2019年证券从业资格证考试金融市场基础知识模考试卷（八）_第7页

　　参考答案与解析

　　1.【答案】B

　　【解析】本题考查基金管理人募集资金的注意事项。基金管理人应当自募集期限届满之日起十日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。故本题选 B 选项。

　　2.【答案】B

　　【解析】利用费雪公式的简单版本，名义利率=通货膨胀率+实际利率。因此实际利率=名义利率-通货膨胀率=6%-0.5%=5.5%。

　　3.【答案】A

　　【解析】本题考查金融风险的分类。金融风险按照风险因素不同，分为流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险和声誉风险，不包括经济风险。故本题选 A 选项。

　　4.【答案】D

　　【解析】本题考查全面风险管理的含义。全面风险管理的有四个方面的含义：(1)全过程的风险管理;(2)全部风险的管理;(3)全方位的管理;(4)全面有效的组织措施。全面风险管理的含义不包括全天候的管理。故本题选 D 选项。

　　5.【答案】C

　　【解析】本题考查证券除权除息的概念。A 选项说法正确，除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利)。B 选项说法正确，除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益。C 选项说法错误，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。D 选项说法正确，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额。故本题选 C 选项。

　　6.【答案】D

　　【解析】注意名称就是“双边报价”，也被称为“做市商报价”。

　　7.【答案】A

　　【解析】区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供基础设施与服务的场所。

　　8.【答案】D

　　【解析】本题考查保荐机构的作用。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。

　　9.【答案】C

　　【解析】私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的 20%。

　　10.【答案】C

　　【解析】另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务，且不得下设任何机构。11.【答案】D

　　【解析】基金管理人与托管人的关系是相互制衡的。基金管理人负责基金资产的经营;托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管。他们的权利和义务在基金合同或基金公司章程中已预先界定清楚，任何一方有违规之处，对方都应当监督并及时制止，甚至请求更换违规方。故本题选 D 选项。

　　12.【答案】D

　　【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常转化为普通股票，公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。故本题选 D选项。

　　13.【答案】A

　　【解析】在金融衍生工具的交易中对方违约，没有履行承诺造成的损失属于信用风险。故本题选 A 选项。

　　14.【答案】C

　　【解析】过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。故本题选 C 选项。

　　15.【答案】A

　　【解析】证券金融公司组织形式一般为股份有限公司，注册资本为实收资本不少于 60 亿元，股东应以货币出资。故本题选 A 选项。

　　16.【答案】C

　　【解析】境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。境外上市外资股主要由 H 股、N 股、S 股等构成。B 股是境内上市外资股，符合题意。故本题选 C 选项。

　　17.【答案】B

　　【解析】根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》的规定，中国银行间市场交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。故本题选 B 选项。

　　18.【答案】C

　　【解析】资产证券化作为一项金融技术，最早起源于美国的住宅抵押贷款类证券。故本题选 C 选项。

　　19.【答案】C

　　【解析】本题考查上市公司发行股票的方式。《证券发行与承销管理办法》第十八条规定，市公司向原股东配售股票，应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。因此，C 选项符合题意，故本题选 C 选项。

　　20.【答案】B

　　【解析】《人民共和国公司法》规定，普通决议事项须经代表 1/2 以上表决权的股东通过，特别决议事项须经代表 2/3 以上表决权的股东通过方可作出。故本题选 B 选项。

　　21.【答案】C

　　【解析】封闭式基金一般采用现金方式分红;开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种。故本题选 C 选项。

　　22.【答案】B

　　【解析】记账式国债的发行采用公开招标方式，可分为证券交易所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和证券交易所市场发行(又称为跨市场发行)3种情况。个人投资者可以购买证券交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债，而银行间债券市场的发行主要面向银行和非银行金融机构等机构投资者。故本题选 B 选项。

　　23.【答案】C

　　【解析】本题考查保护基金的定义。证券投资者保护基金公司简称保护基金，是指在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。保护基金的职责之一是当证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。故本题选 C 选项。

　　24.【答案】B

　　【解析】混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。故本题选 B 选项。

　　25.【答案】B

　　【解析】不同基金管理人的基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差异，从而会对基金收益水平产生影响，这是证券投资基金投资风险中的管理能力风险。故本题选 B选项。

