2018年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲剌试题（3）_第4页

　　61.信用风险客户评级的内容主要包括( )。

　　Ⅰ 违约Ⅱ 违约概率

　　Ⅲ 统计违约模型Ⅳ 违约风险暴露

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:信用风险的客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小，内容主要包括违约和违约概率。

　　62.行业生命周期分为( )几个阶段。

　　Ⅰ 初创阶段Ⅱ 成长阶段Ⅲ 成熟阶段Ⅳ 衰退阶段

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变过程，即行业生命周期。行业生命周期可分为四个阶段，即初创阶段(幼稚期)、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。

　　63.替代互换的风险主要来自于( )。

　　Ⅰ 纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长

　　Ⅱ 价格走向与预期相反

　　Ⅲ 全部利率正向变化

　　Ⅳ 全部利率反向变化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:替代互换的风险主要来自于以下方面：(1)纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长。(2)价格走向与预期相反。(3)全部利率反向变化。

　　64.王先生将20万元人民币存人银行，下列说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 若按平均3%的单利来计算，每年固定增加0.6万元

　　Ⅱ 若按平均3%的复利来计算，每年固定增加0.6万元

　　Ⅲ 若按平均3%的单利来计算，10年后资金变为26.88万元

　　Ⅳ 若按平均3%的复利来计算，10年后资金变为26.88万元

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:复利终值的计算公式：FV=PV X(1+r)t。单利终值的计算公式：FV=PV X(1+rXt)。若按平均3%的单利来计算，每年固定增加20×3%=0.6(万元)。若按复利来计算，每年增加的金额非固定，故选项错误。若按每年3%的单利来计算，10年后资金变为20×(1+3%×10)=26(万元)，故选项Ⅲ错误。若按每年3%的复利来计算，10年后资金变为20 X(1+3%)10=26.88(万元)，比单利多8 800元。

　　65.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，其中长期项目主要包括( )。

　　Ⅰ 贷款还款Ⅱ 养老基金

　　Ⅲ 应急基金Ⅳ 子女教育金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:D

　　解析:家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗属生活等保障项目;长期项目主要包括养老基金、应急基金、丧葬费用等保障项目。

　　66.证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺的，中国证监会及其派出机构可以采取的()等监管措施或行政处罚。

　　Ⅰ.责令改正

　　Ⅱ.给予警告

　　Ⅲ.没违法所得，并处以5万元上20万元以下的罚款

　　Ⅳ.可以暂停或者撤销相关业务许可证

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:《证券法》第二百一十二条规定，证券公司办理经纪业务，接受客户的全权委托买卖证券的，或者证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺的，责令改正，没收违法所得，并处以五万元以上二十万元以下的罚款，可以暂停或者撤销相关业务许可。

　　67.证券组合管理过程中，进行证券投资分析的主要目的有()。

　　Ⅰ.确定具体证券的投资度

　　Ⅱ.确定投资目标

　　Ⅲ.明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制

　　Ⅳ.发现那些价格偏离价值的证券

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:证券投资分析是证券组合管理理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析析。这种考察分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制：另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券。

　　68.商业保险的基本原则包括()。

　　Ⅰ.最大诚信原则

　　Ⅱ.保险利益原则

　　Ⅲ.损失补偿保险

　　Ⅳ.风险转移原则

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:C

　　解析:商业保险的基本原则包括最大诚信原则、保险利益原则、近因原则和损失补偿原则。

　　69.根据《人民共和国个人所得税法》及相关规定，当前适用应纳税款=每次收入额x20%的个人收入类型有()。

　　Ⅰ.特许权使用费所得

　　Ⅱ.股息红利收入

　　Ⅲ.财产租赁所得

　　Ⅳ.偶然所得和其他所得

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:劳务报酬所得、稿酬所得、特许权使用费所得、财产租赁所得，每次收入不超过4000元的，减除费用800元;4000元以上的，减除20%的费用，其余额为应纳税所得额。利息、股息、红利所得，偶然所得和其他所得，以每次收入额为应纳税所得额。

　　特许权使用费所得，利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得，偶然所得和其他所得，皆适用比例税率，税率为20%。

　　故Ⅱ、Ⅳ项可以直接用每次收入 x20%求得应纳税款，而Ⅰ、Ⅲ项则需要扣除一定的费用，再用所求的金额x20%获得应纳税款。B项正确。

　　70.关于无差异曲线，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.无差异曲线向右下方倾斜

　　Ⅱ.无差异曲线之间不相交

　　Ⅲ.无差异曲线向左下方倾斜

　　Ⅳ.无差异曲线随着风险厌恶水平增加越来越陡

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:无差异曲线都具有如下六个特点：(1)无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线。(2)每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。(3)同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。(5)无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。(6)无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

　　71.一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择()。

　　Ⅰ.货币型基金

　　Ⅱ.股指期货

　　Ⅲ.投资于新兴产业的股票型基金

　　Ⅳ.增长型基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:C

　　解析:风险偏好型是主动追求风险，喜欢收益的波动性胜于收益的稳定性。因此风险偏好型客户会倾向于选择Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项，C项正确。

