2018年证券从业资格考试证券分析师模拟试题（5）_第3页

　　组合型选择题(共80题，每小题1分，共80分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　41.下列关于商业银行向外报送的会计报表说法正确的有(　)。

　　I 银行资产负债表是反映银行一定期间财务状况的重要报表

　　Ⅱ 银行利润表是反映银行一定期间内所取得的一切经营成果的财务报表

　　Ⅲ 银行利润表采用多步式、上下加减的报告式结构

　　Ⅳ 银行现金流量表是综合反映银行一定期间内现金流入和流出的会计报表

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:l项，银行资产负债表是反映银行在某特定时日财务状况的报表。

　　42.使用财务报表的主体可能包括(　)。

　　I 公司的债权人Ⅱ 公司的潜在投资者

　　Ⅲ 公司的经营管理人员Ⅳ 公司的现有投资者

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:使用财务报表的主体可能包括：①公司的经营管理人员;②公司的现有投资者及潜在投资者;③公司的债权人;④公司雇员与供应商。

　　43.图10—1说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为y0,当前时刻收益为y1，券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有(　)。

　　I 收益率等于y1时，最便宜可交割债券为券A

　　Ⅱ 收益率等于y1时，最便宜可交割债券为券B

　　Ⅲ 收益率在y1和y0之间时，最便宜可交割债券为券A

　　Ⅳ 收益率超过y2且仍然上涨时，基差扩大，基差交易的收益增加

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅲ

　　正确答案:C

　　解析:当市场整体收益率水平小于期货的票面利率时，久期较小的券会成为最便宜可交割债券。如图10—1所示，当收益率小于K时，最便宜可交割债券是券A，两者基差不会有显著变化。当收益率超过期货票面利率Y0，到达Y2的位置，则最便宜可交割债券由券A变成了久期较大的券B。由于券B的久期大于券A的久期，因此在收益率上涨时，券B和期货的下跌幅度会超过券A，期货和原最便宜可交割债券券A的基差会扩大，基差扩大，则基差交易的收益增加。

　　44.公司经营管理能力分析的主要内容包括(　)。

　　I 公司从业人员的素质和创新能力分析

　　Ⅱ 公司管理人员的素质分析

　　Ⅲ 公司区位特征分析

　　Ⅳ 公司法人治理结构分析

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:

　　45.期权定价模型在1973年由美国学者(　)提出。

　　I 费雪.布莱克Ⅱ 迈伦.斯科尔斯

　　Ⅲ 约翰.考克斯Ⅳ 罗伯特.默顿

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:期权定价模型在1973年由美国学者费雪·布莱克、迈伦·斯科尔斯、罗伯特·默顿提出，已成为期权估值领域的重要标准模型，为期权的广泛应用奠定了科学基石。

　　46.在通货膨胀时期，政府应当( )。

　　I 增加税收

　　Ⅱ 减少税收

　　Ⅲ 增加财政支出

　　Ⅳ 减少财政支出

　　A.I、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:通货膨胀表现为流通中的货币超过社会在不变价格下所能提供的商品和劳务总量，政府应该实行从紧的财政政策，增加税收或者减少财政支出，从而减少流通中的货币量。

　　47.构成利润表的项目有(　)。

　　I 营业收入Ⅱ 利润总额Ⅲ 应付股利Ⅳ 营业利润

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、IV

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润以及利润总额等。Ⅲ项属于资产负债表项目。

　　48.关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的是(　)。

　　I 为获得权利金价差收益Ⅱ 为赚取权利金

　　Ⅲ 有限锁定期货利润Ⅳ 为限制交易风险

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.II、Ⅲ

　　D.Ⅲ、IV

　　正确答案:A

　　解析:卖出看涨期权的目的包括：①获取权利金收入或权利金价差收益;②对冲标的 资产多头;③增加标的资产多头的利润。

　　49.在强式有效市场中，下列描述正确的是( )。

　　I 任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析获取额外收益

　　Ⅱ 证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息

　　Ⅲ 每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有信息

　　Ⅳ 基本面分析是无效的

　　A.I、Ⅲ、IV

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、IV

　　D.Ⅱ、Ⅲ、 IV

　　正确答案:C

　　解析:在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息，证券价格能及时充分地反映所有相关信息，所以，基本分析无效，投资者无法利用公开或者内幕信息获取额外收益。(Ⅲ项说法错误，强式有效市场只说明利用公开和内幕消息无法获益，并不表明每个投资者都能获得证券产品的所有信息)

