2019年证券从业资格考试金融市场基础知识考点试题（四）_第7页

　　参考答案与解析

　　1.【答案】C

　　【解析】本题主要考查风险投资融资的概念。

　　2.【答案】C

　　【解析】本题主要考查直接融资与间接融资的区别。直接融资与间接融资的区别主要在于资金需求者与供给者是否直接形成债权债务关系。直接融资的特点包括直接性、分散性、融资的信誉有较大的差异性、部分融资方式具有不可逆性、融资者有相对较强的自主性。间接融资的特点包括资金获得的间接性、融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对较小、全部具有可逆性(即可返还性)、融资的主动权主要掌握在金融机构手中。

　　3.【答案】B

　　【解析】本题主要考查金融市场的分类，不同的划分标准划分结果不同。

　　4.【答案】C

　　【解析】本题主要考查证券市场的概念。

　　5.【答案】B

　　【解析】证券投资基金对股票市场形成长期价值投资的理念具有重要引导作用，其他选项不符合题意。

　　6.【答案】D

　　【解析】担保承诺类业务包括担保类、承诺类等按照约定承担偿还责任的业务，代理投融资服务类业务指商业银行根据客户委托，为客户提供投融资服务，但不承担代偿责任、不承诺投资回报的表外业务，前者由于要承担偿还责任，因此风险更高，C 项说法正好相反。

　　7.【答案】B

　　【解析】中介目标是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节，也是判断货币政策力度和效果的重要指示变量。

　　8.【答案】C

　　【解析】随着我国经济发展进入新常态，人民银行货币政策调控主动做出调整，创新推出了一系列货币政策工具。这些政策工具较好地适应了新常态下经济运行的特点，使货币政策调控的前瞻性、灵活性和有效性增强。

　　9.【答案】A

　　【解析】创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场，相比于主板市场，创业板市场具有前瞻性、高风险、监管严格以及明显的高科技产业导向，在创业板市场上市的企业规模较小，上市条件相对较低。主板市场是一个国家或地区证券发行、上市交易的主要场所。对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平等方面的要求标准较高，上市的企业多为成熟企业。

　　10.【答案】A

　　【解析】考查证券市场投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。近年来，机构交易呈现上升态势，但是，从总量上看，专业机构投资者力量仍然较为匮乏。从交易金额占比来看，近几年自然人投资者交易额占比均在 80%以上。

　　11.【答案】B

　　【解析】考查人民币合格境外机构投资者。机构限定为境内基金管理公司和证券公司的中国香港子公司。

　　12.【答案】A

　　【解析】考查社保基金投资运行的原则。按照《全国社会保障基金条例》规定，全国社会保障基金理事会投资运

　　行全国社会保障基金，应当坚持安全性、收益性和长期性原则。

　　13.【答案】B

　　【解析】考查个人投资者风险特征。个人投资者的风险特征由以下三方面构成：风险偏好;风险认知度;实际风险承受能力。

　　14.【答案】C

　　【解析】申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应具有 100 万元人民币以上的注册资本。

　　15.【答案】D

　　【解析】证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起 20 日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告。

　　16.【答案】C

　　【解析】按照《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》的规定，资产评估机构申请证券评估资格，净资产不少于 200 万元。

　　17.【答案】C

　　【解析】证券金融公司根据国务院的决定设立，注册资本不少于 60 亿元。

　　18.【答案】D

　　【解析】考查公司制证券交易所。任何成员公司的股东、高级职员、雇员都不能担任证券交易所的高级职员，以保证交易的公正性。

　　19.【答案】C

　　【解析】记名股票的记名规定。一般来说，如果股票是归某人单独所有，则应记载持有人姓名，归国家授权的投资机构或者法人所有，则应记载国家授权的投资人或者法人的名称。题目中的股票归法人 S 公司持有。

　　20.【答案】A

　　【解析】蓝筹股的概念。

　　21.【答案】C

　　【解析】主板上市公司增股所需满足的条件。除金额类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务投资的情形。

