期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试卷第一套100题_第8页

　　四、综合题(共30题，每小题1分，共30分)每问备选答案中有一项或多项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　某分析师建立了一元线性回归模型为Ci=β0+β1Yi+ui，根据已知样本，得到如下

　　估计方程：

　　

　　答案：D

　　试题解析：判断系数显著性的方法，应参考t显著性水平/2(样本数量-自由度)，

　　t统计值大于t显著性水平/2(样本数量-自由度)才能视为通过显著性检验。

　　72.根据题目中提供的信息，确定参数β1的标准误差约为()。

　　A.1.145

　　B.0.043

　　C.0.383

　　D.0.815

　　答案：B

　　试题解析：

　　

　　表中：RP代表历史上该月的上涨概率(与上月相比)，AR代表历史上该月的平

　　均收益率(与上月相比)，均用百分数表示。

　　73.表中价格的季节性最差的期货品种是()。

　　A.连豆

　　B.伦铜

　　C.日胶

　　D.美豆

　　答案：B

　　试题解析：通过表中AP和RP可以判断该品种的季节性是否明显。该小题中伦

　　铜的AP和RP波动最小，所以季节性最差。

　　74.对日胶来说，每年()，价格表现抢眼，而在3-8月表现疲软。

　　A.1月至3月

　　B.9月至12月

　　C.10月至12月

　　D.12月至次年2月

　　答案：D

　　试题解析：从表格中可以看出，日胶每年12月至次年2月的上涨概率最高，而

　　平均收益率也高。

　　75.美豆价格在每年2-5月、11-12月表现强势，可能的原因有()。

　　A.每年3-5月是南美大豆的销售旺季

　　B.每年3-5月是美国大豆播种的关键时期

　　C.对天气的炒作

　　D.消费的减少和库存的增加

　　答案：ABC

　　试题解析：每年2-5月是南美大豆的销售旺季和美国大豆的播种期，而对天气的

　　炒作贯穿整个大豆的生长过程。

　　铁矿石是生产螺纹钢的原料，两者价格息息相关，采用2013年10月18日至2015

　　年4月7日国内期货交易所铁矿石主力合约收盘价F和螺纹钢主力合约收盘价R

　　的样本数据，运用普通最小二乘法，对该两个变量数据进行回归分析，得回归结

　　果如下：

　　

　　据此回答以下两题。

　　76.对于模型的检验结果，表明()。

　　A.回归模型的预测精度高

　　B.回归方程的拟合程度高

　　C.回归模型线性关系显著

　　D.回归方程的拟合程度低

　　答案：BC

　　试题解析：统计结果得出的R-Squared数值很高，说明该两个品种的拟合程度

　　较高，而XVariable的P值为零，说明回归模型线性关系显著。

　　77.可能引起螺纹钢价格下跌的因素有()。

　　A.四大矿山增产

　　B.降低铁矿石资源税征收比例

　　C.房地产数据低于预期

　　D.铁矿石港口库存不断下降

　　答案：ABC

　　试题解析：螺纹钢价格通常受原材料铁矿石价格的波动，以及下游需求等因素影

　　响。

　　2013年12月初，某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合

　　约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日-1月31日间的点价权。据

　　此回答以下四题。

　　78.该企业选择点价交易的原因是()。

　　A.预期期货价格走强

　　B.预期期货价格走弱

　　C.预期基差走强

　　D.预期基差走弱

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　　答案：BC

　　试题解析：期货价格下跌对企业点价有利，同时期现基差走强也对企业点价有利。

　　79.点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演()的角色。

　　A.基差空头，基差多头

　　B.基差多头，基差空头

　　C.基差空头，基差空头

　　D.基差多头，基差多头

　　答案：A

　　试题解析：点价企业实际上在此交易过程中扮演的是购买基差的角色。

　　80.点价交易中，该企业可能遇到的风险有()。

　　A.交易对手风险

　　B.财务风险

　　C.市场流动风险

　　D.政策风险

　　答案：ABCD

　　试题解析：点价交易实质是在期货市场上点取价格的投机行为。在此过程中难免

　　会遇到市场流动性风险、政策风险。此外，当价格向不利于点价方方向发展时，

　　往往会存在基差卖方要求点价方追加保证金的情形，点价方存在财务风险。再就

　　是商贸行为均存在交易对手违约风险。