2019初级银行从业资格考试个人理财知识点：第三章_第2页

　　同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺;LIBOR，国际货币市场上最典型、最有代表的同业拆借利率; 上海银行同业拆借利率(SHIBOR), 目前对社会公布的 Shibor 品种包括隔夜、1 周、2 周、1 个月、3 个月、6个月、9 个月及 1 年。

　　2、商业票据市场

　　商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证;具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。

　　3、银行承兑汇票

　　银行对未到期的商业汇票予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任;具有银行承兑汇票特点安全性高、信用度好、灵活性好等特点

　　4、回购市场

　　在出售证券时，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，交易的证券主要是政府债券;本质上回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。

　　回购的交易特点：流动性强、安全性高、收益稳定并较银行存款收益高、融入资金免交存款准备金，但没有税收优惠。

　　5、短期政府债券市场

　　政府作为债务人，承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券特点：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。

　　6、大额可转让定期存单市场

　　大额可转让定期存单市场(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证大额可转让定期存单市场特点：不记名、金额大、利率既有固定也有浮动、不能提前支取、但可以在二级市场上转让。

　　7、货币市场基金市场

　　投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金

　　(二)货币市场在个人理财中的运用

　　货币市场基金具有很强的流动性，收益高于同期银行活期，甚至高于中、短期定存，是银行储蓄的良好替代品。这类产品大多投资期限固定，收益稳定，一般风险相对较低，适合有较大数额闲置资金的投资者购买。

　　知识点六、债券市场

　　1、概念：投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付本金和利息的责任。债券也被称为固定证券收益

　　2、债券票面基本要素：

　　(1)票面价值即票面金额 (2)到期期限 (3)票面利率 (4)发行者的名称

　　3、债券的特征：

　　(1)偿还性 (2)流动性 (3)安全性 (4)收益性。

　　4、债券的分类：

　　(1)按发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券

　　(2)按期限：短期债券、中期债券和长期债券

　　(3)按利息支付方式：附息债券、一次还本付息债券、贴现债券

　　(4)按募集方式分类:公募债券和私募债券。

　　5、债券市场的功能:

　　(1)融资功能。(2)价格发现功能。(3)宏观调控功能。

　　6、债券的发行和交易

　　债券市场分为债券发行市场(一级市场);债券流通市场(二级市场)

　　(1)按债券发行价格不同，可将债券发行分为三种情况：平价发行、溢价发行、折价发行其中国库券一般是贴现发行

　　(2)决定债券投资价值的三大条件：①发行利率②发行期限③发行价格。

　　(3)债券交易价格取决于：①公众对该债券的评价②市场利率③对通胀率的预期。

　　债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低;债券的市场交易价格同市场利率成反比

　　7、银行间债券市场和交易所债券市场

　　银行间债券市场是依托于中国外汇交易中心暨全国银行问同业拆借中心和中央国债登记结算股份有限公司的，包括商业银行、保险机构、证券公司、基金公司等金融机构进行债券发行、交易和回购的场所。银行间债券市场已经成为我国债券市场的主体部分，绝大多数的记账式国债、政策性金融债以及企业类债券等均在银行间市场发行并上市交易。交易所债券市场则依托于上海证券交易所和深圳证券交易所，投资者可委托交易所会员在交易所市场进行债券交易，中国证券登记结算有限公司上海分公司和深圳分公司分别托管上交所和深交所的债券。

　　8、债券市场在个人理财中的运用

　　在债券的投资中，相对而言，国债的安全性、流通性、收益性俱佳。与同期限的存款相比，债券收益相对较高。债券类产品适合风险承受能力相对较低的客户。

　　知识点七、股票市场

　　1、概念：

　　股票是所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证的一种有价证券。

　　股票市场包括股票发行市场和股票流通市场。股票发行市场也叫股票的一级市场，是股票发行者为扩充经营资本，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新股票所形成的市场;股票的交易市场，也叫二级市场，是已发行股票在投资者之间进行交易的市场。

　　2、股票价格指数

　　股票价格指数简称股价指数，用来衡量计算期一组股票价格相对于基期一组股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。主要是股票指数：上证综合指数、上证 50 指数和上证 180 指数、深证综合指数、深证成分股指数、沪深 300 指数等。

　　3、股票市场的功能：

　　(1)积聚资本功能 (2)资本转让功能 (3)资本转化功能 (4)股票定价功能。股票本身并无价值，虽然股票也像商品那样在市场上流通，但其价格的多少与其所代表的资本的价值无关。股票的价格是由股票市场中的供求来确定的。