2019年证券从业资格证金融市场基础知识考前冲刺密押试卷（二）_第7页

　　一、单项选择题

　　1.B【解析】2005 年 10 月 9 日，国际金融公司和亚洲开发银行这两家国际开发机构，在全国银行间债券市场分别发行人民币债券 11.3 亿元和 10 亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，中国的外国债券或熊猫债券市场便由此诞生。

　　2.D【解析】实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者或错误销售。

　　3.A【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

　　4.C【解析】对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于 l 次。中国证监会把合规管理的有效性作为评价证券公司的重要指标，并据此决定对其违规行为的惩处方式和力度，以激励和加强自我管理。

　　5.A【解析】操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

　　6.B【解析】大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。

　　7.A【解析】证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，注册资本不少于人民币 60 亿元。

　　8.B【解析】货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在 1 年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

　　9.A【解析】市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易，其他交易时间，主机不接受市价申报。

　　10.B【解析】利率互换是一种最为普遍的互换类型。标准的利率互换里，B 方同意向 A 方支付若干年的现金流，这个现金流是名义本金乘以事先约定的固定利率产生的利息。同时，A方同意在同样期限内向 B 方支付相当于同一名义本金按浮动利率产生利息的现金流。这两种利息现金流使用的货币是相同的。互换的时间期限为 2—15 年

　　11.D【解析】货币市场基金的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、收益较高、管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。

　　12.B【解析】企业债券每份面值为 100 元，以 1000 元人民币为 1 个认购单位。

　　13.A【解析】结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。目前，美国证券交易所有数千种结构化产品上市交易;我国香港交易所也推出了结构化产品。

　　14.C【解析】过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入一部分属于中国结算公司的收入，一部分由证券公司留存，由证券公司在同投资者清算交收时代为扣收。

　　15.B【解析】根据《证券业从业人员资格管理办法》的规定，被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反本办法被中国证券业协会注销执业证书的人员，中国证券业协会可在 3 年内不受理其执业证书申请。

　　16.A【解析】封闭式基金、ETF 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金 1 倍的现金。

　　17.D【解析】基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权。对于不同类型的基金，持有人对投资决策的影响方式是不同的。在公司型基金中，基金份额持有人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使对基金公司重大事项的决策权，对基金运作的影响力大些。而在契约型基金中，基金额持有人只能通过召开基金受益人大会对基金的重大事项作出决议，但对基金日常决策一般不能施加直接影响。

　　18.B【解析】根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票(含 A、B 股)、基金类证券在 1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过 10%，其中 ST 股票和*ST 股票价格涨跌幅度不得超过 5%。

　　19.C【解析】债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为当日交割、普通 Et 交割和约定日交割三种。例如上海证券交易所规定，当日交割是在买卖成交当天办理券款交割手续;普通交割日是买卖成交后的第四个营业日办理券款交割手续;约定交割日是买卖成交后的 15 日内，买卖双方约定某一日进行券款交割。

　　20.C【解析】由题意，基金份额资产净值=(基金总资产-基金总负债)/已售出的基金份额总数=[(10×30+50×20+100×10+1 000)-500-500]/2 000=1.15(元)。

　　21.C【解析】金融商品的供求关系，以及金融交易的运行机制—价格机制，其表现为金融产品的价格和资金借贷的利率。在有效的金融市场上，各种金融资产的价格能够及时准确地反映出相关信息，通过价格信号的作用引导社会资金的合理流动。

　　22.D【解析】根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》的规定，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的 40%。

　　23.B【解析】根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》的规定，中国银行间市场交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。

　　24.A【解析】按照资金融通是否付息和是否具有返还性，融资可以被划分为借贷性融资和投资性融资。B 项是按融资形态的不同分类的;C 项是按融资是否通过金融机构的媒介分类的;

　　25.C【解析】T+3 滚动交收适用于 B 股。

　　26.D【解析】上市公司及其控股股东或实际控制人最近 12 个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。

　　27.B【解析】管理能力风险：基金管理人作为专业投资机构，虽然比普通投资者在风险管理方面确实有某些优势，如能较好地认识风险的性质、来源和种类，能较准确地度量风险，并通常能够按照自己的投资目标和风险承受能力构造有效的证券组合，在市场变动的情况下，及时对投资组合进行更新，从而将基金资产风险控制在预定的范围内等，但是，不同的基金管理人的基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差异，从而对基金收益水平产生影响。

　　28.B【解析】根据价值规律，股票的市场价格是由股票的内在价值决定的，但同时也受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

　　29.B【解析】股票质押融资属于一种权利质押，是指出质人与质权人协议约定，出质人以其所持有的股份作为质押物，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依照约定就股份折价

