2019年中级会计师《财务管理》考试模拟试卷四_第6页

　　五、综合题

　　1.D公司是一家服装加工企业，去年营业收入为7200万元，营业成本为1440万元，购货成本为720万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司去年12月31日简化的资产负债表如下：(单位：万元)

　　简化的资产负债表 单位：万元

　　要求：

　　(1)计算D公司去年的应收账款周转期。

　　(2)计算D公司去年的存货周转期。

　　(3)计算D公司去年的应付账款周转期。

　　(4)计算D公司去年的现金周转期。

　　(5)在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，对现金周转期会产生何种影响?

　　(6)假设今年流动资产和流动负债占营业收入的比例(按照年末数计算)不变，预计营业收入增加720万元，预计利润留存50万元，不考虑其他因素，计算今年的外部融资额。

　　(7)假设今年的外部融资额全部来源于新发行的债券，债券面值为1000元，溢价20%发行，发行费用为发行价格的2%，票面利率为6%，每年付息一次，到期一次还本。企业所得税税率为25%，采用一般模式计算新发行债券的资本成本率。

　　知识点：现金周期的计算、外部融资额、资本成本的计算

　　『正确答案』

　　(1)应收账款平均余额=(510+590)/2=550(万元)

　　每天的销货收入=7200/360=20(万元)

　　应收账款周转期=550/20=27.5(天)(2分)

　　(2)存货平均余额=(380+420)/2=400(万元)

　　每天的销货成本=1440/360=4(万元)

　　存货周转期=400/4=100(天)(2分)

　　(3)应付账款平均余额=(100+200)/2=150(万元)

　　每天的购货成本=720/360=2(万元)

　　应付账款周转期=150/2=75(天)(2分)

　　(4)现金周转期=27.5+100-75=52.5(天)(1分)

　　(5)利用现金折扣，会缩短应付账款周转期，造成现金周转期延长。(1分)

　　(6)今年的外部融资额=(1215-245)/7200×720-50=47(万元)(2分)

　　(7)债券的资本成本率=6%×(1-25%)/[(1+20%)×(1-2%)]=3.83%(2分)