2017年证券投资顾问胜任能力考试考前冲刺题（一）_第3页

　　二、组合型选择题(共80题，每小题1分，共80分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　第1题

　　《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的()实行留痕管理。

　　Ⅰ.业务推广

　　Ⅱ.客户回访

　　Ⅲ.协议签订

　　Ⅳ.投诉处理

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

　　第2题

　　《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容有()。

　　Ⅰ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构的投资顾问人员存在因离职、离岗等原因导致更换投资顾问服务人员并影响服务连续性的风险

　　Ⅱ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估

　　Ⅲ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构提供有效的联系方式和服务获取方式，如有变动须及时向所在的证券公司、证券投资咨询机构进行说明

　　Ⅳ.提示投资者在接受证券投资顾问服务时，应保管好自己的证券账户、资金账户和相应的密码，不要委托证券投资顾问人员管理自己的证券账户、资金账户，代理买卖证券，否则由此导致的风险将由投资者自行承担

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 上述选项都是《证券投资顾问业务风险揭示书》应该至少包括的内容。

　　第3题

　　下列关于《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队

　　Ⅱ.有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式

　　Ⅲ.有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序

　　Ⅳ.有利于提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台，有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队，提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力;有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式;有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。

　　第4题

　　按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有()。

　　Ⅰ.揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏

　　Ⅱ.客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传

　　Ⅲ.表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，就当说明其方法和局限

　　Ⅳ.说明软件工具所使用的数据信息来源

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十七条的规定，以软件、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求：(1)客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传。(2)揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏。(3)说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。(4)表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。

　　第5题

　　证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止行为包括()。

　　Ⅰ.对服务能力和过往业绩进行虚假宣传

　　Ⅱ.误导性的营销宣传

　　Ⅲ.承诺投资收益

　　Ⅳ.保证投资收益

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

　　第6题

　　根据我国现行的有关制度规定，下列属于证券公司从事证券投资顾问业务禁止行为的有()。

　　Ⅰ.依据虚假信息撰写和发布分析报告

　　Ⅱ.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

　　Ⅲ.拒绝接受不符合规定的交易指令

　　Ⅳ.接受他人委托从事证券投资

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：(1)接受他人委托从事证券投资。(2)与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，或者向委托人承诺证券投资收益。(3)依据虚假信息、内幕信息或市场传言撰写和发布分析报告或评级报告。(4)中国证监会、协会禁止的其他行为。

　　第7题

　　根据客户对待投资中风险与收益的态度，可以将客户分为()。

　　Ⅰ.风险厌恶型

　　Ⅱ.风险中立型

　　Ⅲ.成长型

　　Ⅳ.风险偏好型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为三类：风险中立型、风险厌恶型、风险偏好型。

　　第8题

　　个人生命周期可以分为()。

　　Ⅰ.建立期

　　Ⅱ.探索期

　　Ⅲ.稳定期

　　Ⅳ.维持期

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 个人生命周期可以分成六个阶段：探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。

　　第9题

　　下列有关家庭生命周期的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期

　　Ⅱ.家庭成长期收入增加而支出稳定

　　Ⅲ.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰

　　Ⅳ.家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。

　　第10题

　　下列关于证券组合相关概念的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会

　　Ⅱ.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合

　　Ⅲ.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果

　　Ⅳ.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 选项Ⅱ，应改为按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

　　第11题

　　下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

　　Ⅱ.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

　　Ⅲ.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

　　Ⅳ.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 无差异曲线都具有如下六个特点：(1)无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。(2)每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。(3)同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。(5)无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。(6)无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

　　第12题

　　某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1 500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E(ri)分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度(bi)分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是()。

