2018年证券从业资格考试金融市场基础知识模拟试题（2）_第3页

　　41[单选题] 为了规范律师事务所及其指派的律师从事证券法律业务，保障执业质量，维护投资者的合法权益，(　　)，中国证监会制定并发布了《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》

　　A.2014年12月

　　B.2010年12月

　　C.2012年12月

　　D.2015年12月

　　参考答案：B

　　参考解析：为了规范律师事务所及其指派的律师从事证券法律业务，保障执业质量，维护投资者的合法权益，2010年12月，中国证监会制定并发布了《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》。

　　42[单选题] (　　)是所有参与市场交易的经济主体对这些产品未来收益预期的体现。

　　A.金融产品的价格

　　B.市场信息的变动

　　C.市场交易的次数

　　D.价格的走势

　　参考答案：A

　　参考解析：金融产品的价格是所有参与市场交易的经济主体对这些产品未来收益预期的体现。

　　43[单选题] 以下关于政府债券的流通性，说法不正确的是(　　)。

　　A.政府债券发行量一般都非常大

　　B.信用好、竞争力强、市场属性好

　　C.允许在证券交易所上市交易，但不允许在场外市场进行买卖

　　D.许多国家政府债券的二级市场都十分发达

　　参考答案：C

　　参考解析：政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大。同时，由于政府债券的信用好、竞争力强、市场属性好，许多国家政府债券的二级市场都十分发达，一般不仅允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。发达的二级市场为政府债券的转让提供了方便，使其流通性大大增强。

　　44[单选题] 截至(　　)年，各地挂牌的国债期货合约已达60多个品种。

　　A.1993

　　B.1994

　　C.1995

　　D.1998

　　参考答案：C

　　参考解析：截至1995年，各地挂牌的国债期货合约已达60多个品种。

　　45[单选题] 我国公司债券是指约定在(　　)以上期限内还本付息的有价证券。

　　A.3个月

　　B.6个月

　　C.1年

　　D.3年

　　参考答案：C

　　参考解析：我国的公司债券是指公司依照法定程序发行，约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。

　　46[单选题] 债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的数倍，以下(　　)是合理的。

　　A.8

　　B.16

　　C.24

　　D.32

　　参考答案：A

　　参考解析：债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3—10倍。

　　47[单选题] 以下关于债券的到期期限，说法不正确的是(　　)。

　　A.是指债券从发行日至偿清本息日的时间

　　B.是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间

　　C.过期不还不构成违约

　　D.按照到期期限分类，分为短期债券、中期债券和长期债券

　　参考答案：C

　　参考解析：债券到期期限是指债券从发行日至偿清本息日的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间，过期不还即构成违约。

　　48[单选题] 公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，(　　)。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当(　　)。

　　A.依法承担赔偿责任对公司债务承担有限责任

　　B.依法承担赔偿责任对公司债务承担连带责任

　　C.不必承担赔偿责任对公司债务承担连带责任

　　D.不必承担赔偿责任对公司债务承担有限责任

　　参考答案：B

　　参考解析：公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

　　49[单选题] 下列不属于股票基金所面临的非系统性风险的是(　　)。

　　A.信用风险

　　B.经营风险

　　C.汇率风险

　　D.财务风险

　　参考答案：C

　　参考解析：股票基金所面临的非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又称为可分散风险。

　　50[单选题] (　　)是一种比较保守的委托策略，它比较适合于那些为避免风险而不计较利润多寡的投资者。

　　A.市价委托

　　B.限价委托

　　C.停止损失委托

　　D.停止损失限价委托

　　参考答案：C

　　参考解析：停止损失委托是一种比较保守的委托策略，它比较适合于那些为避免风险而不计较利润多寡的投资者。

　　51[单选题] 公开市场业务的特点有(　　)。

　　Ⅰ.是指中央银行对商业银行的行为

　　Ⅱ.具有主动性、灵活性强

　　Ⅲ.调控效果和缓、震动性小

　　Ⅳ.告示效应强

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节金融机构的准备金和基础货币，进而影响市场利率和货币供应量的政策行为。当中央银行认为应该放松银根时，就在金融市场上买进有价证券(主要是政府债券、回购协议或央行票据)，从而将基础货币投放出去，直接增加金融机构的准备金存款;反之，则出售有价证券以回笼基础货币。同前两种货币政策工具相比，公开市场业务有明显的优越性，具有主动性、灵活性强，调控效果和缓、震动性小，告示效应强等优点。