　　26.【答案】B

　　【解析】目前，我国股票基金大部分按照 1.5%的比率计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于 1%，货币基金的管理费率为 0.33%。故本题选 B 选项。

　　27.【答案】D

　　【解析】本题考查公募基金。A 选项正确，公募基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。B 选项正确，公募基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与。C 选项正确，公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定。D 选项错误，公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品。故本题选 D 选项。

　　28.【答案】A

　　【解析】证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。证券发行人是资金的需求者和证券的供应者，证券投资者是资金的供应者和证券的需求者，证券中介机构是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织。故本题选 A 选项。

　　29.【答案】A

　　【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等从事证券服务业务的机构。 故本题选 A 选项。

　　30.【答案】A

　　【解析】按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，这种债券有两种类型：一种是可分离型，即债券与认股权可以分离，可独立转让，即可分离交易的附认股权证公司债券;另一种是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。故本题选 A 选项。

　　31.【答案】B

　　【解析】本题考查普通股股东的权利。普通股股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策，作为普通股股东，行使这一权利的途径是参加股东大会、行使表决权。故本题选 B 选项。

　　32.【答案】A

　　【解析】B 选项：增加税收会加重社会负担，易引起人们的反对，而且增税还必须通过一定的法律程序，不适合作为政府临时增加收入的主要手段;C 选项：向中央银行借款有可能增加货币供应量，导致通货膨胀;D 选项：动用历年结余需视政府过去的年度收支情况，若无结余，此手段也无法运用。因此，发行国债常被政府用作弥补赤字的主要方式。故本题选 A 选项。

　　33.【答案】C

　　【解析】本题考查主板上市公司增股所需满足的条件。A 选项不符合题意，公开发行股票条件最近 36 个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近 12 个月内未受到过证券交易所的公开谴责。B 选项不符合题意，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。C 选项符合题意，除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。D 选项不符合题意，《上市公司证券发行管理办法》关于主板(中小企业板)上市公司的增发条件规定，行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前个交易日的均价。题中增发股票的发行价格 26 元/股大于公告招股意向书前二十个交易日股价 25 元/股。故本题选 C 选项。

　　34.【答案】A

　　【解析】本题考查蓝筹股的定义。A 选项符合题意，蓝筹股是指那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付公司的股票。B 选项不符合题意，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。C 选项不符合题意，法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。D 选项不符合题意，外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。故本题选 A 选项。

　　35.【答案】C

　　【解析】证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于 50%，期限不超过 6 个月。故本题选 C 选项。

　　36.【答案】D

　　【解析】本题考查证券交易所的特征。证券交易所参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。故本题选 D 选项。

　　37.【答案】A

　　【解析】本题考查社保基金投资范围。全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。故本题选 A 选项。

　　38.【答案】C

　　【解析】本题考查中央银行的业务。中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量，进行宏观调控属于公开市场操作业务。故本题选 C 选项。

　　39.【答案】A

　　【解析】本题考查股票的票面价值。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。故本题选 A 选项。

　　40.【答案】D

　　【解析】本题考查短期次级债的定义。次级债分为长期次级债和短期次级债。证券公司借入或发行期限在 1 年以上(不含 1 年)的次级债为长期次级债。证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在 3 个月以上(含 3 个月)、1 年以下(含 1 年)的次级债为短期次级债。(这里官方教材有前后不一致的情况，根据考证，的确是 1 年以上的是长期次级债)故本题选 D 选项。

　　41.【答案】D

　　【解析】本题考查债券的安全性。债券不能收回投资的风险有两种情况：(1)债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利息支付或者偿还本金。不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般来说，政府债券不履行债务的风险最低(并非较高)，D 选项错误;(2)流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。故本题选 D 选项。

　　42.【答案】A

　　【解析】本题考查一般性货币政策工具。一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，侧重于对货币总量的调节，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。故本题选 A 选项。

　　43.【答案】A

　　【解析】本题考查证券服务机构的申请调节。根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册，从事证券服务业务必须得到中国证监会和有关主管部门批准。故本题选 A 选项。

