2018年证券从业资格证金融市场基础知识冲刺试题（4)_第6页

　　91[单选题] 直接投资基金的要求有(　　)。

　　Ⅰ.直接投资基金不得负债经营，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人

　　Ⅱ.直接投资基金的投资方向不得违背国家宏观政策和产业政策

　　Ⅲ.建立健全直接投资基金的投资决策流程和风险控制制度，防范投资风险

　　Ⅳ.直接投资子公司由下设基金管理机构管理直接投资基金的，直接投资子公司应当持有该基金管理机构51%以上股权或者出资，并拥有管理控制权

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：直接投资基金的要求： (1)直接投资基金的设立应当符合有关法律法规的规定，方案可行，结构设计合理，各方主体责任清晰明确。

　　(2)直接投资基金资金应当以非公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过50人;不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金。

　　(3)直接投资子公司应当加强投资者适当性管理，合理确定投资者筛选标准和程序，了解投资者的投资经验、收益预期和风险承受能力，基于了解的情况，按照投资者筛选标准和程序，公平对待潜在投资者，审慎确定适当的资金筹集对象。

　　(4)直接投资基金应当委托独立的商业银行等第三方机构对基金资产进行托管。

　　(5)直接投资基金不得负债经营，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

　　(6)直接投资基金的投资方向不得违背国家宏观政策和产业政策。

　　(7)建立健全直接投资基金的内部控制制度，切实防范直接投资基金与直接投资子公司、直接投资基金管理机构、证券公司之间的利益冲突及利益输送，实现人员、机构、财务、经营管理、业务运作、投资决策等方面相互独立。

　　(8)建立健全直接投资基金的投资决策流程和风险控制制度，防范投资风险。

　　(9)直接投资子公司由下设基金管理机构管理直接投资基金的，直接投资子公司应当持有该基金管理机构51%以上股权或者出资，并拥有管理控制权。

　　(10)直接投资子公司可以按照市场惯例依法建立其管理团队的跟投机制，证券公司应当禁止证券公司的管理人员和从业人员进行跟投。

　　92[单选题] 关于间接融资，以下正确的有(　　)。

　　Ⅰ.间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程

　　Ⅱ.间接融资是指在没有金融中介机构介入的情况下，以股票、债券为主要金融工具进行资金融通的方式

　　Ⅲ.在这种融资方式下，资金盈余单位在一定时期内通过直接与资金需求单位签订协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用

　　Ⅳ.在这种融资方式下，资金盈余单位在一定时期内将资金存入金融机构或购买金融机构发行的各种证券，然后再由这些金融机构将集中起来的资金有偿地提供给资金需求单位使用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：间接融资，亦称“间接金融”，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。在这种融资方式下，资金盈余单位在一定时期内将资金存入金融机构或购买金融机构发行的各种证券，然后再由这些金融机构将集中起来的资金有偿地提供给资金需求单位使用。

　　93[单选题] 资本市场与货币市场之间的区别主要表现在(　　)。

　　Ⅰ.期限差别

　　Ⅱ.作用不同

　　Ⅲ.风险程度不同

　　Ⅳ.资金投入不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：资本市场与货币市场之间的区别主要表现在三个方面：第一，期限差别。资本市场上交易的金融工具其期限均为1年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限，如股票等。而货币市场上一般交易的是1年以内的金融工具，最短的只有几小时。第二，作用不同。货币市场融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。第三，风险程度不同。货币市场的信用。工具由于期限短，因此流动性高，价格变动相对较小，风险也较低;资本市场的信用工具由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也相对较高。

　　94[单选题] 可交换公司债券与可转换公司债券的不同之处是(　　)。

　　Ⅰ.发债主体和偿债主体不同Ⅱ.适用的法规不同

　　Ⅲ.所换股份的来源不同Ⅳ.股权稀释效应不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：可交换公司债券与可转换公司债券的不同之处是：第一，发债主体和偿债主体不同;第二，适用的法规不同;第三，发行目的不同;第四，所换股份的来源不同;第五，股权稀释效应不同;第六，交割方式不同;第七，条款设置不同。

　　95[单选题] 我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的(　　)规则，并发展出“混合式”招标方式，招标标的为利率、利差、价格和数量。

　　Ⅰ.日本式Ⅱ.美国式

　　Ⅲ.荷兰式Ⅳ.英国式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的“美国式”、“荷兰式”规则，并发展出“混合式”招标方式，招标标的为利率、利差、价格和数量。

　　96[单选题] 按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为(　　)。

　　Ⅰ.保证最高收益型产品

　　Ⅱ.非收益保证型产品

　　Ⅲ.保证适中收益型产品

　　Ⅳ.收益保证型产品

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、 Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。

　　97[单选题] 存款准备金的类别一般分为(　　)。

　　Ⅰ.活期存款准备金

　　Ⅱ.定期存款准备金

　　Ⅲ.超额准备金

　　Ⅳ.储蓄存款准备金

　　A.Ⅲ、 Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：C

　　参考解析：存款准备金的类别一般分为活期存款准备金、储蓄和定期存款准备金、超额准备金。

　　98[单选题] 契约型基金与公司型基金的区别有(　　)。

　　Ⅰ.资金性质不同

　　Ⅱ.投资者的地位不同

　　Ⅲ.基金的营运依据不同

　　Ⅳ.发行规模不同

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：契约型基金与公司型基金的区别主要有：(1)资金的性质不同。(2)投资者的地位不同。(3)基金的营运依据不同。

　　99[单选题] 下列关于证券交易所佣金标准的说法中，正确的有(　　)。

　　Ⅰ.A股的交易佣金实行最高上限向下浮动制度

　　Ⅱ.B股的交易佣金实行最低下限向上浮动制度

　　Ⅲ.A股按成交金额的0.3%收取佣金

　　Ⅳ.B股每笔交易佣金最低收1美元或5港元

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、 Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

　　D.Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3%，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取，B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　100[单选题] 下列关于财务风险的描述中，正确的是(　　)。

　　Ⅰ.财务风险处处存在，时时存在

　　Ⅱ.在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险

　　Ⅲ.财务风险在一定条件下、一定时期内肯定会发生

　　Ⅳ.风险与收益成正比

　　A.Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：财务风险的主要特征表现在：(1)客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。(2)全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。(3)不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。(4)收益与损失共存性。即风险与收益成正比关系，风险越大，收益越高，反之，风险越低，收益也就越低。