Ⅰ.收入型

　　Ⅱ.增长型

　　Ⅲ.货币市场型

　　Ⅳ.指数化型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在美国,证券组合可以分为收入型、增长型、混合型(收入型和增长型进行混合)、货币市场型、国际型及指数化型、避税型等。

　　20.关于不完全相关证券组合可行域，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.两个证券组合的可行域是一条直线

　　Ⅱ.多个证券组合的可行域是一条曲线

　　Ⅲ.在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个有限区城

　　Ⅳ.在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个无限区域

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B. Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　根据证券的相关性,两个证券组合的可行域可以是直线或者曲线,多个证券组合的可行城是一个区域。在不允许卖空的情况下,三个证券组合的可行域是一个有限区域。在允许卖空的情况下,三个证券组合的可行域是一个无限区域。