　　44.【答案】D

　　【解析】本题考查政府债券的特征。政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。政府债券的付息由政府税收保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。故本题选 D 选项。

　　45.【答案】C

　　【解析】本题考查资产证券化的参与者。A 选项说法正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。B 选项说法正确，特殊目的机构是以资产证券化为目的特别组建的独立法律主体， 特殊目的机构(SPV)是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。C 选项说法错误，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。D 选项说法正确，资产证券化的受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。故本题选 C 选项。

　　46.【答案】C

　　【解析】A 选项：偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。B 选项：流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。C 选项：安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。D 选项：收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。故本题选 C 选项。

　　47.【答案】C

　　【解析】本题考查基金的投资。证券投资基金主要投资于有价证券，而股票、债券主要投资于实业。故本题选 C 选项。

　　48.【答案】C

　　【解析】本题考查长期次级债。证券公司借入的长期次级债，应当按一定比例计入净资本，到期期限在 3 年、2 年、1 年以上的，原则上分别按 100%、70%、50%的比例计入净资本。短期次级债不计入净资本。故本题选 C 选项。

　　49.【答案】C

　　【解析】我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。故本题选 C 选项。

　　50.【答案】B

　　【解析】普通股的持有者是股份公司的基本股东，按照我国《公司法》的规定，公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。故本题选 B 选项。

　　51.【答案】A

　　【解析】③项错误，政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时，由于政府债券的信用好，竞争力强，市场属性好，所以，许多国家政府债券的二级市场十分发达，一般不仅允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。故本题选A 选项。

　　52.【答案】B

　　【解析】金融衍生工具伴随着以下风险：信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险和法律风险。故本题选 B 选项。

　　53.【答案】C

　　【解析】本题考查宏观经济与政策因素。影响股价的宏观经济与政策因素包括：(1)经济增长;(2)经济周期循环;(3)货币政策;(4)财政政策;(5)市场利率;(6)通货膨胀;(7)汇率变化;(8)国际收支状况。②、③、④项符合题意，故本题选 C 选项。

　　54.【答案】D

　　【解析】本题考查股权类期权。股权类期权包括三种类型：单只股票期权，股票組合期权和股价指数期权。①、②、④项符合题意，故本题选 D 选项。

　　55.【答案】C

　　【解析】①项错误，被动(指数)型基金的管理费较低，尤其交易费用较低。故本题选C 选项。

　　56.【答案】C

　　【解析】国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等，国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。

　　57.【答案】B

　　【解析】QDII 基金(国内圈钱国外投资)的投资风险包括：(1)国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险。(2)国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。(3)尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险。(4)QDII 基金的流动性风险也需注意。由于 QDII 基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。故本题选 B 选项。

　　58.【答案】B

　　【解析】1998 年 3 月底，按照 1997 年 11 月国务院发布的《证券投资基金管理暂行办法》而规范设立的基金金泰、基金开元问世，揭开了基金业发展的新纪元。故本题选 B选项。

　　59.【答案】D

　　【解析】经济周期的过程大体经过四个阶段：繁荣期、衰退期、萧条期、复苏期。故题选 D 选项。

　　60.【答案】D

　　【解析】企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：(1)具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统，①项符合题意;(2)具有从事金融债券发行的合格专业人员;(3)依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有关规定，③项符合题意;(4)财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的 100%，发行金融债券后，资本充足率不低于 10%，②项符合题意;(5)财务公司设立 1 年以上，经营状况良好，申请前 1 年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期;(6)申请前 1 年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足;(7)申请前 1 年，注册资本金不低于 3 亿元人民币，净资产不低于行业平均水平;(8)近 3 年无重大违法违规记录，④项符合题意;(9)无到期不能支付债务;(10)中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。①、②、③、④项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　61.【答案】D