　　22.【答案】C

　　【解析】公开发行股票数量在 4 亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于 20 家。

　　23.【答案】D

　　【解析】恒生指数于 1985 年推出的分类指数为金融、地产、公用事业和工商业。

　　24.【答案】B

　　【解析】债券按利率是否固定分类。债券按利率是否固定分类，可以分为同定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。固定利率债券是指在发行时规定了整个偿还期内利率不变的债券，期投资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小。浮动利率债券是指发行时规定债券随市场利率定期浮动的债券，由于与市场利率挂钩，市场利率又考虑了通货膨胀的影响，浮动利率债券可以较好地抵御通货膨胀风险。可调利率债券在债券存续期内允许根据一些事先选定的参考利率指数的变化，对利率进行定期调整的债券，调整间隔往往事先预定，包括 1 个月、6 个月、1年，2 年、3 年或 5 年。

　　25.【答案】D

　　【解析】考查金融债券的基本知识。金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。

　　26.【答案】C

　　【解析】考查证券公司短期融资券。证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的 60%，在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。

　　27.【答案】D

　　【解析】考查财务公司发行金融债券。财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

　　28.【答案】B

　　【解析】考查可续期企业债券的相关知识。可续期企业债券，是指在约定的计息周期(一般 3～5 年)到期时，发行人可按约定的利率调整机制调整利率后，继续延长一个周期的企业债券，理论上可不断续期永续存在，具有期限超长、主动赎回、可充当资本金等诸多优势。

　　29.【答案】C

　　【解析】考查公司债券的发行持续时间。

　　30.【答案】C

　　【解析】考查资产证券化参与者的职能。如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。

　　31.【答案】B

　　【解析】影响国债销售价格的因素。从市场利率方面来说，市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间;市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间，A 项错误。在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的手续费收入，C 项错误。另外，国债销售价格一般不低于承销商与发行人的结算价格;反之，就有可能发生亏损，D 项错误。

　　32.【答案】C

　　【解析】地方政府一般债券期限。

　　33.【答案】A

　　【解析】企业集团财务公司发行金融债券应该具备的条件。

　　34.【答案】C

　　【解析】金融债券发行的担保要求。发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不 3 年的，应由具有担保能力的担保人提供担保。商业银行发行金融债券没有强制性担保要求。

　　35.【答案】B

　　【解析】考查股票基金的概念，及与相似概念辨析。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

　　36.【答案】B

　　【解析】考查募集基金后验资的时间限制。

　　37.【答案】C

　　【解析】考查不同类型基金的认购费率。

　　38.【答案】B

　　【解析】考查基金认购和申购的概念区分。

　　39.【答案】C

　　【解析】考查基金的申购、赎回原则。

　　40.【答案】C

　　【解析】考查中国金融期货交易所交易规则相关知识。

　　41.【答案】A

　　【解析】考查货币市场基金的期限，一般 1 年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等。

　　42.【答案】A

　　【解析】考查金融期权的主要风险指标。Delta 值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化。

　　43.【答案】D

　　【解析】考查金融期权的主要风险指标。市场无风险利率与认购期权为正相关关系，与认沽期权为负相关关系。

　　44.【答案】C

　　【解析】考查权证的分类，按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债券类权证以及其他权证。按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认股权证。按照权证的内在价值，可分为平价权证、价内权证和价外权证。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

　　45.【答案】D

　　【解析】考查风险管理方法。

　　46.【答案】A

　　【解析】考查风险的分类。按照风险因素，可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等类型。

　　47.【答案】D

　　【解析】全面的风险管理有四个方面的含义：(1)全过程的风险管规;(2)全部风险的管埋;(3)全方位的管理;(4)全面有效的组织措施。

　　48.【答案】C

　　【解析】金融风险的有效管理性指通过金融理论的发展、金融市场的规范、智能性的管理媒介，金融风险可以得到有效的预测和控制。

　　49.【答案】C

　　解析：从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额;除息日股票价格应按送股，配股或转增比例相应下降。但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。

