2019年初级银行从业资格证银行管理章节考点及例题（8）_第4页

　　(一)金融债券发行

　　金融债券是商业银行在金融市场上发行的、按约定还本付息的有价证券。我国商业银行所发行的金融债券，均是在全国银行间债券市场上发行和交易的。

　　1.商业银行发行金融债券应具备的条件

　　具有良好的公司治理机制;

　　核心资本充足率不低于4%;

　　最近三年连续盈利;

　　贷款损失准备计提充足;

　　风险监管指标符合监管机构的有关规定;

　　最近三年没有重大违法、违规行为;

　　中国人民银行要求的其他条件等。

　　2.金融债券的特点

　　(1)发行者有较大的主动权，筹资对象范围广泛，筹资效率较高;

　　(2)债券的盈利性、流动性较好，有较强的吸引力;

　　(3)债券到期还本付息，因而筹集的资金稳定，并且不必向中央银行账户缴纳法定存款准备金。

　　发行金融债券筹集资金也有一定的局限性，如筹资成本较高、债券的流通性受市场发达程度的制约、管理当局的限制较严等。

　　4.发行审批程序

　　首先，准备发行金融债券的各银行与非银行金融机构向中国人民银行总行报送金融债券发行申请书及其他文件。

　　然后，中国人民银行总行根据信贷资金的平衡情况及特种贷款的需求情况确定金融债券的年度发行数量和分配数量，向各银行与非银行金融机构下达发行金融债券和发放特种贷款的计划指标。

　　5.中国金融债券发行的特殊性

　　(1)发行的金融债券大多是筹集专项资金的债券，即发债资金的用途常常有特别限制;

　　(2)发行的金融债券数量大、时间集中、期次少;

　　(3)发行方式大多采取直接私募或间接私募，认购者以商业银行为主;

　　(4)金融债券的发行须经特别审批。

　　(二)债券回购

　　1.定义

　　债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定价格(本金和按约定回购利率计算的利息)，由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。

　　债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。

　　债券回购是商业银行短期借款的重要方式，它还包括质押式回购与买断式回购。

　　债券回购率一般低于拆借率。

　　2.债券回购交易方式

　　回购交易方式按照期限不同可以分为隔日回购和定期回购。

　　回购期限长短不同，其信用风险也不同。

　　目前我国开展的国债回购业务，都是定期回购方式，隔日回购方式尚未开展。

　　上海证券交易所规定回购期限为7天、1个月、3个月和6个月四种。

　　3.主要特点

　　回购交易可以说属于远期交易的一种特殊方式。它与国债的远期交易和期货交易同属于国债派生市场交易形式，但又有其特点。

　　(1)回购交易是现货交易与远期交易的结合。

　　(2)回购交易要发生两次券款交割。

　　4.交易单位

　　即证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：

　　(1)申报单位为手，1000元标准券为1手。

　　(2)计价单位为每百元资金到期年收益。

　　(3)申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍。

　　(4)申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手。

　　(5)申报价格限制按照交易规则的规定执行。

　　深圳证券交易所规定，债券回购交易的申报单位为张，100元标准券为1张;最小报价变动为0.01元或其整数倍;申报数量为10张及其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过10万张。其它规定与上海证券交易所类似。

　　5.操作程序

　　以券融资即债券持有人将手中持有的债券作为抵押品，以一定的利率取得资金使用权的行为。

　　在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为买入。这是因其在回购到期时反向交易中处于买入债券的地位而确定的。

　　回购交易申报操作类似股票交易。成交后由登记结算机构根据成交记录和有关规则进行清算交割;到期反向成交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。

　　(三)向中央银行借款

　　商业银行在需要时还可以向中央银行申请借款。但是，商业银行一般只把向中央银行借款作为融资的最后选择，只有在通过其他方式难以借到足够的资金时，才会求助于中央银行，这也是中央银行为什么被称为“最后贷款人”的原因。

　　【经典例题】

　　【例·单选题】商业银行发行金融债券应具备的条件之一是：核心资本充足率不低于(　)。

　　A.3%

　　B.4%

　　C.5%

　　D.8%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查金融债券发行。商业银行发行金融债券应具备的条件：(1)具有良好的公司治理机制;(2)核心资本充足率不低于4%;(3)最近三年连续盈利;(4)贷款损失准备计提充足;(5)风险监管指标符合监管机构的有关规定;(6)最近三年没有重大违法、违规行为;(7)中国人民银行要求的其他条件。

试题来源:[2019年银行从业(中级)考试题库 】 2019年银行从业中级取证班，送VIP题库 无基础通关 教材精讲班+考点强化班+模考预测班+习题班，助力一次取证！扫描二维码或直接咨询