　　【解析】委托受理的手续和程序包括验证与审单、查验资金与证券。故本题选 D 选项。

　　62.【答案】B

　　【解析】按交易对象不同分类，保险市场可分为财产保险市场和人身保险市场;按保险交易主体不同分类，保险市场可分为原保险市场和再保险市场。故本题选 B 选项。

　　63.【答案】D

　　【解析】本题考查金融期货与金融期权的区别。金融期货与金融期权的区别：(1)基础资产不同。(2)交易者权利与义务的对称性不同。(3)履约保证不同。(4)现金流转不同。(5)盈亏特点不同。(6)套期保值的作用与效果不同。①、②、③、④项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　64.【答案】C

　　【解析】我国《证券法》规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：(1)公司股本总额、股权分布等发生变化、不再具备上市条件;(2)公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者;(3)公司有重大违法行为;(4)公司最近 3 年连续亏损;(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。故本题选 C 选项。

　　65.【答案】D

　　【解析】在证券交易所挂牌交易的品种包括股票、基金、债券、权证和经中国证监会批准的其他交易品种。证券交易以现券交易、回购交易、融资融券交易和经中国证监会批准的其他交易方式进行。故本题选 D 选项。

　　66.【答案】A

　　【解析】在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：(1)利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;(2)资本损益，即债权人到期收回的本金与买人债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入;(3)再投资收益。即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。故本题选 A 选项。

　　67.【答案】C

　　【解析】本题考查金融服务实体经济高质量发展的要求。①项说法错误，④项说法正确，守住不发生系统性(不是“非系统性”)金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场、跨业态、跨区域的影子银行和违法犯罪风险。积极缓解金融体系资金空转现象，引导资金“脱虚向实”，保护好金融投资者和消费者的合法权益。②项说法正确，健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板。健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板。中国金融部门规模高速膨胀的同时，也存在诸多发展短板。③项说法正确，深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。综上所述，②、③、④项符合题意。故本题选 C 选项。

　　68.【答案】B

　　【解析】金融期货交易与普通远期交易的区别有：(1)交易场所和交易组织形式不同;(2)交易的监管程度不同;(3)金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定;(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。故本题选 B 选项。

　　69.【答案】C

　　【解析】本题考查金融风险的度量。金融风险的度量，就是鉴别金融活动中各项损失的可能性，估计可能损失的严重性。它包括风险分析和风险评估。②、③项符合题意，故本题选 C 选项。

　　70.【答案】A

　　【解析】保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在 5 年以上(含5 年)、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。②项错误，故本题选 A 选项。

　　71.【答案】B

　　【解析】①项错误，(虽然股票的确是虚拟资本，但)股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。④项错误，股份有限公司的资本划分为股份，每一股份的金额相等。公司的股份采取股票的形式。股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。故本题选 B 选项。

　　72.【答案】A

　　【解析】金融期权的基本特征有：(1)期权交易的对象是一种权利;(2)期权交易具有很强的时间性;(3)期权投资具有杠杆效应;(4)期权的供求双方具有权利和义务的不对称;(5)期权的购买者具有选择权。故本题选 A 选项。

　　73.【答案】A

　　【解析】本题考查我国企业债券和公司债券的区别。我国企业债券和公司债券主要有以下几方面的区别：(1)发行主体不同;(2)发行制度和监管机构不同;(3)募集资金用途不同;(4)发行申报程序不同;(5)发行期限不同;(6)发行持续时间不同;(7)发行定价方式不同;(8)担保要求不同;(9)发行市场不同。①、②、③、④项均符合题意，故本题选 A 选项。

　　74.【答案】D

　　【解析】本题考查我国主要的国际债券品种。我国主要的国际债券品种有以下几种：(1)政府债券;(2)金融债券;(3)公司债券。熊猫债券是指在中国发行的以人民币计价的外国债券(就是外国人发行的，不是中国人发行的)。①、②、③项符合题意，故本题选D 选项。

　　75.【答案】B

　　【解析】本题考查我国的金融债券。我国的金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券和金融租赁公司债券等。①、②、③、④项符合题意，故本题选 B 选项。

　　76.【答案】A

　　【解析】本题考查 QDII 的投资范围。QDII 可投资于下列金融产品或工具：(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;(2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券，②、③项符合题意;(3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证，①项符合题意;(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金;(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品;(6)远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品;(7)限额特定资产管理计划除可投资于上述金融产品或工具外，还可投资于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的私募基金。①、②、③项符合题意，故本题选 A 选项。

