2019年证券从业资格考试金融市场基础知识预测试题（3）_第7页

　　参考答案与解析

　　1.【答案】A

　　【解析】投资者在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。选项 A，增值税不属于，故本题选 A 选项。

　　2.【答案】D

　　【解析】地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券;后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。故本题选 D选项。

　　3.【答案】C

　　【解析】考查存托凭证定义。

　　4.【答案】A

　　【解析】考查基金认购和申购的概念区分。

　　5.【答案】A

　　【解析】中间业务是银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。中间业务包括两类：一般意义的金融服务业务类业务和一般意义上的表外业务。中间业务不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险程度低的特点，集中体现了商业银行的服务功能。

　　6.【答案】A

　　【解析】普通股股东行使资产收益权有一定的限制条件，其中在法律上的限制的一般原则包括：(1)股份公司只能用留存收益支付红利;(2)红利的支付不能减少其注册资本;(3)公司在无力偿债时不能支付红利。故本题选 A 选项。

　　7.【答案】B

　　【解析】货币政策传导机制的一般过程是：货币政策工具——操作目标——中介目标——最终目标。

　　8.【答案】B

　　【解析】私募基金合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于 100 万元且符合下列标准的单位或个人：净资产不低于 100 万元的单位;金融资产不低 300 万元的个人或者最近 3 年年均收入不低于 50 万元的个人。

　　9.【答案】C

　　【解析】基本记忆类题。中国证券业协会是机构间私募产品报价与服务系统的管理机构。

　　10.【答案】C

　　【解析】委托的分类包括：(1)根据委托订单的数量，分为整数委托和零数委托。(2)根据买卖证券的方向，分为买进委托和卖出委托。(3)根据委托价格限制，分为市价委托和限价委托。(4)根据委托时效限制，分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。故本题选 C 选项。

　　11.【答案】C

　　【解析】票面价值，在股票票面上标明的金额，在初次发行时有一定参考意义。如果

　　以面值作为发行价，称为“平价发行”;如果发行价格高于面值，称为“溢价发行”溢价款列为公司资本公积金;发行价格低于面值，称为“折价发行”，我国不允许股票折价发行。因此，有面额股票的票面金额是股票发行价格的最低界限。故本题选 C 选项。

　　12.【答案】D

　　【解析】优先股票的特征包括：(1)股息率固定。(2)股息分派优先。(3)剩余资产分配优先。(4)一般无表决权。D 选项：优先认股权是普通股票股东的权利，不是优先股票的特征。故本题选 D 选项。

　　13.【答案】B

　　【解析】2013 年 8 月，中国证监会制订并发布《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》，规定证券公司以自有资金或受托管理资金参与股指期货、国债期货交易;不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与国债期货交易。

　　14.【答案】B

　　【解析】中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》要求境外机构突出主营业务，规范下设机构，限制返程投资，并给予现有机构 24 个月过渡期以达到法规要求。

　　15.【答案】B

　　【解析】考察欧洲债券的定义。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。故本题选 B 选项。

　　16.【答案】D

　　【解析】中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。故本题选 D 选项。

　　17.【答案】A

　　【解析】A 选项：“荷兰式”招标：又称单一价格招标，是指按照投标人所报买价自高向低(或者利率、利差由低而高)的顺序中标，直至满足预定发行额为止，中标的承销机构以相同的价格(所有中标价格中的最低价格)来认购中标的国债数额。B 选项：“美国式”招标：美国式招标又称多种价格招标，是指中标价格为投标方各自报出的价格。C 选项：“混合式”招标：标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率。投标机构中标利率低于或等于票面利率的标位，按票面利率购买当期国债;高于票面利率一定价位以内，按各自中标利率购买当期国债;高于票面利率一定价位以上标位，全部落标。故本题选 A 选项。

　　18.【答案】D

　　【解析】申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，若分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有 5 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有 10 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。

　　19.【答案】A

　　【解析】美元是欧洲债券票面所使用的最主要的货币。其次还有欧元、英镑、日元等;也有使用复合货币单位的，如特别提款权。 故本题选 A 选项。

　　20.【答案】B

　　【解析】红筹股定义。

　　21.【答案】C

　　【解析】目前我国证券市场采用的结算模式是法人结算模式;证券公司在证券登记结算机构需开立证券交收账户和资金交收账户;证券公司与其客户之间的资金清算交由证券公司自行负责完成;证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理。

　　22.【答案】A

　　【解析】考查每股收益和股本收益率的计算。每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数，股本收益率等于公司净利润除以净资产。

　　23.【答案】C

　　【解析】考查利用杜邦公式进行简单计算。净资产收益率等于销售利润率、资产周转率和杠杆比率三者的乘积。

　　24.【答案】B

　　【解析】长期资本流动包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种方式。B 选项，银行资金划拨，不属于长期资本流动，故本题选 B。

　　25.【答案】A

　　【解析】经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于 2009 年 10 月 23 日在深圳证券交易所正式启动。故本题选 A 选项。

