2019初级银行从业资格考试个人理财知识点：第三章_第3页

　　4、股票市场在个人理财中的运用

　　作为理财工具之一，股票投资具有高风险和高收益特征，需要投资者具有相对专业的理论基础、合理的仓位控制能力和较强的操作能力，对于专业能力欠缺且风险承受能力较低的客户来说，股票投资需要慎重选择。

　　知识点八、金融衍生品市场

　　(一)金融衍生品的分类

　　按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换;

　　按基础工具的种类划分：股权衍生品、货币衍生品和利率衍生品;

　　按交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具;

　　(二)金融衍生品的特性：

　　(1)可复制: 掌握了衍生品的定价复制技术，就可以随意地分解、组合，设计不同的产品。

　　(2)高杠杆: 保证金交易，以小博大，放大了风险。

　　(三)金融衍生品市场功能：

　　(1) 转移风险(2)价格发现(3)提高交易效率(4)优化资源配置

　　(四)金融远期市场

　　金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

　　金融远期合约的作用：规避价格风险。

　　金融远期合约的缺点：①非标准化合约，流通不便;②柜台交易，不利于形成统一的价格;③没有履约保证，违约风险较高。

　　金融远期合约包括四大类：①股权类资产的远期合约②债权类资产的远期合约、③远期利率协议④远期汇率协议

　　(五)金融期货市场

　　1、金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

　　2、期货合约的特征：①标准化的合约②履约大部分通过对冲方式③期货交易所或结算公司提供担保④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

　　3、期货交易的主要制度：①保证金制度②每日结算制度③持仓限额制度④大户报告制度⑤强行平仓制度。

　　其中强行平仓的几种情形：

　　(1)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足

　　(2)持仓量超出其限仓规定

　　(3)因违规受到交易所强行平仓处罚

　　(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓

　　4、期货交易的策略:

　　(1)多头套期保值：在投资者打算在将来买入标的资产而同时担心将来该资产价格上涨的情况下，提前买入期货的操作策略;

　　(2)空头套期保值:在投资者持有标的资产的情况下，为防范资产价格下跌的风险，而卖出期货的操作策略。

　　(六)金融期权市场

　　1、金融期权实际是一种契约，赋予持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，买进或卖出一定数量的某种金融资产权利

　　2、金融期权的要素：基础资产、期权买方、期权卖方、执行价格、到期日、期权费

　　3、金融期权的分类：

　　(1)按照对价格的预期划分：看涨期权和看跌期权

　　(2)按行权日期不同划分：欧式期权(期权的持有者只有在到期日才能执行期权)和美式期权(期权持有者在到期日前的任何时间执行期权)

　　(3)按基础资产的性质划分：现货期权(以金融工具本身作为标的物，如外汇期权、股指期权、股票期权、债券期权)和期货期权(以期货合约作为标的物，如外汇期货期权、利率期货期权、股指期货期权)。其中，对期权购买者：美式期权更有利。对期权出售者：美式期权风险更大。美式期权的期权费要高。

　　4、金融期权的交易策略：

　　(1)买进看涨期权(预期价格上涨)

　　(2)卖出看涨期权(预期价格下跌)

　　(3)买进看跌期权(预期价格下跌)

　　(4)卖出看跌期权(预期价格上涨)

　　(七)金融互换

　　1、概念：金融互换是约定两个或两个以上的当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。金融互换是通过银行进行的场外交易;互换市场存在一定的交易成本和信用风险。

　　2、金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。

　　(八)金融衍生品市场在个人理财中的运用

　　随着我国金融衍生品市场的发展，投资者有了更为丰富的可投资品种与管理风险的手段，金融衍生品的重要功能就是管理风险，利用衍生品进行风险管理，可大大提高理财的效率。金融衍生品市场是一个高风险的投资市场，投资者需要具有较强的市场分析能力和风险承受能力。

　　知识点九、外汇市场

　　1、概念：外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段。

　　2、外汇市场特点：空间统一、时间连续。

　　世界上有 30 多个外汇市场，较大的在伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福。其中伦敦是世界最大的外汇交易中心;东京是亚洲最大的外汇交易中心;纽约是北美最活跃的外汇市场。

　　3、外汇市场的分类

　　(1)有形市场与无形市场

　　(2)自由外汇市场和官方外汇市场

　　(3)即期外汇市场和远期外汇市场

　　其中，远期外汇市场期限一般有 30 天、60 天、90 天、180 天及 1 年，最常见的是 90 天。

　　知识点十、保险市场

　　(一)保险的要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险金额

　　(二)保险产品的功能:

　　(1)转移风险，分摊损失

　　(2)补偿损失

　　(3)融通资金

　　(三)保险相关原则：