　　52[单选题] 以下关于价格优先的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.较低价格买入申报优先于较高价格买入申报

　　Ⅱ.较高价格买人申报优先于较低价格买入申报

　　Ⅲ.较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报

　　Ⅳ.较高价格卖出申报优先于较低价格卖出申报

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：成交时价格优先的原则为：较高价格买人申报优先于较低价格买人申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

　　53[单选题] 以下关于上海证券交易所的申报时间，说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00

　　Ⅱ.接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：00

　　Ⅲ.每个交易日9：20～9：25的开盘集合竞价阶段，交易主机不接受撤单申报

　　Ⅳ.认为必要时，可以调整接受申报时间

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：关于申报时间，上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15～9：25、9：30Ⅲ11：30、13：00～15：00。每个交易日9：20Ⅲ9：25的开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撤单申报。上海证券交易所和深圳证券交易所认为必要时，都可以调整接受申报时间。

　　54[单选题] 以下关于清算和交收的联系和区别说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成

　　Ⅱ.清算结果正确才能确保交收顺利进行，而只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束整个交易过程

　　Ⅲ.清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移

　　Ⅳ.交收是根据清算结果办理证券和价款的收付，财产发生了实际转移

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。清算结果正确才能确保交收顺利进行，而只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束整个交易过程。 清算与交收两者最根本的区别在于：清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移;交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，财产发生了实际转移。

　　55[单选题] 以下关于债券的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.政府、公司或金融机构为筹措资金而向社会发行的

　　Ⅱ.承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金

　　Ⅲ.表明债务债权关系的借款凭证

　　Ⅳ.从属于浮动收益证券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：债券是政府、公司或金融机构为筹措资金而向社会发行的承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的一种表明债务债权关系的借款凭证。债券是一种有价证券，利息通常事先确定，因而债券从属于固定收益证券。债券作为证明债权债务关系的凭证，一般用具有一定格式的票面形式来表现。

 　56[单选题] 下列说法正确的是( ）

　　Ⅰ.本金增长型互换、本金减少型互换和过山车型互换属于创新型交易品种

　　Ⅱ.零息互换、后定利率互换、远期互换属于创新型交易品种

　　Ⅲ.利率互换与货币互换，是在20世纪90年代初期出现的

　　Ⅳ.股权类互换在我国场外市场已开始萌芽

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：除了几种主要类型的互换以外，还有一些创新型的互换品种，具体包括： (1)本金增长型互换、本金减少型互换和过山车型互换。

　　(2)可延长型互换和可赎回型互换。

　　(3)零息互换。

　　(4)后定利率互换。

　　(5)远期互换。

　　各种互换类型中，最为常见的是利率互换与货币互换，它们是在20世纪80年代初期出现的，是适用于银行信贷和债券融资的资金融通的新技术，也是新型的规避风险的金融工具，目前已在国际上被广泛采用，而股权类互换在我国场外市场已开始萌芽。

　　57[单选题] 《人民共和国证券法》赋予中国证监会的职责包括(　　)。

　　Ⅰ.研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划

　　Ⅱ.承担监督管理各金融机构与金融市场业务活动的职能

　　Ⅲ.监管境内期货合约的上市、交易和结算

　　Ⅳ.依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。依据有关法律法规，中国证监会在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：(1)研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划;起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议;制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。(2)垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管;管理有关证券公司的领导班子和领导成员。(3)监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由中国证监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算;监管证券投资基金活动;批准企业债券的上市;监管上市国债和企业债券的交易活动。(4)监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。(5)监管境内期货合约的上市、交易和结算;按规定监管境内机构从事境外期货业务。(6)管理证券期货交易所;按规定管理证券期货交易所的高级管理人员;归口管理证券业、期货业协会。(7)监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构;审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务;制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施;指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作。(8)监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公司到境外发行可转换债券;监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货机构;监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务。(9)监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。(10)会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管律师事务所、律师及有资格的会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货相关业务的活动。(11)依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。(12)归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。(13)承办国务院交办的其他事项。

