2018中级银行从业资格考试风险管理试题及答案（3）_第7页

　　11.利用 5 年期政府债券的空头头寸为 10 年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线

　　变陡时，该 10 年期政府债券多头头寸的经济价值会下降。 ( )

　　12.现金交易或现货交易属于衍生产品。 ( )

　　13.一家银行以 1 年期的存款为资金来源发放 l 年期的贷款，该银行不会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。 ( )

　　14.如果银行有专用的期权计价模式，应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸。 ( )

　　15.久期分析已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 ( )

　　16.敏感性分析是指研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。 ( )

　　17.压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的损失承担能力。 ( )

　　18.在事后检验中，如果市场风险计量模型的估算结果比实际发生损失的频率和金额都相差较多，则说明市场风险计量模型可靠性低。 ( )

　　19.风险价值(VaR)和风险限额报告必须在交易结束的第三天以前完成。 ( )

　　20.经济增加值(EVA)是指商业银行在扣除资本成本后所创造的价值增加。 ( )

　　三、判断题参考答案及解析

　　11.√ [解析]利用 5 年期政府债券的空头头寸为 10 年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但该 10 年期政府债券多头头寸的经济价值还是会下降。

　　12.× [解析]即期不属于衍生产品，但它是衍生产品交易的基础工具，通常是指现金交易或现货交易。

　　13.×[解析]一家银行以 1 年期的存款为资金来源发放 1 年期的贷款，由于其基准利率变化的可能不完全相关，变化不同步，该银行仍会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。

　　14.× [解析]如果银行有专用的期权计价模式，应采用 Delta 的计算方法计量期权敞口头寸。

　　15.× [解析]风险价值已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

　　16.√[解析]略

　　17.√ [解析]银行不仅应采用各种市场风险计量方法对在正常市场情况下所承受的市场风险进行分析，还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失。因此，题干说法正确。

　　18.√ [解析]事后检验是指将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调 整和改进的一种方法。若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高;若两者之间的差距较大，则袁明该风险计量方法或模型的 准确性和可靠性较低，或者是事后检验的假设前提存在问题;介于这两种情况之闾的检验结果，则暗示该风险计量方法或模型存在问题，但结论不确定。

　　19.× [解析]根据国际先进银行的市场风险管理实践，风险价值 L(VaR)和风险限额报告必须在每日交易结束之后尽快完成。

　　20.√ [解析]经济增加值是指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。经济增加值强调资本成本的重要性，督促金融机构降低运营过程中所承担的风险及占用的资本，达到增加金融机构价值的目的。