2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（二）

　　一、选择题(共40题，每题0.5分，共20分)以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　1 2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了(　　)业务。

　　A.投资顾问

　　B.证券经纪

　　C.证券投资咨询

　　D.财务顾问

　　【答案】C

　　【解析】中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。

　　2 反应过度可以用来解释股市中的(　　)。

　　A.市盈率效应

　　B.动量效应

　　C.反转效应

　　D.小公司效应

　　【答案】C

　　【解析】行为金融学派的学者认为反转效应和动量效应是市场过度反应和反应不足的结果，并认为这是市场无效的依据。

　　3 一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是(　　)。

　　A.1.25

　　B.1

　　C.0.5

　　D.0.8

　　【答案】D

　　【解析】对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000/5000=0.8。

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　　4 下列各项中，企业的长期债权人关注相对较少的是(　　)。

　　A.速动比率

　　B.资产负债率

　　C.产权比率

　　D.已获利息倍数

　　【答案】A

　　【解析】长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产的流动性则较少注意。A项，速动比率是从流动资产中扣除存货部分，与流动负债的比值，是反映速动资产变现能力的财务比率。

　　5 某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12元/千克，则该企业第一季度材料采购的金额为(　　)元。

　　A.26400

　　B.60000

　　C.45600

　　D.40800

　　【答案】D

　　【解析】该企业第一季度材料采购的金额为：(1200×3+6000×10%-800)×12=40800(元)。

　　6 下列不属于健康保险的是(　　)。

　　A.意外伤害保险

　　B.疾病保险

　　C.收入保障保险

　　D.护理保险

　　【答案】A

　　【解析】人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括：①疾病保险;②医疗保险;③收入保障保险;④长期护理保险。

　　7 下列关于权证的描述，正确的是(　　)。

　　A.权证的时间价值随存续期的缩短而减小

　　B.权证的时间价值等于交易价格减去内在价值

　　C.权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格比其标的股票的市场价格变化速度慢得多

　　D.BS模式适用于美式权证定价

　　【答案】A

　　【解析】AB两项，权证的时间价值等于理论价值减去内在价值，它随着存续期的缩短而减小;C项，以认购权证为例，杠杆作用表现为认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多;D项，权证是一种期权，因此对于权证的定价多采用Black-Scholes模型(简称BS模型)，BS模型适用于欧式权证。

　　8 最常见的资产负债的期限错配情况是(　　)。

　　A.部分资产与全部负债在到期时间上不一致

　　B.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长

　　C.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短

　　D.部分资产与部分负债在持有时间上不一致

　　【答案】B

　　【解析】商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款(负债)用于长期贷款(资产)，即“借短贷长”，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益，但如果这种期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，从而面临较高的流动性风险。

　　9 购买保险前必须全面系统分析自身或家庭面临的各项风险，明确哪些风险可以采用自留、避免、损失控制等非保险方法，哪些必须采用购买保险的方式来转移，这主要体现了保险规划中的(　　)原则。

　　A.转移风险

　　B.量力而行

　　C.分析客户保险需要

　　D.规避风险

　　【答案】A

　　【解析】转移风险的原则是指投保人为了转移风险，在发生保险事故时可以获得经济补偿。从这个原则出发，必须首先分析家庭的主要风险是什么，怎样合理地把这些风险通过保险规划进行转移。

　　10 市场上有一种永续存在的债券，该债券收益率为2.4%，张某现在投资100万元购买债券，其投资变成200万的时间大致为(　　)年。

　　A.24

　　B.30

　　C.14

　　D.20

　　【答案】B

　　【解析】金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资(钱)翻番或减半所需时间。张某的投资翻番的时间大致为：72/2.4=30(年)。

　　11 根据投资目标不同，证券组合可以划分为(　　)。

　　A.国际型、国内型、混合型等

　　B.收入型、增长型、指数化型等

　　C.激进型、稳健性、均衡型等

　　D.保值型、增值型、平衡型等

　　【答案】B

　　【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为：避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

　　12 某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45美元/桶，则零时刻的基差是(　　)美元/桶。

　　A.5

　　B.-5

　　C.-3

　　D.3

　　【答案】B

　　【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5(美元/桶)。

　　13 某公司某年末利润总额15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为(　　)。

　　A.4

　　B.5

　　C.2

　　D.3

　　【答案】A

　　【解析】已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：该公司已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(15000+5000)/500=4。

　　14 投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是(　　)。

　　A.风险规避

　　B.风险对冲

　　C.风险分散

　　D.风险转移

　　【答案】B

　　【解析】A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法;C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法;D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

　　15 关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是(　　)。

　　A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据

　　B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析

　　C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

　　D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议

　　【答案】C

　　【解析】证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法。其中，技术分析法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。

　　16 对任何内幕消息的价值都持否定态度的是(　　)。

　　A.弱式有效市场假设

　　B.半强式有效市场假设

　　C.强式有效市场假设

　　D.超强式有效市场假设

　　【答案】C

　　【解析】强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

　　17 一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是(　　)。

　　A.政府债券、公司债券、金融债券

　　B.金融债券、公司债券、政府债券

　　C.政府债券、金融债券、公司债券

　　D.金融债券、政府债券、公司债券

　　【答案】C

　　【解析】在各类债券中，政府债券的信用等级最高，常被称为“金边债券”，属于国家信用;金融债券的信用等级次之;公司债券的信用等级最低，是商业信用的体现。

　　18 某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为(　　)次。

　　A.1.60

　　B.2.50

　　C.3.03

　　D.1.74

　　【答案】D

　　【解析】流动资产=流动负债×流动比率=80×3=240(万元)，速动资产=流动负债×速动比率=80×1.6=128(万元)，年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112(万元)，则：

　　19 政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和(　　)。

　　A.获取利息

　　B.获取资本收益

　　C.调剂资金余缺

　　D.获取投资回报

　　【答案】C

　　【解析】机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。

　　20 通常认为，现阶段属于行业生命周期中成长期的是(　　)。

　　A.电子信息

　　B.钟表

　　C.太阳能

　　D.石油冶炼

　　【答案】A

　　【解析】行业的成长即行业的扩大再生产，成长能力主要表现为区域的横向渗透能力、生产能力、规模的扩张能力和自身组织结构的变革能力。现阶段，电子信息(电子计算机及软件、通讯)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期。B项属于衰退期;C项属于幼稚期;D项属于成熟期。