　　58[单选题] 直接投资基金的要求有(　　)。

　　Ⅰ.直接投资基金的设立应当符合有关法律法规的规定，方案可行，结构设计合理，各方主体责任清晰明确

　　Ⅱ.直接投资基金资金应当以非公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过50人;不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金

　　Ⅲ.直接投资子公司应当加强投资者适当性管理，合理确定投资者筛选标准和程序，了解投资者的投资经验、收益预期和风险承受能力，基于了解的情况，按照投资者筛选标准和程序，公平对待潜在投资者，审慎确定适当的资金筹集对象

　　Ⅳ.直接投资基金应当委托独立的商业银行等第三方机构对基金资产进行托管

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：直接投资基金的要求： (1)直接投资基金的设立应当符合有关法律法规的规定，方案可行，结构设计合理，各方主体责任清晰明确。

　　(2)直接投资基金资金应当以非公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过50人;不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金。

　　(3)直接投资子公司应当加强投资者适当性管理，合理确定投资者筛选标准和程序，了解投资者的投资经验、收益预期和风险承受能力，基于了解的情况，按照投资者筛选标准和程序，公平对待潜在投资者，审慎确定适当的资金筹集对象。

　　(4)直接投资基金应当委托独立的商业银行等第三方机构对基金资产进行托管。

　　(5)直接投资基金不得负债经营，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

　　(6)直接投资基金的投资方向不得违背国家宏观政策和产业政策。

　　(7)建立健全直接投资基金的内部控制制度，切实防范直接投资基金与直接投资子公司、直接投资基金管理机构、证券公司之间的利益冲突及利益输送，实现人员、机构、财务、经营管理、业务运作、投资决策等方面相互独立。

　　(8)建立健全直接投资基金的投资决策流程和风险控制制度，防范投资风险。

　　(9)直接投资子公司由下设基金管理机构管理直接投资基金的，直接投资子公司应当持有该基金管理机构51%以上股权或者出资，并拥有管理控制权。

　　(10)直接投资子公司可以按照市场惯例依法建立其管理团队的跟投机制，证券公司应当禁止证券公司的管理人员和从业人员进行跟投。

　　59[单选题] 利率互换交易之所以会发生，是因为(　　)。

　　Ⅰ.存在不同的筹资意向的交易需求

　　Ⅱ.存在比较优势，通过互换可以降低资金成本的交易需求

　　Ⅲ.比较优势就可以通过利率互换发挥出来

　　Ⅳ.通过互换交易，双方均可获得希望的融资方式，这种希望的融资方式往往是为了规避双方认为的可能存在的利率风险

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：利率互换交易之所以会发生，是因为存在着以下两种交易需求。 (1)存在不同的筹资意向。例如甲方可以得到固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金;乙方可以得到浮动利率贷款，但希望以固定利率筹集资金。通过互换交易，双方均可获得希望的融资方式，这种希望的融资方式往往是为了规避双方认为的可能存在的利率风险。

　　(2)存在比较优势，通过互换可以降低资金成本。某些公司在固定利率市场借款时具有比较优势，而其他公司在浮动利率市场借款时具有比较优势。这样，比较优势就可以通过利率互换发挥出来。

　　60[单选题] 下列关于人民币利率互换说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.利率市场化的实质是把定价权交给市场，同时把风险管理的责任交给市场

　　Ⅱ.金融机构和企业为适应利率市场化，需要利率互换市场

　　Ⅲ.1996年我国利率市场化改革启动

　　Ⅳ.2006年2月9日国家开发银行与光大银行的第一笔人民币利率互换交易正式生效，人民币利率互换市场诞生

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：利率市场化的实质是把定价权交给市场，同时把风险管理的责任交给市场。金融机构和企业为适应利率市场化，需要利率互换市场。中国人民银行在放松利率管制、把定价权逐步交给市场的同时，认识到发展利率衍生品市场的必要性。2006年2月9日，中国人民银行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，国家开发银行与光大银行的第一笔人民币利率互换交易正式生效，人民币利率互换市场诞生。