2018年证劵从业资格考试金融市场基础知识章节复习试题（5）_第6页

　　5.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近1期末经审计的净资产不低于人民币(　)。

　　A.3亿元

　　B.10亿元

　　C.15亿元

　　D.20亿元

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查可转换公司债券。根据《上市公司证券发行管理办法》第二十七条，发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元。

　　6.持有上市公司股份的股东申请发行可交换公司债券应当符合的规定有(　)。

　　Ⅰ.申请人只能是相关法律规定的有限责任公司或股份有限公司

　　Ⅱ.公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元

　　Ⅲ.本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%

　　Ⅳ.经资信评级机构评级，债券信用级别为优

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查可交换公司债券。持有上市公司股份的股东申请发行可交换公司债券应当符合的规定：(1)申请人应当是符合《人民共和国公司法》《人民共和国证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司;(2)公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷;(3)公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元;(4)公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;(5)本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%;(6)本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物;(7)经资信评级机构评级，债券信用级别良好;(8)不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。

　　7.发行可交换公司债券的，预备用于交换的上市公司股票应具备的条件有(　)。

　　Ⅰ.该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元

　　Ⅱ.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于8%

　　Ⅲ.用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺

　　Ⅳ.用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查可交换公司债券。可交换公司债券中，预备用于交换的上市公司股票应具备的条件：(1)该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。(2)用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺。(3)用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。

　　8.关于可交换公司债券的说法正确的有(　)。

　　Ⅰ.发行可交换公司债券侧重于股权融资

　　Ⅱ.发行可交换公司债券的目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等

　　Ⅲ.发行可交换公司债券所换股份来源于发行人未来发行的新股

　　Ⅳ.发行可交换公司债券换股时，不会导致标的公司的总股本发生变化

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查可交换债券与可转换债券的不同。在我国发行可交换公司债券的适用法规是《公司债券发行试点办法》，侧重于债权融资;可转换公司债券的适用法规是《上市公司证券发行管理办法》，更接近于股权融资。发行可交换公司债券所换股份来源于发行人持有的其他公司的股份，发行可转换公司债券所换股份来源于发行人未来发行的新股。

　　【考点九】资产证券化

　　1.资产证券化起源于(　)。

　　A.希腊

　　B.德国

　　C.英国

　　D.美国

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查资产证券化。资产证券化最早起源于美国的住宅抵押贷款类证券。

　　2.资产证券化以(　)为基础发行证券。

　　A.企业

　　B.特定的资产池

　　C.企业以前年度利润

　　D.证券信用风险

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查资产支持证券的定义和种类。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

　　3.信贷资产证券化业务的参与者主要有(　)。

　　Ⅰ.发起机构

　　Ⅱ.受托机构

　　Ⅲ.信用增级机构

　　Ⅳ.证券化产品的持有者

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查信贷资产证券化各方参与者的条件和职责。

　　4.银行业金融机构作为信贷资产证券化发起机构，通过设立特定目的信托转让信贷资产，应当具备的条件有(　)。

　　Ⅰ.具有良好的社会信誉和经营业绩，最近3年内没有重大违法、违规行为

　　Ⅱ.对开办信贷资产证券化业务具有合理的目标定位和明确的战略规划，并且符合其总体经营目标和发展战略

　　Ⅲ.具有适当的特定目的信托受托机构选任标准和程序

　　Ⅳ.最近3年内没有从事信贷资产证券化业务的不良记录

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查信贷资产证券化各方参与者的条件和职责。

　　5.信贷资产证券化的受托机构的职责终止的情形有(　)。

　　Ⅰ.被依法取消受托机构资格

　　Ⅱ.公司注册地发生变化

　　Ⅲ.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

　　Ⅳ.受托机构辞任

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查信贷资产证券化各方参与者的条件和职责。受托机构职责终止的情形：(1)被依法取消受托机构资格;(2)被资产支持证券持有人大会解任;(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;(4)受托机构辞任;(5)法律、行政法规规定的或信托合同约定的其他情形。

　　6.银行业金融机构发行证券化产品前须进行备案登记，已备案产品需在(　)内完成发行。

　　A.1个月

　　B.3个月

　　C.6个月

　　D.1年

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查信贷资产支持证券的具体操作要求。银行业金融机构发行证券化产品前须进行备案登记，已备案产品需在3个月内完成发行，3个月内未完成发行的须重新备案。

　　7.2015年3月26日，中国人民银行发布公告〔2015〕第7号，宣布对信贷资产支持证券发行实行(　)管理。

　　A.审批制

　　B.核准制

　　C.注册制

　　D.备案制

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查信贷资产支持证券的具体操作要求。2015年3月26日，中国人民银行发布公告〔2015〕第7号，宣布对信贷资产支持证券发行实行注册制管理。

　　【考点十】结构化金融衍生产品

　　1.将结构化金融衍生产品分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品的依据是(　)。

　　A.发行方式

　　B.联结的基础产品

　　C.收益保障性

　　D.嵌入式衍生产品的属性

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查结构化金融衍生产品。按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，其中，前者通常可以在交易所交易。

　　2.按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为(　)。

　　Ⅰ.商品联结型产品

　　Ⅱ.股权联结型产品

　　Ⅲ.利率联结型产品

　　Ⅳ.收益联结型产品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查结构化金融衍生产品。按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。

　　3.结构化金融衍生产品的类型中，(　)可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。

　　A.收益保证型产品

　　B.公开募集的结构化产品

　　C.非收益保证型产品

　　D.私募结构化产品

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查结构化金融衍生产品。按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中，前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。

　　【考点十一】金融衍生工具及金融衍生工具市场

　　1.金融衍生工具产生的最基本原因是(　)。

　　A.金融自由化

　　B.金融机构的利润驱动

　　C.避险

　　D.新技术革命的发展

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查金融衍生工具及金融衍生工具市场。金融衍生工具产生的最基本的原因是避险。

　　2.金融衍生工具的价格运动过程脱离了现实资本的运动，但却能给持有者带来一定收入的特征，体现了金融衍生工具市场的(　)特点。

　　A.杠杆性

　　B.风险性

　　C.收益性

　　D.虚拟性

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融衍生工具及金融衍生工具市场。金融衍生工具市场的虚拟性：金融衍生工具的价格运动过程脱离了现实资本的运动，但却能给持有者带来一定收入的特征。

　　3.金融衍生工具市场的作用包括(　)。

　　Ⅰ.促进了资本垄断的形成

　　Ⅱ.促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高

　　Ⅲ.完善了现代金融市场的组织体系

　　Ⅳ.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融衍生工具市场的作用。金融衍生产品的发展，完善了现代金融市场的组织体系，提供了抵抗金融风险的市场基础和手段，促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高。

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