　　72.下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有()。

　　Ⅰ.对财产进行的保险是不足保险，结果损失发生时所获得的保险金额赔偿不足

　　Ⅱ.对财产的超额领保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定

　　Ⅲ.可以通过自我风险防范来解决的，却进行投保

　　Ⅳ.在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:保险规划风险可能来自投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者是来自对保险产品的了解不够充分。保险规划风险体现在以下几个方面：(1)未充分保险的风险。这种风险既可能体现在对财产的保险上，也可能出现在对人身的保险上。比如，对财产进行的保险是不足额保险。(2)过分保险的风险。这种风险可能发生在财产保险和人身保险上。比如，对财产的超额保险或重复保险。(3)不必要保险的风险。

　　73.对两种证券构成的组合，在不允许卖空的情况下，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.完全负相关下，可获得无风险组合

　　Ⅱ.完全不相关下，可得到一个组合，期风险小于两个证券组合中任一证券的风险

　　Ⅲ.当两种证券的相关系数为0.5时，得不到一个组合使得组合风险小于单个证券的风险

　　Ⅳ组合的风险与两证券间的投资比例无关

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。在不相关的情况下，虽然得不到一个无风险组合，但可得到一个组合，其风险小于两个证券(A和B)组合中任何一个单个证券的风险。当A与B的收益率不完全负相关时，结合线在A、B点之间比不相关时更弯曲，因而能找到一些组合(不卖空)使得风险小于A和B的风险，比妒PM-0.5的情形。但pAB=0.5时，得不到一个不卖空的组合使得其风险小于单个证券的风险。可见，在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证证券的关联程度决定。

　　74.常用统计软件有()。

　　Ⅰ.SAS

　　Ⅱ.SPSS

　　Ⅲ.Stata

　　Ⅳ.Excel

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:常用统计软件有SAS、SPSS、Stata、Excel等。

　　75.2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了()。

　　Ⅰ.《发布证券研究报告暂行规定》

　　Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》

　　Ⅲ《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

　　Ⅳ《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会布了《发布证券研研究报告暫行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了发布证券研究报告和证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

　　76.下列证券的投资分析中，适合自下而上的分析法的有()。

　　Ⅰ.ETF

　　Ⅱ.大中型银行股和石油石化股

　　Ⅲ.新兴行业的高科技股

　　Ⅳ.创业板股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:自下而上的分析方法是指接照公司分析、行业和区成分析、债券市场分析、宏观经济分析的顺序进行投资分析。自下而上的分析法主要通过某些数量指(如营业收入增长率、净资产收益率等财务指)进筛，选出符合标准的公司，再进行公司分析、行业分析、市场分析和宏观经济分析。

　　77.小规模纳税人和一般纳税人身份的筹划，可以通过抵扣率来判断。关于抵扣率，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.抵扣率=可抵扣购进项目金额÷销售额

　　Ⅱ.抵扣率=(销售额-可抵扣购进项目金额)÷销售额

　　Ⅲ.当抵扣率低于82.35%时，作为小规模纳税人更节税

　　Ⅳ.当抵扣率高于82.35%时，作为一般纳税人更节税

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:当企业经营普通产品，若其增值税的抵扣率为82.35%，则无论是作为一般纳税人还是作为小规模纳税人，应纳增值税领是相同的;若本期的抵扣率低于82.35%，则小规模纳税人的税负低于一般纳税人的;若本期的抵扣率高于82.35%，则小规模纳税人的税负高于一般纳税人的。其中抵扣率=可抵扣购进项目金额÷销售额。

　　78.采用价值型投资策略的基本理念包括()

　　Ⅰ.安全边际能够带来足够的援冲，即价值远超过价格

　　Ⅱ.价值投资需要对基本面进行认真分析与研究

　　Ⅲ.价值投资分析框架更侧重于定量分析

　　Ⅳ.从企业的价值回归中获得稳定的收益，更重于长期低风险高收益的投资

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:价值投资侧重于长期投资。价值投资就是寻找以等于或低于其内在价值的价格标价的证券。内在价值一般需要通过基本面分析，进行财务指标的定量分析得出其内在价值。

　　79.债券组合管理的加强指数化法的特点包括()。

　　Ⅰ.通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化组合的总收益

　　Ⅱ.将指数的收益目标作为最小收益目标

　　Ⅲ.属于消极投资组合策略

　　Ⅳ.属于积极投资组合策略

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益，指数规定的收益目标变为最小收益目标，而不再是最终收益目标。消极管理策略：一种是指数策略，另一种是免疫策略。

　　80. 宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在( )。

　　Ⅰ 企业经济效益Ⅱ 居民收入水平

　　Ⅲ 投资者对股价的预期Ⅳ 资金成本

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:宏观经济运行通过四个途径影响证券市场：企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。