2019年中级会计师财务管理考前密训习题七_第4页

　　四、计算分析题

　　1.F公司2016年平均存货为3000万元，平均应收账款为2250万元，平均应付账款为1760万元，日均购货成本为22万元;全年销售收入(均为赊销)为13500万元，全年销售成本为9000万元。假设一年按360天计算。

　　要求：

　　1)计算F公司2016年度应收账款周转期、存货周转期、应付账款周转期。

　　【答案】

　　应收账款周转期=2250/(13500/360)=60(天)

　　存货周转期=3000/(9000/360)=120(天)

　　应付账款周转期=1760/22=80(天)

　　2)计算F公司2016年度经营周期。

　　【答案】

　　经营周期=120+60=180(天)

　　3)计算F公司2016年度现金周转期。

　　【答案】

　　现金周转期=120+60-80=100(天)

　　2.B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有关数据如下：

　　在现行信用政策下，平均收现期与信用期一致。如果采用新方案，估计会有20%的顾客(按销售量计算，下同)在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。

　　假设该项投资的资本成本为10%;一年按360天计算。

　　要求：

　　1)计算改变信用政策后的收益增加额。

　　2)计算改变信用政策后的下列指标：①应收账款应计利息增加额;②存货应计利息增加额;③收账费用增加额;④坏账损失增加额;⑤现金折扣成本增加额。

　　3)计算改变信用政策后的税前损益增加额，判断B公司是否应改变信用政策。

　　【答案】

　　1)收益增加额=(79200-72000)×5×20%-(22000-20000)=5200(元)

　　2)①变动成本率=1-20%=80%

　　采纳新方案的平均收现期=10×20%+20×30%+30×50%=23(天)

　　应收账款应计利息增加额=(79200×5/360×23-72000×5/360×30)×80%×10%=-376(元)

　　②存货单位变动成本=5×80%=4(元)

　　存货应计利息增加额=(11000-10000)×4×10%=400(元)

　　③收账费用增加额=2850-3000=-150(元)

　　④坏账损失增加额=5400-6000=-600(元)

　　⑤现金折扣成本增加额=79200×5×(20%×2%+30%×1%)=2772(元)

　　3)税前损益增加额=5200-(-376+400-150-600+2772)=3154(元)

　　由于改变信用政策使税前损益增加，因此B公司应改变信用政策。