2018证券从业资格考试证券投资顾问业务考前强化卷（1）_第6页

　　61.下列关于国债的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.中期国债是指偿还期限在 1 年以上，10 年下列的国债

　　Ⅱ.政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资

　　Ⅲ.从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债

　　Ⅳ.国债是政府债券市场上的最主要的投资工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】国债是政府债券市场上的最主要的投资工具。政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需;中期国债是指偿还期限在 1 年以上、10 年下列的国债，政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转;长期国债常被用作政府投资的资金来源。短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。在国债发展史上，一些西方国家政府还曾发行过一种无期国债。

　　62.金融债券的发行主体是()。

　　Ⅰ.银行

　　Ⅱ.上市公司

　　Ⅲ.非银行的金融机构

　　Ⅳ.中央政府

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　B【解析】金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其发行主体是银行或非银行的金融机构。

　　63.对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为()。

　　Ⅰ.股息收益稳定

　　Ⅱ.在公司财产清偿时先于普通股票

　　Ⅲ.在公司财产清偿时后于普通股票

　　Ⅳ.风险相对较小

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】优先股票是一种特殊股票，它的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，是一种较安全的投资对象。

　　64.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.金融衍生工具产生的最基本原因是避险

　　Ⅱ.20 世纪 80 年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

　　Ⅲ.金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因

　　Ⅳ.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具的产生与发展包括以下过程：(1)汇率、利率以及相关股市价格的频繁变动，使企业、金融机构和个人时时刻刻生活在金融市场价格变动风险之中，迫切需要规避市场风险。因此，作为新兴风险管理手段的以期货、期权和互换为主体的金融衍生工具应运而生。 2)新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。 3)金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因。 4)20 世纪 80 年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。

　　65.股权类产品的衍生工具的种类包括()。

　　Ⅰ.股票期货

　　Ⅱ.股票期权

　　Ⅲ.股票指数期货

　　Ⅳ.股票指数期权

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及金融远期合约的混合交易合约。

　　66.违反投资适当性原则的主要原因在于()。

　　Ⅰ.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息

　　Ⅱ.投资者自身经验和知识的欠缺

　　Ⅲ.投资服务机构可能会提供一些虚假的信息

　　Ⅳ.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：(1)投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息。(2)由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平。3)投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。

　　67.在构建证券投资组合时，投资者需要注意()。

　　Ⅰ.证券的价位

　　Ⅱ.个别证券的选择

　　Ⅲ.投资时机的选择

　　Ⅳ.证券的业绩

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

　　68.根据股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为()。

　　Ⅰ.增长类股票

　　Ⅱ.稳定类股票

　　Ⅲ.周期类股票

　　Ⅳ.能源类股票

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。

　　69.消极的债券组合管理策略不包括()。

　　Ⅰ.指数策略

　　Ⅱ.债券互换

　　Ⅲ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略

　　Ⅳ.应急免疫

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：(1)指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现。 2)免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。

　　70.下列对期现套利描述中，正确的是()。

　　Ⅰ.期现套利可利用期权价格与现货价格的不合理价差来获利

　　Ⅱ.商品期权期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业

　　Ⅲ.期现套利只能通过交割来完成

　　Ⅳ.当期权与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在 2 个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货部位分别了结的方式来结束期现套利操作。

　　71.在消费管理中需要注意()。

　　Ⅰ.即期消费和远期消费

　　Ⅱ.住房、汽车等大额消费

　　Ⅲ.消费支出的预期

　　Ⅳ.孩子的消费

　　Ⅴ.保险消费

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】在消费管理中要注意下列几个方面：(1)即期消费和远期消费。(2)消费支出的预期。(3)孩子的消费。(4)住房、汽车等大额消费。(5)保险消费。

　　72.在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括()。

　　Ⅰ.短期定期存款

　　Ⅱ.活期存款

　　Ⅲ.货币市场基金

　　Ⅳ.购买股票

　　Ⅴ.利用贷款额度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】紧急备用金是为了应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备： 1)流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。(2)利用贷款额度。

　　73.理财客户在进行保险规划时，下列行为会引发风险的有()。

　　Ⅰ.刚刚入学的大学本科生购买了 2 年的意外险

　　Ⅱ.给价值 50 万的住房购买了保险金额为 50 万财产保险

　　Ⅲ.给价值 400 万的珍藏版游艇购买了 800 万的财产保险

　　Ⅳ.在寒冷的冬天购买了 3 年期以感冒为风险事件的医疗保险

　　Ⅴ.乘坐飞机不购买意外伤亡险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】第Ⅰ项中，保险期限太短，属于未充分保险的风险;第Ⅲ项，对财产超额保险，属于过分保险的风险;第Ⅳ项属于不必要保险的风险，人们自己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单;第Ⅴ项属于未充分保险的风险。第Ⅱ项，购买全额保险不会引发风险

　　74.下列属于遗产规划内容的有()。

　　Ⅰ.确定遗产继承人和继承份额

　　Ⅱ.为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持

　　Ⅲ.在与遗产所有者的其他目标保持一致的情况下，将遗产转移成本降低到最低水平

　　Ⅳ.确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式

　　Ⅴ.为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】除上述所列 5 项外，遗产规划的内容还包括：(1)最大限度地为所有者的继承人(受益人)保存遗产。(2)确定遗产的清算人等。

　　75.下列关于年金的表述中，正确的有()。

　　Ⅰ.年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项

　　Ⅱ.向租房者每月收取的固定租金属于年金形式

　　Ⅲ.等额本息分期偿还贷款属于年金形式

　　Ⅳ.退休后每月固定从社保部门领取的等额养老金属于年金形式

　　Ⅴ.年金额是指每次发生收支的金额

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定收取的租金等均可视为一种年金。年金通常用 PMT 表示。

　　76.在有效市场假说中，证券市场被分为()和强式有效市场。

　　Ⅰ.半弱式有效市场

　　Ⅱ.弱式有效市场

　　Ⅲ.半强式有效市场

　　Ⅳ.无效市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

　　77.宏观经济分析的基本方法有()。

　　Ⅰ.区域分析法

　　Ⅱ.行业分析法

　　Ⅲ.结构分析法

　　Ⅳ.总量分析法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】宏观经济分析的基本方法包括两种：(1)总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌。2)结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

　　78.融资融券交易包括()。

　　Ⅰ.券商对投资者的融资、融券

　　Ⅱ.金融机构对券商的融资、融券

　　Ⅲ.央行对银行的融资、融券

　　Ⅳ.银行对投资者的融资、融券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。

　　79.对上市公司经济区位分析的目的是()。

　　Ⅰ.测度上市公司在行业中的行业地位

　　Ⅱ.分析上市公司未来发展的前景

　　Ⅲ.确定上市公司的投资价值

　　Ⅳ.分析上市公司对当地经济发展的贡献

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　C【解析】对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。

　　80.财务报表常用的比较分析方法包括()。

　　Ⅰ.确定各因素影响财务报表程度的比较分析

　　Ⅱ.不同时期的财务报表比较分析

　　Ⅲ.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析

　　Ⅳ.单个年度的财务比率分析

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析 3 种。

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