2021年证券从业资格《金融市场基础知识》章节练习：证券发行人

　　1[.单选题]政府作为债券发行的重要主体之一，所筹集的资金可以用来()。①协调财政资金短期周转，弥补财政赤字②兴建大型基础设施项目③实施某项特殊政策④弥补战争费用

　　A.①③④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　[答案]D

　　[解析]考查政府和政府机构发行债券的作用。政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。

　　2[.单选题]证券市场融资活动的方式包括()。①股票融资②债券融资③投资基金融资

　　A.①②

　　B.①③

　　C.②③

　　D.①②③

　　[答案]D

　　[解析]考查证券市场融资活动的方式。一般说来，证券市场融资活动的方式主要包括股票融资和债券融资，另外，近年来国内外兴起的投资基金融资也是证券融资的一种方式。

　　3[.单选题]公司(企业)直接融资活动主要有()方式。Ⅰ.股票融资Ⅱ.债券融资Ⅲ.贷款Ⅳ.租赁融资

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　[答案]D

　　[解析]企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中只有股份有限公司才能发行股票。公司(企业)直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

　　4[.单选题]金融债券作为一种特殊类型的债券，它具有以下()特点。①金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系②金融债券一般不记名、不挂失，不可以抵押和转让③我国金融债券的发行对象主要是个人④金融债券的利息不记复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　[答案]C

　　[解析]考查金融债券的特点。金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让。

　　5[.单选题]首次公开发行是指拟上市公司首次面向()募集资金并上市的行为。①不特定的社会公众投资者②特定的社会公众投资者③公开发行债券④公开发行股票

　　A.①③

　　B.②③

　　C.①④

　　D.②④

　　[答案]C

　　[解析]考查首次公开发行股票。首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为。

　　6[.单选题]下列对证券市场融资描述错误的是()。

　　A.证券市场融资是一种直接融资

　　B.投资者与发行人的股权或债权关系凝结在最初的投资者和发行人之间

　　C.单个融资主体很难凭借自身力量完成证券发行、交易、清算等事宜

　　D.证券市场融资是由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖来实现

　　[答案]B

　　[解析]证券市场融资是一种强市场性的融资活动。投资者与发行人的股权和债权关系并不是凝结在最初的投资者和发行人之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。

　　7[.单选题]下面关于中央银行表述错误的是()。

　　A.中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构

　　B.中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：中央银行股票;中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券

　　C.在美国，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，股东享有决定中央银行政策的权利

　　D.中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，对冲金融体系中过多的流动性

　　[答案]C

　　[解析]在一些国家(如美国)，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金。但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。

　　8[.单选题]下面对上市公司再融资描述错误的是()。

　　A.上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为

　　B.增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中

　　C.定向增发不会直接影响公司原股东利益

　　D.可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模

　　[答案]C

　　[解析]非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需要经过股东大会特别批准。

　　9[.单选题]证券市场融资活动是指()之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。

　　A.公司(企业)和个人投资者

　　B.资金盈余单位和赤字单位

　　C.证券发行单位和证券投资单位

　　D.证券公司和普通投资者

　　[答案]B

　　[解析]考查证券市场融资活动的定义。证券市场融资活动是指资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。

　　10[.单选题]通常情况下，()发行的债券被视为无风险债券，其收益率被称为无风险收益率，是金融市场上最重要的价格指标。

　　A.中央政府

　　B.地方政府

　　C.大型企业

　　D.金融机构

　　[答案]A

　　[解析]考查政府和政府机构发行债券特点。通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，被视为无风险债券，相应的，其收益率被称为无风险收益率，是金融市场上最重要的价格指标。

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