　　Ⅰ.0.1;0.083;-0.183

　　Ⅱ.0.2;0.3;-0.5

　　Ⅲ.0.1;0.07;-0.07

　　Ⅳ.0.3;0.4;-0.7

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 令三种股票市值比重分别为w1、w2和w3。根据套利组合的条件有：

　　w1+w2+w3=0;0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述两个方程有三个变量，故有多种解。令w1=0.1，则可解出w2=0.083，w3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0检验，可得0.1×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票2 745万元(=-0.183×1 500)同时买入第一种股票150万元(=0.1×1 500)和第二种股票1 245万元(=0.083×1 500)就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。

　　第13题

　　下列关于现值和终值的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加

　　Ⅱ.期限越长，利率越高，终值就越大

　　Ⅲ.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高

　　Ⅳ.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 现金流量与复利的计算频率呈反向关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值减小。

　　第14题

　　下列属于年金的有()。

　　Ⅰ.每月缴纳的车贷款项

　　Ⅱ.每月领取的养老金

　　Ⅲ.向租房者每月固定领取的租金

　　Ⅳ.定期定额购买基金的月投资额

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。

　　第15题

　　现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。如果年贴现率为8%，下列说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.2015年年末各年流出资金的终值之和为1 052万元

　　Ⅱ.2016年年初各年流入资金的现值之和为671万元

　　Ⅲ.该项投资项目投资收益比较好

　　Ⅳ.该项投资项目净值为381万元

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 在2015年年末各年流入资金的终值之和为：FV期初=300/8%×[(1+8%)3-1]×(1+8%)=1 052(万元)。在2016年年初各年流入资金的现值之和为：PV=100/8%×[1-1/(1+8%)10]=671(万元)。因此，该项目的净值=671-1 052=-381(万元)，所以该项目不可取。

　　第16题

　　复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括()。

　　Ⅰ.本金

　　Ⅱ.利息

　　Ⅲ.红利

　　Ⅳ.年金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 复利终值是在“利滚利”基础上计算的现在一笔收付款项在未来的本利和，所以主要包括本金、利息部分，如果有红利，红利也应包括在内。

　　第17题

　　下列关于年金的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.教育费支出属于期初年金

　　Ⅱ.期初年金的现值大于期末年金的现值

　　Ⅲ.期末年金的终值大于期初年金的终值

　　Ⅳ.房贷支出属于期初年金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 期初年金的现值等于期末年金现值的(1+r)倍，期初年金的终值等于期末年金终值的(1+r)倍。教育费支出属于期初年金，房贷支出属于期末年金。

　　第18题

　　假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3%，则下列理财目标可以顺利实现的有()。

　　Ⅰ.20年后积累约为40万元的退休金

　　Ⅱ.10年后积累约为18万元的子女高等教育金

　　Ⅲ.5年后积累约为11万元的购房首付款

　　Ⅳ.2年后积累约为6.5万元的购车费用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 复利终值的计算公式为：FV=PV×(1+r)t。期末年金终值的计算公式为:FV=C×[(1+r)t-1]。选项Ⅰ，FV=5×(1+0.03)20+(1/0.03)×[(1+0.03)20-1]=35.90(万元)。选项Ⅱ，FV=5×(1+0.03)10+(1/0.03)×[(1+0.03)10-1]=18.18(万元)。选项Ⅲ，FV=5×(1+0.03)5+(1/0.03)×[(1+0.03)5-1]=11.11(万元)。选项Ⅳ，FV=5×(1+0.03)2+(1/0.03)×[(1+0.03)2-1]=7.33(万元)。

　　第19题

　　根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为()。

　　Ⅰ.战术性投资策略

　　Ⅱ.战略性投资策略

　　Ⅲ.主动型策略

　　Ⅳ.被动型策略

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为主动型策略与被动型策略。按照策略适用期限的不同，可以把投资决策分为战略性投资策略和战术性投资策略。

　　第20题

　　人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价,心理账户包括()。

　　Ⅰ.最小账户

　　Ⅱ.最大账户

　　Ⅲ.局部账户

　　Ⅳ.综合账户

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价。这三种账户分别为最小账户、局部账户和综合账户。