2019年初级银行从业资格证银行管理考点：资产负债管理_第3页

　　考点10：内部资金转移定价管理 ★ ★

　　(一)内部资金转移价格基础

　　1. 内部资金转移价格概念

　　内部资金转移价格是指银行资金在商业银行内部不同部门、不同产品、不同分支机构之间流动的价格，它可分为不同部门间资金横向流动的价格和不同分支机构间资金纵向流动的价格。

　　2. 内部资金转移价格定价的主要功能

　　(1)优化资产负债业务组合和资源配置。

　　(2)实现风险分离和集中管理。

　　(3)引导产品合理定价。

　　(4)完善绩效考评体系和激励机制。

　　3. 内部资金转移价格定价的基本原则

　　为保持和促进资产负债业务的平稳发展和结构调整，在制定内部资金转移价格过程中，主要考虑以下四个原则：

　　(1)统一性原则。

　　(2)全面性原则。

　　(3)合理性原则。

　　(4)连续性原则。

　　(二)内部资金转移价格定价模式

　　商业银行内部资金转移价格模式主要包括单资金池模式、多资金池模式和期限匹配定价模式。

　　1. 单资金池模式

　　单资金池模式是商业银行内部资金转移定价模式的最初形式，目前商业银行使用较少。单资金池模式假设资金具有相同的属性，所有资金汇总形成一个资金池，形成单一的内部资金成本价格。单资金池模式的优点是简便易行，有利于商业银行以负债制约资产，达到总量平衡。

　　单资金池模式的缺点：

　　1. 忽略了资金筹集与运用的期限匹配问题，导致分支机构从自身利益出发，负债部门倾向吸收短期存款，资产部门倾向发放长期资产，不利于银行整体利益最大化实现。

　　2. 不考虑期限因素，而无法规避利率波动造成的利率敏感性风险。

　　3. 无法保证经营机构业绩评估的公平、公正。

　　2. 多资金池模式

　　多资金池模式是将资金按期限长短归集到不同的资金池，形成离散收益率曲线，采用平均成本法或边际成本法确定每个资金池的内部资金转移价格。多资金池模式的优点：

　　1. 考虑了期限不匹配给银行带来的利率风险，有利于商业银行提高资产负债管理水平。

　　2. 如果各期限资产负债数量完全匹配，则可以锁定利差，有效减少利率风险。

　　3. 避免了因适用机构使用单资金池法产生的整体利益非最大化问题。

　　多资金池模式的缺点：一是无法完全避免资产负债期限匹配问题。二是即使资产负债期限相同，但由于利率特征不同，也同样会出现利率风险。

　　3. 期限匹配定价模式

　　期限匹配定价模式是按资产负债业务的合同期限或重定价期限形成一条连续的期限结构收益曲线来确定内部资金转移价格，并将资金池中的存量资金和增量资金分开计价。期限匹配模式的优点：

　　1. 实现资产负债期限结构的匹配、交易规模的匹配、利率特征的匹配，利率风险集中到总行资金管理部门管理，有效实现风险专业化分工，提高风险管理效率和综合经营效益。

　　2. 更为科学区分各业务线利润贡献，评价产品盈利能力和价格合理性。

　　3. 便于商业银行利用价格杠杆对全行资产负债业务进行更为准确地调控。期限匹配定价模式的缺点：

　　1. 涉及复杂的数学模型和市场分析工具，要求商业银行具备较高的管理水平和配备专业人员，操作难度较大。

　　2. 要求先进的计算机系统支持，确保数据采集和处理及时准确，需要投入较高费用和成本。

　　(三)内部资金转移价格定价方法

　　国内商业银行内部资金转移定价的方法主要有以下几种：

　　1. 以市场为基础的转移定价

　　在完全竞争的市场条件下，一般采用市场价格。

　　2. 以成本为基础的转让定价

　　商业银行根据全行资金的实际成本率和收益率确定基准价格，再通过分别确定经济调节参数，按照我国商业银行目前经营的业务品种来设置内部资金转移的指导价格。

　　3. 二元化曲线的转让定价

　　目前我国国内金融市场依然为存贷款官方利率和市场利率并存的二元化利率体制。对于我国商业银行的内部资金转移定价(FTP)制定需与二元化的利率体制相适应，采用二元思路，将存贷款的内部资金转移定价采用商业银行公布的存贷款执行利率，随着商业银行调整公布的存贷款执行利率而调整内部资金转移定价利率，将利率风险完全从存贷款业务中剥离出来。

　　12.4 利率风险管理

　　商业银行对银行账簿利率风险的管理应包括利率风险的识别、计量、监测和控制等全过程。