　　受偿，或将该股份出售而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。

　　30.D【解析】基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

　　31.A【解析】《证券公司监督管理条例》规定，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务及产品销售等活动。证券经纪人应当具有证券业从业资格。证券经纪人应当在证券公司的授权范围内从事业务，并应当向客户出示证券经纪人证书。

　　32.C【解析】股票代表着股东的永久性投资，所以对于股份公司来说，通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本，股票的转让并不减少公司资本。

　　33.B【解析】ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取 ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。

　　34.C【解析】公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

　　35.D【解析】在伦敦上市的外资股被称为 L 股。

　　36.D【解析】A 项，一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产;B 项，金融期权交易双方的权利与义务是不对称的，期权买方只享受权利，不承担义务，而期权的卖方只有义务没有权利;C 项，两者的现金流转不同。金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。

　　37.D【解析】1990 年 11 月，第一家证券交易所--上海证券交易所成立，自此，中国证券市场的发展开始了一个崭新的篇章。

　　38.D【解析】竞价的结果有三种可能：(1)全部成交。(2)部分成交。(3)不成交。

　　39.B【解析】深圳证券交易所规定，每个交易日的 9：15～9：25 为开盘集合竞价时间;14：57～15：00 为收盘集合竞价时间。

　　40.C【解析】票据市场的交易品种包括转贴现和回购，以银行承兑汇票交易为主。

　　41.C【解析】现实生活中，股票拆细或合并往往会刺激股价上升或下降，原因可能是：股票拆细通常发生在高价股身上，拆细之后每股股票价格下降，便于吸引更多的投资者购买，流动性增强，股价自然上升。

　　42.B【解析】中国外汇交易中心于 2007 年 4 月 6 日推出利率互换交易。

　　43.C【解析】相对性是指外汇风险给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是盈利。

　　44.C【解析】设立基金管理公司，应当具备的条件之一是：主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理经验并取得较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3 年没有违法记录，注册资本不低于 3 亿元人民币。

　　45.A【解析】公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为“绩优股”，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为“高增长型股票”，它们在股票市场上通常会有较好的表现。

　　46.A【解析】合伙企业执行事务合伙人，以合伙企业营业执照上的记载为准，有多名合伙企业执行事务合伙人的，由其中 1 名在授权书上签字;执行事务合伙人是法人或者其他组织的，由其委派代表在授权书上签字。

　　47.D【解析】转换比例=可转换证券面值/转化价格，所以，当可转换证券面额为 1 500 元，转换价格为 30 元时，转换比例=1 500/30=50。

　　48.C【解析】金融自由化使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点。故 C 项错误。

　　49.C【解析】金融风险的加速性指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。

　　50.A【解析】银行的银行职能是指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人。银行的银行这一职能体现了中央银行是特殊金融机构的性质，是中央银行作为金融体系核心的基本条件。

　　二、组合选择题

　　1.B【解析】信用衍生工具的核心是转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用连结票据等。

　　2.D【解析】证券承销制度具体包括证券承销的管理结构、信息披露制度、证券承销方式以及证券承销法律制度等内容。

　　3.A【解析】上海证券交易所和深圳证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：(1)首次公开发行上市的股票(上海证券交易所还包括封闭式基金)(2)增发上市的股票。(3)暂停上市后恢复上市的股票。(4)证券交易所或中国证监会认

　　定的其他情形。

　　4.A【解析】中央银行的货币政策对股票价格有直接的影响。货币政策主要使用的工具有存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等。

　　5.A【解析】公司治理是一国社会经济活动中的企业制度安排，传统的公司治理是指在企业所有权和经营权分离的条件下，投资者和公司之间的利益分配和控制关系。现代意义上的公司治理可理解为关于企业组织方式、控制机制、利益分配的所有法律、机构、文化和制度安排，它界定的不仅是企业及其所有者之间的关系，而且包括企业与所有相关利益集团(如员工、供应商、社区团体、政府机关等)之间的关系。

　　6.C【解析】股票融资的优点如下：(1)筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期 Et，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。(2)股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。(3)股票融资所筹资金具有永久性，无到期 Et，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。(4)没有固定的利息负担。公司有盈余并且认为适合分配股利时，可以选择分给股东;公司盈余少或虽有盈余但资金短缺或者有较好的投资机会时，可以选择少支付或不支付股利。(5)股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。

　　7.D【解析】一般来说，左右和影响金融市场发展进程的因素是多方面的，但最为重要的有经济因素、法律因素、市场因素、技术因素及体制或管理因素。

　　8.A【解析】中国证券业协会对从业人员的自律管理主要包括以下几个方面：(1)从业人员的资格管理，包括组织证券业从业人员资格考试，从业人员的执业资格注册、变更及年检等。(2)后续职业培训。(3)制定从业人员的行为准则和道德规范。(4)从业人员诚信信息管理。