　　77.【答案】A

　　【解析】债券兑付的方式主要有到期兑付、提前兑付、分期兑付和转换为普通股。(haveyou ever 听说过债券的逐笔结算嘛?很好，我也没有)

　　78.【答案】B

　　【解析】本题考查股票的价值。①项错误，股票的账面价值又可称为股票净值或每股净资产，在股票票面上标明的金额是股票面值(票面价值 not 账面价值)。②项正确，股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格，理论上，股票的价格由其价值决定 。③项正确，股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的 。④项错误，股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的价格。故本题选 B 选项。

　　79.【答案】A

　　【解析】股份变动主要指股票分割与合并、增发、配股与股份回购等。故本题选 A 选项。

　　80.【答案】B

　　【解析】本题考查我国非金融企业债务融资工具的特点。①项符合题意，我国非金融企业债务融资工具的发行对象均为作为银行间债券市场成员的机构投资者。②项符合题意，融资工具发行参与方包括审计师事务所、律师事务所、主承销商、评级机构，增信机构等中介服务机构。③项符合题意，定价市场化融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别、银行间市场资金情况等要素，由发行人和主承销商协商决定，通常低于银行贷款基准利率。④项符合题意，发行方式市场化，依照中国银行间市场交易商协会相关工作指引注册发行，通常一次注册拟发行的全部额度，此后可根据资金需求及市场情况分批行，无须再做审批，但需要将相关分期发行信息上报备案。综上所述，①、②、③、④项均符合题意。故本题选 B 选项。

　　81.【答案】D

　　【解析】本题考查拟募集的基金的申请条件。申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：(1)有明确、合法的投资方向，①项符合题意;(2)有明确的基金运作方式，②项符合题意;(3)符合中国证监会关于基金品种的规定;(4)基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定，③项符合题意;(5)基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容，④项符合题意;(6)招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力;(7)有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。综上所述，①、②、③、④项均符合题意。故本题选 D选项。

　　82.【答案】D

　　【解析】(较偏)本题考查现代风险管理。鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：(1)VaR 限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息，③项符合题意;(2)VaR 限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失;(3)VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应，④项符合题意;(4)VaR 允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源;(5)VaR 考虑了不同组合的风险分散效应，②项符合题意;(6)VaR 限额可以组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。②、③、④项符合题意，故本题选 D 选项。

　　83.【答案】A

　　【解析】本题考查基金定期报告的内容。①项错误，基金季度报告中投资组合报告需要披露前 10 名股票明细，前 5 名债券明细。②项错误，基金半年度报告不要求进行审计。③项错误，基金管理人应在会计年度的前 6 个月结束后 60 日内编制完成基金半年度报告。④项正确，基金年度报告在会计年度结束后的 90 日内经过审计后予以公告。①、②、③项符合题意，故本题选 A 选项。

　　84.【答案】D

　　【解析】本题考查证券交易所的特征。证券交易所的特征有：(1)有固定的交易场所和交易时间，①项符合题意;(2)参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易，②项不符合题意;(3)交易的对象限于合乎一定标准的上市证券，④项符合题意;(4)通过公开竞价的方式决证券交易价格，③项符合题意;(5)集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率;(6)实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。①、③、④项符合题意，故本题选 D 选项。

　　85.【答案】C

　　【解析】①项属于证券市场融资活动的特征;②项错误，有价证券是指具有一定票面金额并能给其持有者带来一定收益的财产所有权凭证或债权凭证，主要包括股票和债券③项错误，间接融资具有相对的集中性，分散性属于直接融资的特点;④项，直接融资的工具主要有票据、债券、股票和投资基金证券等。故本题选 C 选项。

　　86.【答案】D

　　【解析】本题考查技术分析方法的理论。技术分析法主要有 K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。①、②、③、④项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　87.【答案】B

　　【解析】本题考查信用违约互换的风险。信用违约互换(CDS)交易的危险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性;(2)信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具;(3)场外市场缺乏充分的信息披露和监管。②、③项符合题意，故本题选 B 选项。