　　50.完全竞争市场具有的特征有(　)。[2016年4月真题]

　　I 同一行业中有为数不多的生产者

　　Ⅱ 同一行业中，各企业或生产者生产的同一种产品没有质量差别

　　Ⅲ 买卖双方对市场信息都有充分的了解

　　Ⅳ 各企业或生产者可自由进出市场

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、IV

　　C.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:完全竞争市场具有的特征有：①市场上有很多生产者与消费者，或买者和卖者，且生产者的规模都很小。每个生产者和消费者都只能是市场价格的接受者，不是价格的决定者;它们对市场价格没有任何控制的力量。②企业生产的产品是同质的，即不存在产品差别。③资源可以自由流动，企业可以自由进入或退出市场。④买卖双方对市场信息都有充分的了解。

　　51.时间序列模型一般分为(　)类型。

　　I 自回归过程

　　Ⅱ 移动平均过程

　　Ⅲ 自回归移动平均过程

　　Ⅳ 单整自回归移动平均过程

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、II

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:时间序列模型是根据时间序列自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，时间序列模型一般分为四种类型，即自回归过程(AR)、移动平均过程(MA)、自回归移动平均过程(ARMA)、单整自回归移动平均过程(ARIMA)。

　　52.信用违约互换是境外金融市场中较为常见的信用风险管理工具。在境内，与信用违约互换具有类似结构特征的工具是信用风险缓释工具，主要包括(　)。

　　I 信用风险缓释合约Ⅱ 信用风险缓释凭证

　　Ⅲ 信用风险评级制度Ⅳ 其他用于管理信用风险的信用衍生品

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:信用风险缓释工具主要包括信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其他用于管理信用风险的信用衍生品。

　　53.在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有( )。

　　I 一个已经形成的趋势不会发生根本改变

　　Ⅱ 中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响

　　Ⅲ 一个形成了的趋势不可能永远不变

　　Ⅳ 循环周期理论强调了时闾的重要性

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:I项，一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变。

　　54.下列关于t检验与F检验的说法正确的有( )。

　　I 对回归方程线性关系的检验是F检验

　　Ⅱ 对回归方程线性关系的检验是t检验

　　Ⅲ 对回归方程系数显著性进行的检验是F检验

　　Ⅳ 对回归方程系数显著性进行的检验是t检验

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:回归方程的显著性检验方法有：①对回归方程线性关系的检验，采用F检验; ②对回归方程系数显著性进行的检验，采用t检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著，回归系数显著性检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。

　　55.下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有(　)。

　　I 公司支付给职工以及为职工支付的现金

　　Ⅱ 偿还债务支付的现金

　　Ⅲ 支付的增值税、所得税款项

　　Ⅳ 收到的税费返还

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:Ⅱ项，偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。

　　56.基差交易的利润来源包括(　)。

　　I 期货价格的变化Ⅱ 利息收入

　　Ⅲ 基差的变化Ⅳ 持有期损益

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅲ、IV

　　C.II、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:

　　57.解释利率期限结构的市场分割理论的观点包括(　)。

　　I 长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率

　　Ⅱ 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

　　Ⅲ 利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比

　　Ⅳ 利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、IV

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、IV

　　正确答案:D

　　解析:I项是市场预期理论的观点;Ⅱ项是流动性偏好理论的观点。

　　58.下列属于一国国际储备的资产有(　)。

　　I 外汇储备Ⅱ 黄金储备Ⅲ 战略物资储备Ⅳ 特别提款权

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:国际储备的构成包括：①黄金储备;②外汇储备③储备头寸;④特别提款权。

　　59.下列关于变现能力分析的说法，正确的有(　)。

　　I 反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率

　　Ⅱ 企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产

　　Ⅲ 通常认为正常的速动比率为l，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低

　　Ⅳ 一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、IV

　　C.II、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:Ⅲ项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

　　60.一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有(　)。

　　I 分歧大，成交量小，认同程度小Ⅱ 分歧大，成交量大，认同程度大

　　Ⅲ 分歧小，成交量大，认同程度大Ⅳ 分歧小，成交量小，认同程度小

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小;认同程度大，分歧小，成交量大。