　　9.C【解析】我国证券市场监管的目标是：(1)运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用。(2)保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营。(3)防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序。(4)根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。

　　10.C【解析】证券投资基金存在的风险主要有：(1)市场风险。(2)管理能力风险。(3)技术风险。(4)巨额赎回风险。

　　11.C【解析】中国证券业至少发挥着四个重要作用：(1)通过为企业发展筹集巨额资金进行资源分配。(2)促进众多公司以重组方式发展壮大。绝大多数上市公司已成为行业的领头羊，而且.这些公司在公司治理水平、风险控制能力和企业文化建设等方面都有了极大提高。(3)提供了不同的投资工具，有助于金融服务业的发展。经过近 20 年的发展，投资产品的数和种类成倍增长，为投资者提供了差别化的投资选择。同时，证券业的发展对银行业的改革、增加金融基础设施建设和加强服务都有促进作用。(4)随着日益加强的国际合作和对外开放，证券业为外资在中国的投资提供了一个新渠道。

　　12.D【解析】信托当事人包括信托委托人、受托人和受益人。

　　13.A【解析】2004 年 l0 月，中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》证券公司短期融资是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。

　　14.A【解析】保证债券以第三人作为担保，担保人或担保全部本息，或仅担保利息。担保人一般是发行人以外的其他人，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等。一般公司债券大多为担保债券。

　　15.B【解析】保荐制度具体是指由保荐人(证券公司)对发行人发行证券进行推荐和辅导，并核实公司发行文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，并在公司上市后的规定时间内继续协助发行人建立规范的法人治理结构，督促公司遵守上市规定，完成招股计划书中的承诺，同时对上市公司的信息披露负有连带责任。

　　16.C【解析】商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。

　　17.B【解析】场内交易市场的特点包括集中交易、公开竞价、经纪制度、市场监管严密。

　　18.C【解析】金融风险管理方法一般分为控制法和财务法：(1)控制法。在金融风险损失发生之前，使用各种控制工具，力求消除各种隐患，减少金融风险发生的因素，将损失后果降至最低。控制法的主要方式有避免风险、控制损失和分散风险。(2)财务法。在金融风险损失发生后，运用财务工具，对已发生的损失给予及时的补偿，以促使尽快恢复的一种方法。

　　19.A【解析】基金与股票、债券的区别包括：(1)反映的经济关系不同。(2)所筹集资金的投向不同。(3)收益风险水平不同。

　　20.A【解析】买断式回购与质押式回购业务的区别在于：在买断式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方;在质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权。由于所有权发生转移，买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量的同种债券返售给债券持有人即可。

　　21.C【解析】中国证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面，具体表现对会员单位的自律管理和对从业人员的资格管理。对会员单位的自律管理：第一，规范业务，制定业务指引。中国证券业协会根据监管部门的要求和行业规范发展的实际需要，制定各类自律规则，涵盖会员机构管理、从业人员自律管理、业务工作规范等多个层面。第二，规范发展，促进行创新，增强行业竞争力。为促进行业规范发展，增强行业竞争力，中国证券业协会成立了多个专业委员会，加强行业发展研究及与监管部门的沟通。此外，中国证券业协会组织的行业创新评审对推动行业发展起到了积极作用。第三，制定行业公约，促进公平竞争。中国证券业协会先后就证券经纪业务、投资银行业务、资信评级机构等制定并发布了促进行业公平竞争的行业性自律公约。

　　22.C【解析】上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五。国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。另外，根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。

　　23.D【解析】地方政府债券的发行主体是地方政府，地方政府一般由不同的级次组成，而且在不同国家有不同的名称。美国地方政府债券由州、市、区、县和州政府所属机关和管理局发行。日本地方政府债券则由一般地方公共团体和特殊地方公共团体发行。

　　24.A【解析】定性方法可采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、情境分析、政策分析、行业标杆比较、管理层访谈、由专人主持的工作访谈和调查研究等

　　25.D【解析】证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：借入或募集资金有合理用途;级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入;借入或发行次级债数额应符合相关规定;长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的 50%;净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。

　　26.D【解析】支票属于银行证券。其他三项均是商品证券。

　　27.C【解析】目前，我国股票基金大部分按照 1.5%的比率计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于 1%，货币基金的管理费率为 0.33%，故Ⅳ项错误。

　　28.B【解析】按照我国《证券市场资信评级业务管理暂行办法》的规定，证券评级业务是指对下列评级对象开展资信评级服务：(1)中国证监会依法核准发行的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券。(2)在证券交易所上市交易的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债券型结构性融资证券，国债除外。(3)上述第(1)、(2)项定的证券的发行人、上市公司、非上市公众公司、证券公司、证券投资基金管理公司。(4)中国证监会规定的其他评级对象。