　　88.【答案】C

　　【解析】本题考查询价交易方式的范畴。债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，公开报价和对话报价属于询价交易方式的范畴;双边报价和小额报价可通过点击认，属于单向撮合的成交方式。综上所述，①、④项符合题意，②、③项不符合题意。故本题选 C 选项。

　　89.【答案】A

　　【解析】本题考查混合资本债券的概念。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前，但列在一般债务和次级债务之后、期限在 15年以上、发行之日起 10 年内不可赎回的债券。①、②、③、④项均符合题意，故本题选A 选项。

　　90.【答案】D

　　【解析】②项错误，收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但另一方面，它又与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。故本题选择 D 选项。

　　91.【答案】D

　　【解析】本题考查国际债券的特征。国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家，同国内债券相比，具有一定的特殊性：(1)资金来源广、发行规模大;(2)存在汇率风险;(3)有国家主权保障;(4)以自由兑换货币作为计量货币。①、②、③、④项符合题意，故本题选 D 选项。

　　92.【答案】C

　　【解析】本题考查证券投资基金的特点。证券投资基金的特点包括：(1)集合理财、专业管理;(2)组合投资、分散风险;(3)利益共享、风险共担;(4)严格监管、信息透明。①、④项符合题意，故本题选 C 选项。

　　93.【答案】D

　　【解析】本题考查基金业的自律组织。基金的自律组织主要有基金行业自律组织和证券交易所。中国证监会、银监会和保监会属于监督机构。②、④符合题意。

　　94.【答案】B

　　【解析】本题考查宏观经济因素的内容。①项符合题意，国内生产总值属于宏观经济变量指标，若 GDP 增速加快，表明经济处于扩张阶段，经济增长强劲，有利于投资。②项符合题意，经济周期属于宏观经济变量指标，金融市场运行受到经济所处不同周期的响，金融市场随着经济周期的复苏、繁荣、衰退、萧条等不同阶段呈现出同期甚至超前的变化，金融市场是经济周期的直接构成者和最为敏感的反射物。③项不符合题意，财政政策属于宏观经济政策因素，不属于宏观经济变量。④项符合题意，国际资本流动属于宏观经济变量指标，当国际资本流入国内，会刺激国内证券市场，引起证券价格上升;反之，若国际资本流出，则会引起证券价格下降。综上所述，①、②、④项符合题意，故本题选 B 选项。

　　95.【答案】D

　　【解析】可转换债券的要素包括有效期限和转换期限、票面利率或股息率、转换比例或转换价格、赎回条款与回售条款。这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。故本题选 D 选项。

　　96.【答案】B

　　【解析】本题考查我国证券市场的监管体系。我国证券市场经过 20 多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律监管体系。证券登记结算公司不属于监管体系，①、②、④项符合题意，故本题选 B 选项。

　　97.【答案】C

　　【解析】考查影响股价变动的宏观经济因素。国家或地区经济运行态势良好时，带动当地的金融市场，从而股票价格上升。反之，经济运行态势较差时，股票价格下降。故本题选 C 选项。

　　98.【答案】C

　　【解析】本题考查适用基金产品的注册程序。目前基金注册程序分为简易程序和普通程序。对常规基金产品，如常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、QDII 基金、ETF 等，按简易程序注册，注册审查时间原则上不超过 20 个工作日;对其他产品，如分级基金等，按照普通程序注册，注册审查时间不超过 6 个月。②项不符合题意。故本题选 C 选项。

　　99.【答案】D

　　【解析】本题考查表外业务的内容。商业银行的表外业务主要分为担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类等。财务顾问类业务属于中介服务类业务，也属于表外业务。综上所述，①、②③、④项均符合题意。故本题选 D 选项。

　　100.【答案】D

　　【解析】本题考查推介私募基金的渠道。募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：(1)公开出版资料;(2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真;(3)海报、户外广告;(4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体;(5)公共、门户网站链接广告、博客等;(6)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等联网媒介;(7)未设置特定对象确定程序的讲座，报告会、分析会;(8)未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介;(9)法律、行政法规、中国证监会规定和中国证券投资基金业协会自律规则禁止的其他行为。

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