　　50.【答案】C

　　【解析】基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据、一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。

　　51.【答案】D

　　【解析】本题主要考查场外交易市场。银行信贷市场、拆借市场。外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易吋间。

　　52.【答案】D

　　【解析】本题主要考查全球金融体系的主要参与者。

　　53.【答案】D

　　【解析】本题主要考查国际短期资金流动的类型。

　　54.【答案】B

　　【解析】本题主要考查伦敦外汇市场的特点。

　　55.【答案】;B

　　【解析】影响我国金融市场运行的主要因素包括经济因素，经济因素包括宏观经济环境、宏观经济政策和国际经济因素。宏观经济变量包括国内生产总量、经济周期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动。财政政策属于宏观经济政策。

　　56.【答案】B

　　【解析】2018 年 3 月 17 日第十一届全国人民代表大会第一次会议通过《关于国务院机构改革方案的决定》，决定组建中国银保监会，原中国银监会、原中国保监会拟定银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划分入中国人民银行，中国银保监会作为微观审慎监管和行为监管主体，监督金融机构行为稳定、合规经营的职责更为明确。

　　57.【答案】D

　　【解析】证券公司可以采取协议、报价等方式发行、销售与转让私募产品，除法律法规有规定外，证券公司不可以采用集中竞价方式发行、销售与转让私募产品，②错误;投资者在柜台市场交易私募产品，证券公司应当为其开立产品账户，③表述错误;证券公司开展托管业务应有相应的风险应对措施。

　　58.【答案】A

　　【解析】在全国中小企业股份转让系统中股票转让可采用协议方式、做市方式、竞价方式和其他中国证监会批准的转让方式。

　　59.【答案】A

　　【解析】创业板市场的功能主要体现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的推出窗口作用;二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用。

　　60.【答案】A

　　【解析】本题考查证券公司的主要业务。证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务，证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务。可见本题④证券监管业务不属于证券公司的主要业务，故选 A。

　　61.【答案】D

　　【解析】在与客户签订资产管理合同前，证券公司应当按照规定程序了解客户的情况，审慎评估客户的诚信状况、客户对产品的认知水平和风险承受能力，向客户进行充分的风险揭示，并将风险揭示书交客户签字确认。

　　62.【答案】C

　　【解析】本题考查证券公司设立私募基金子公司与设立另类子公司要求的区别，①具备中国证监会核准的证券自营业务资格仅是证券公司设立另类子公司的要求。

　　63.【答案】D

　　【解析】按照《律师事务所从事证券法律业务管理办法》规定，律师事务所及其指派的律师从事证券法律业务，应当遵守法律、行政法规及其相关规定，遵循诚实、守信、独立、勤勉、尽责的原则，恪守律师职业道德和执业纪律，严格履行法定职责，保证其所出具文件的真实性、准确性、完整性。

　　64.【答案】D

　　【解析】考查证券市场三种监管手段，即法律手段、经济手段和行政手段。

　　65.【答案】B

　　【解析】经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。

　　66.【答案】B

　　【解析】考查我国证券市场的监管体系。我国证券市场经过 20 多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律监管体系。

　　67.【答案】C

　　【解析】中国证券监督管理委员会是国务院直属机构，是全国证券、期货市场的主管部门。

　　68.【答案】C

　　【解析】股份回购是公司利用自有资金购买，不影响公司内部股东份额占比;增发股票在通常情况下，由于可能有除原股东之外的其他人购入股票，或原股东并不按原持有份额比例购入相应比例的股票，极可能导致该比重的变化;资本公积、股票的分割与合并不影响每位股东占公司股份比例。

