银行业从业资格考试《个人理财》重点讲义：第四章第一讲_第2页

　　2.理财产品交易类型

　　银行理财产品按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品。

　　与基金类似，开放式产品总体份额与总体金额都是可变的，即可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的理财产品。而封闭式产品是总体份额在存续期内不变，而总体金额是可能变化的理财产品。对于封闭式产品，投资者在产品存续期既不能申购也不能赎回，或只能赎回不能申购的理财产品。

　　3.产品期次性

　　银行理财产品按期次性可分为两种：期次类和滚动发行。期次类产品只在一段销售时间内销售，比如委托期为一周或一年的产品，到期后利随本清，产品结束;而滚动发行产品，比如每月滚动销售的产品，是采取循环销售的方式，这样投资者可以进行连续投资，拥有更多的选择机会。

　　4.产品投资类型

　　从投资类型来看，银行理财产品根据投资或者挂钩的对象可以分为利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩八大类。

　　5.产品期限分类

　　银行理财产品按期限类型可分为6个月以内、1年以内、l年至2年期以及2年以上期产品。其中，6个月以内的产品又可分为1个月以内、1个月至3个月以及3个月至6个月三种类型。

　　根据市场一般性划分，1个月以内的产品称为超短期理财产品，l个月至1年期的理财产品称为短期理财产品，l年至2年期的理财产品称为中期理财产品，2年期以上理财产品称为长期理财产品。

　　6.产品风险等级

　　最常见的银行理财产品风险包括政策风险、违约风险或信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、提前终止风险等，其他还有操作风险、交易对手管理风险、延期风险、不可抗力及意外事件等风险。

　　三、银行理财产品介绍

　　(一)货币型理财产品

　　1.货币型理财产品定义

　　货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。这些金融工具的市场价格与利率高度相关，因此属于挂钩利率类理财产品。

　　【例题·单选题】货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，下列不符合要求的是(　)。

　　A.国债

　　B.长期股权投资

　　C.中央银行票据

　　D.金融债

　　『正确答案』B

　　2.货币型理财产品的特点

　　投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等，该类产品通常被作为活期存款的替代品。

　　3.货币型理财产品的风险

　　由于货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以其信用风险低，流动性风险小，属于保守、稳健型产品。

　　4.货币型理财产品举例(产品投向、 产品的申购和赎回、产品收益)

　　(二)债券型理财产品

　　1.债券型理财产品的定义

　　债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。与货币型理财产品类似，债券型理财产品也属于挂钩利率类理财产品。

　　【例题·单选题】下列不属于债券型理财产品的主要投资对象的是(　)。

　　A.国债

　　B.金融债

　　C.中央银行票据

　　D.企业债

　　『正确答案』D

　　2.债券型理财产品的特点

　　产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定;债券型理财产品的市场认知度高，客户容易理解。

　　3.债券型理财产品的收益及风险特征

　　投资风险较低，收益也不高，属于保守、稳健型产品。基于上述基本特点，其目标客户主要为风险承受能力较低的投资者，适合保守型和稳健型客户投资。

　　4.债券型理财产品投资方向

　　债券型理财产品资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金，进行统一投资，产品到期之后向客户一次性归还本金和收益。

　　目前，对于投资者而言，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。

　　5.债券型理财产品举例

　　产品投向

　　理财收益

　　风险提示

　　(1)市场风险：如果在理财期内，市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率上升而提高。

　　(2)流动性风险：投资者没有提前终止权。

　　(3)其他风险：如果自然灾害、战争等不可抗力因素出现，将严重影响金融市场的正常运行，从而导致理财资产收益降低或损失，甚至影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，进而影响理财计划的资金收益安全。

　　(三)股票类理财产品

　　股票(或股权)类理财产品品种比较多，其中包括商业银行推出的一些FOF(基金中的基金)产品、私募理财产品等，这些产品都是部分或者全部投资于股票(或股权)的理财产品，风险相对较大。中国银监会2009年下发的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》对股票类理财产品进行了规范。该通知规定，对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或预期相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。同时，该通知还指出，对于具有相关投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求，不受上述条款的限制。