2018证券从业资格考试证券投资顾问业务考前强化卷（1）_第4页

　　21.基本分析流派是指以()作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

　　Ⅰ.宏观经济形势

　　Ⅱ.行业特征

　　Ⅲ.地区特征

　　Ⅳ.上市公司的基本财务数据

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。

　　22.下列说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和

　　Ⅱ.行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一

　　Ⅲ.行业是决定公司投资价值的重要因素之一

　　Ⅳ.行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。

　　23.证券分析师在上市公司分析过程中需要关注()。

　　Ⅰ.上市公司本身

　　Ⅱ.与上市公司之间不存在关联关系或收购行为的其他上市公司

　　Ⅲ.与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

　　Ⅳ.与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

　　24.上市公司的质量状况将影响到()。

　　Ⅰ.证券市场的前景

　　Ⅱ.投资者的收益及投资热情

　　Ⅲ.个股价格及大盘指数变动

　　Ⅳ.证券市场的供给

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】上市公司的质量状况影响到证券市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动，这些因素将直接或间接影响证券市场的供给。

　　25.修改后的《证券法》于 2006 年 1 月 1 日起正式实施，将原《公司法》中的有关()的相关内容移至新修订的《证券法》中。

　　Ⅰ.终止上市

　　Ⅱ.公司设立

　　Ⅲ.暂停上市

　　Ⅳ.公开发行

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】新修订的《证券法》与新修订的《公司法》作了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的《证券法》中。

　　26.目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括()。

　　Ⅰ.煤气公司等公用事业

　　Ⅱ.计算机及相关设备制造业

　　Ⅲ.稀有金属矿藏的开采

　　Ⅳ.资本、技术高度密集型行业

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

　　27.完全垄断型市场结构的特点有()。

　　Ⅰ.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量

　　Ⅱ.产品没有或缺少合适的替代品

　　Ⅲ.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束

　　Ⅳ.市场被独家企业所控制

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】完全垄断型市场结构的特点有：(1)市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。 2)产品没有或缺少相近的替代品。 3)垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。(4)垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

　　28.下列关于寡头垄断型市场结构的表述中，正确的有()。

　　Ⅰ.在寡头垄断的市场上，由于一些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响

　　Ⅱ.在寡头垄断市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行某些调整

　　Ⅲ.资本密集型、技术密集型、劳动密集型产品，以及少数储量集中的矿产品市场多属寡头垄断型市场

　　Ⅳ.生产寡头垄断产品所必需的巨额投资、复杂的技术或产品储量的分布限制了新企业对该市场的侵入

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】劳动密集型产品不属于寡头垄断型市场结构。

　　29.美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着()。

　　Ⅰ.行业的发展方向

　　Ⅱ.行业内的企业可能获得利润的最终潜力

　　Ⅲ.行业内的竞争激烈程度

　　Ⅳ.行业竞争的强度和获利能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。

　　30.下列关于行业幼稚期的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.这一阶段的企业投资显现“高风险、低收益”

　　Ⅱ.这一阶段，投资于该行业的公司数量较少

　　Ⅲ.处于幼稚期的行业更适合于风险投资者和创业投资者

　　Ⅳ.处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】处于幼稚期的企业，由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。

　　31.公司调研的主要内容包括()。

　　Ⅰ.公司生产经营情况

　　Ⅱ.公司财务与会计信息

　　Ⅲ.公司发展战略

　　Ⅳ.公司募集资金投向及使用情况

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】具体来看，公司基本情况(包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等)、业务与技术(包括行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等)、同业竞争与关联交易(包括关联方情况)、高级管理人员信息(包括高级管理人员变动及持股投资情况等)、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标(包括发展战略、经营理念及模式、发展计划执行及实现情况、募集资金投向及使用情况等)，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

　　32.健全的公司法人治理机制至少包括()。

　　Ⅰ.独立的监事会

　　Ⅱ.完善的独立董事制度

　　Ⅲ.优秀的职业经理层

　　Ⅳ.规范的股权结构

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】健全的公司法人治理机制至少体现在下列 7 个方面：(1)规范的股权结构。(2)有效的股东大会制度。(3)董事会权力的合理界定与约束。(4)完善的独立董事制度。(5)监事会的独立性和监督责任。(6)优秀的职业经理层。(7)相关利益者的共同治理。

　　33.能够体现企业技术优势的有()。

　　Ⅰ.生产的技术水平

　　Ⅱ.新产品的开发

　　Ⅲ.产品的技术含量

　　Ⅳ.创新人才的储备

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。

　　34.公司盈利预测的假设主要包括()。

　　Ⅰ.销售收入预测

　　Ⅱ.生产成本预测

　　Ⅲ.管理和销售费用预测

　　Ⅳ.财务费用预测

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】盈利预测的假设主要包括：(1)销售收入预测。(2)生产成本预测。(3)管理和销售费用预测。(4)财务费用预测。(5)其他。

　　35.对公司成长性进行分析，其内容应该包括()。

　　Ⅰ.公司产品市场前景的预测

　　Ⅱ.公司财务指标的纵向比较

　　Ⅲ.引发公司规模变动的原因

　　Ⅳ.公司财务指标的横向比较

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司成长性分析包括两个方面：(1)公司经营战略分析。②公司规模变动特征及扩张潜力分析。上述第 2 点可从下列几个方面分析：引发公司规模变动的原因;公司财务指标的纵向比较;公司财务指标的横向比较;主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测，公司的投资项目的销售和利润水平的分析;公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

　　36.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。

　　Ⅰ.营业成本/平均存货

　　Ⅱ.(流动资产−负债)/流动负债

　　Ⅲ.营业收入/平均流动资产

　　Ⅳ.流动资产/流动负债

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】第Ⅰ项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标;第Ⅱ、Ⅳ项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标;第Ⅲ项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。

　　37.已知某公司某年财务数据如下，营业收入 2 500 000 元，利息费用 160 000 元，营业利润 540 000 元，税前利润 380 000 元。根据上述数据可以计算出()。

　　Ⅰ.利息保障倍数为 3.375

　　Ⅱ.净利润为 2 340 000 元

　　Ⅲ.利息支付倍数为 2.255

　　Ⅳ.息税前利润为 540 000 元

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】息税前利润=利润总额+利息费用=380 000+160 000=540 000(元)，利息保障倍数(利息支付倍数)=息税前利润/利息费用=(380 000+160 000)/160 000=3.375;题中没有给出税率，所以无法得出净利润。

　　38.衡量公司营运能力的财务比率指标有()。

　　Ⅰ.净资产倍率

　　Ⅱ.总资产周转率

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.存货周转率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量。资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率(存货周转天数)、应收账款周转天数(应收账款周转率)、流动资产周转率和总资产周转率等。净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

　　39.下列关于利润表的说法中，错误的有()。

　　Ⅰ.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出

　　Ⅱ.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企

　　业一定时期的净利润

　　Ⅲ.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出

　　Ⅳ.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】第Ⅰ项，利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到;第Ⅳ项，营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。

　　40.下列关于变现能力分析的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率

　　Ⅱ.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产

　　Ⅲ.通常认为正常的速动比率为 1，低于 1 的速动比率说明短期偿债能力一定低

　　Ⅳ.一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】速动比率低于 1 被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。