　　69.【答案】B

　　【解析】公司重大决策参与权和公司资产收益权和剩余资产分配权是《公司法》规定的普通股股东的基本权利。

　　70.【答案】B

　　【解析】企业利润应当先缴纳所得税，再进行分配，分配顺序为：弥补亏损、提取法定盈余公积、提取任意盈余公积、分配股利。

　　71.【答案】A

　　【解析】证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。

　　72.【答案】B

　　【解析】考查公司财务状况安全性的衡量指标，包括资产负债率、产权比率、债务担保比率、长期债务比率、短期债务比率等目标。每股收益反映盈利性。

　　73.【答案】C

　　【解析】考查影响股价变动的宏观经济因素。

　　74.【答案】D

　　【解析】考查基本分析法的主要内容。

　　75.【答案】D

　　【解析】考查技术分析方法的理论，包括 K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

　　76.【答案】B

　　【解析】考查利用企业自由现金流模型对企业进行估值的计算公式。

　　77.【答案】A

　　【解析】考查中央政府国债按资金用途分类。按资金用途，可分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

　　78.【答案】B

　　【解析】考查证券公司债券品种。

　　79.【答案】D

　　【解析】考查公司债券的发行主体。公司债券的发行主体不包括上市公司。

　　80.【答案】B

　　【解析】考查我国非金融企业债务融资工具的特点。

　　81.【答案】B

　　【解析】考查资产证券化兴起的经济动因。

　　82.【答案】A

　　【解析】考查国债竞争性招标相关内容。见《财政部关于印发<2018 年记账式国债招标发行规则>》。

　　83.【答案】C

　　【解析】考查询价交易方式下报价方式，双边报价、小额报价是点击确认、单向撮合的方式。

　　84.【答案】A

　　【解析】考查影响债券现金流的因素。

　　85.【答案】A

　　【解析】考查利率期限结构的理论。

　　86.【答案】D

　　【解析】考查可从事基金代理销售的机构，目前商业银行，证券公司是我国基金销售的主要渠道，但是①②③④都是可以进行基金代销的机构。

　　87.【答案】D

　　【解析】考查我国目前的基金自律组织。

　　88.【答案】D

　　【解析】考查基金的募集所需要具备的条件

　　89.【答案】C

　　【解析】考查使用简易程序注册的基金产品，分级基金应按照普通程序注册。

　　90.【答案】D

　　【解析】表外业务包括但不限于担保承诺类业务、代理投资融资服务类业务、中介服务类业务、其他类。④财务顾问类业务属于中介服务类业务。

　　91.【答案】D

　　【解析】国务院金融稳定发展委员会目前关注的四个方而包括:影子银行、资产管理行业、互联网金融、金融控股公司。②负债管理行业不属于四个方面之一。

　　92.【答案】C

　　【解析】经济高质量发展阶段如何增强金融服务实体经济的能力，可从如下几个方面进行：守住不发生非系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融的高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场跨业态跨区域的影子银行和违法犯罪风险，因此①表述不正确;健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板;深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。

　　93.【答案】D

　　【解析】另类投资基金包含的内容。

　　94.【答案】B

　　【解析】考查 VAR 的计算方法。VAR 可以分为局部估值法和完全估值法。德尔塔正态分布法是典型的局部估值法，历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。

　　95.【答案】B

　　【解析】考查风险管理的相关内容。

　　96.【答案】D

　　【解析】考查风险符理的方法。风险管理的主要方法包括风险预防、风险规避、风险分散、风险对冲、风险转移和风险补偿。

　　97.【答案】B

　　【解析】基金份额持有人享有下列权利：(1)分享基金财产收益;(2)参与分配清算后的剩余基金财产;(3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;(4)按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会;(5)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;(6)查阅或者复制公开披露的基金信息资料;(7)对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;(8)基金合同约定的其他权利。

　　98.【答案】C

　　【解析】金融风险的度量，就是鉴别金融活动中各项损失的可能性，估计可能损失的严重性。它包括风险分析和风险评估。

　　99.【答案】D

　　【解析】申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应具备的条件：(1)申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，若分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有 5 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有 10 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;(2)有 100 万元人民币以上的注册资本;(3)有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施;(4)有公司章程;(5)健全的内部管理制度;(6)具备中国证监会要求的其他条件。

　　100.【答案】C

　　【解析】考查证券投资基金的特点，③应为独立托管、保障安全。

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