　　29.D【解析】本题考查股票的风险性。风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益。所以选项Ⅲ错误。

　　30.A【解析】金融衍生产品是指以杠杆或信用交易为特征，以在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具，如期货合同、期权合同、互换及远期协议合同等。

　　31.C【解析】期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利;期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务：即当期权的买方选择行使权利时，卖方必须无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。

　　32.C【解析】记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。记名股票的特点包括：(1)股东权利归属于记名股东。(2)可以一次或分次缴纳出资。(3)转让相对复杂或受限制。(4)便于挂失，相对安全。

　　33.D【解析】目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。上市年费属于基金运作费。

　　34.A【解析】资本公积金是一种可以按照法定程序转为资本金的公积金，是企业所有者权益的组成部分。它是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。

　　35.D【解析】融资买人申报内容应当包括：投资者信用证券账号;融资融券交易专用代码;标的证券代码;买人数量;买人价格(市价申报除外);“融资”标识;证券交易所所要求的其他内容。

　　36.C【解析】证券公司在以下时点，将项目公司和与其有重大关联的公司或证券列入限制名单：一是担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的，为担任前述角色的信息公开之日;二是担任再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，为项目公司首次对外公告该项目之日;三是证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时间前移，但不应造成敏感信息的泄漏和不当流动;四是证券公司在确认不再拥有与项目有关的敏感信息后，可以将该项目公司和与其有重大关联的公司或证券从限制名单中删除。

　　37.D【解析】企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统;具有从事金融债券发行的合格专业人员;依法合规经营，符合银监会有关审慎监管的要求;财务公司设立 1 年以上，经营状况良好，申请前 1 年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期;申请前 1 年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足;申请前 1 年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平;近3年元重大违法违规记录;无到期不能支付的债务;银监会规定的其他审慎性条件。

　　38.D【解析】影响国债销售价格的因素有：(1)市场利率。(2)承销商承销国债的中标成本。(3)流通市场中可比国债的收益率水平。(4)国债承销的手续费收入。(5)承销商所期望的资金回收速度。(6)其他国债分销过程中的成本。

　　39.C【解析】题中四个选项都是我国证券公司的发展历程的正确描述，故全选。

　　40.B【解析】股价指数的编制分为四步：第一步，选择样本股。第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。第三步，计算计算期平均股价或市值。第四步，指数化。

　　41.C【解析】证券投资基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。

　　42.B【解析】流动性强弱受多种因素的影响，如金融机构的资产负债比例及构成、客户的财务状况和信用、二级市场的发育程度、已建立的融资渠道等。

　　43.D【解析】证券承销制度，是用于规范证券承销中证券监管部门、证券发行人、证券承销机构、证券投资者之间和证券承销、销售机构内部关系的法律法规和契约的总称。

　　44.C【解析】相关法律对人民币利率互换参与主体的资格要求做出了如下规定：全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构(市场核心需求)可与其他所有市场参与者进行利率互换交易，其他金融机构可与所有金融机构进行出于自身需求的利率互换交易，非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的利率互换交易。具有做市商和结算代理业务资格的金融机构主要是指商业银行。

　　45.D【解析】分析一个行业，主要从以下这几方面入手：(1)行业或产业竞争结构;(2)行业可持续性;(3)抗外部冲击的能力;(4)监管及税收待遇;(5)劳资关系;(6)财务与融资问题;(7)行业估值水平。

　　46.C【解析】自 2013 年 1 月 1 日起，我国实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策。个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。

　　47.D【解析】风险规避并不意味着完全消除风险，我们所要规避的是风险可能给我们造成的损失。风险规避有两层含义：一是要降低损失发生的概率，这主要是采取事先控制措施;二是要降低损失程度，这主要包括事先控制、事后补救两个方面。

　　48.A【解析】债券的票面利率也称名义利率，是债券票面标明的利率，等于债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示，形式有单利、复利和贴现利率。债券的票面利率并不一定等于债券的实际收益率。

　　49.B【解析】本题考核证券公司次级债券。次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。证券公司借入期限在 2 年以上(含 2 年)的次级债务为长期次级债务。长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在 5 年、4 年、3 年、2 年、1 年以上的，原则上分别按 100%、90%、70%、50%、20%比例计入净资本。证券公司为满足承销股票、债券等特定业务的流动性资金需要，借入期限在 3 个月以上(含 3 个月)、2 年以下(不含 2 年)的次级债务为短期次级债务。短期次级债务不计入净资本，仅可在公司开展有关特定业务时按规定和要求扣减风险资本准备。

　　50.D【解析】股份公司的经营水平现状和未来发展是股票价格的基石。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：公司治理水平与管理层质量;公司竞争力;财务状况;公司改组或合并。

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