　　26.【答案】C

　　【解析】不用还了!开玩笑。考查复利计息的计算方式。4 年后彪彪应该还1000 ×(1 + 8%)4 ≈ 1360.49(元)。珍惜生命，远离高利贷。

　　27.【答案】C

　　【解析】考查债券的票面要素。债券票面上的四个基本要素包括：债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率、债券发行者名称。

　　28.【答案】A

　　【解析】我国金融债券的管理规定。2007 年 6 月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。

　　29.【答案】A

　　【解析】考查资产证券化的定义。资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。

　　30.【答案】A

　　【解析】基金管理费费率的高低通常与基金规模成反比，与风险大小成正比。故本题选 A 选项。

　　31.【答案】B

　　【解析】股份有限公司发行企业债券的条件。

　　32.【答案】B

　　【解析】普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算前。故本题选 B 选项。

　　33.【答案】C

　　【解析】记名股票特点有：(1)股东权利归属于记名股东;(2)可以一次或分次缴纳出资;(3)转让相对复杂或便于受限制;(4)挂失，相对安全。C 选项，安全性较差，错误。故本题选 C 选项。

　　34.【答案】B

　　【解析】考查小微企业增信集合债券的定义。小微企业增信集合债券是指以地方融资平台或国有企业为发行主体，面向机构投资者发行，募集资金以银行委托贷款的方式发放给小微企业的创新类企业债券品种。

　　35.【答案】A

　　【解析】债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。故本题选 A 选项。

　　36.【答案】C

　　【解析】经纪关系的建立只是建立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单或自助委托及证券公司受理了委托，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。所以选项 C说法错误，本题选 C 选项。

　　37.【答案】B

　　【解析】集合票据相关规则。依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据募集资金金额不超过 2 亿元，单只集合票据注册金额不起过 10亿元。

　　38.【答案】A

　　【解析】本题主要考查商品证券的概念。

　　39.【答案】C

　　【解析】定向资产管理业务的特点是：(1)证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务;(2)具体投资的方向在资产管理合同中约定;(3)必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。C 选项不属于定向资产管理业务的特点，故本题选择 C 选项。

　　40.【答案】D

　　【解析】考查基金募集失败后还款时限。

　　41.【答案】D

　　【解析】交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。(别想那么多，“看涨”就是“我看它得涨”)

　　42.【答案】B

　　【解析】考查中国金融期货交易所交易规则相关知识。

　　43.【答案】C

　　【解析】基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。C 选项证券公司不属于基金性质的机构投资者，故本题选 C 选项。

　　44.【答案】C

　　【解析】基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。故本题选 C 选项。

　　45.【答案】C

　　【解析】考查可交换债券相关知识。

　　46.【答案】D

　　【解析】本题主要考查金融市场的分类。不同的划分标准划分结果不同。

　　47.【答案】B

　　【解析】考查识别风险的相关内容。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。感知风险是通过系统化的方法发现经济主体所面临的风险种类和性质。分析风险是深入理解各种风险的成因和变化规律。度量风险是计量风险发生的概率及潜在损失的大小，评估风险的严重程度，为确定风险管理对策提供依据。

　　48.【答案】A

　　【解析】考查 VaR 相关 RAROC 的计算方法。RAROC=收益/VaR 值。收益=100×10%=10。RAROC=10/40=25%。

　　49.【答案】C

　　【解析】联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。故本题选 C 选项。

　　50.【答案】D

　　【解析】考查市净率倍数估值的计算。每股价值=每股净资产×市净率倍数=3×2=6。

　　51.【答案】C

　　【解析】重要法律法规的变动属于政策因素，因此属于宏观经济风险，而宏观经济风险属于系统性风险。故本题选 C 选项。

　　52.【答案】A

　　【解析】有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

　　53.【答案】D

　　【解析】本题主要考查香港债务工具，其主要发债主体包括香港外汇基金、香港政府持有公司、私营企业和授权机构等。

　　54.【答案】D

　　【解析】LOF 有以下特点：(1)LOF 的申购、赎回是基金份额与现金的对价;(2)LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行;(3)LOF 在申购、赎回上没有特别要求; (4)ETF 每 15 秒提供一个基金参考净值报价;而 LOF 的净值报价频率要比 ETF 低，通常 1 天只提供 1 次或几次基金净值报价。故本题选 D 选项。

　　55.【答案】A

　　【解析】债券与股票的区别主要表现在：(1)权利不同;(2)发行目的及主体不同;(3)期限不同;(4)收益不同;(5)风险不同。故本题选 A 选项。

　　56.【答案】D

　　【解析】货币中介目标和操作目标的选取必须符合以下标准：可测性、可控性、相关性、抗干扰性和适应性，且操作目标的选择在很大程度上取决于中介目标的选择。②不符合题意。

　　57.【答案】A

　　【解析】契约型基金与公司型基金的区别：(1)资金的性质不同;(2)投资者的地位不同;(3)基金的营运依据不同。④项不属于契约型基金与公司型基金的区别，故本题选 A 选项。

　　58.【答案】D

　　【解析】多层次资本市场的意义包括：有利于调动民间资本的积极性，转储蓄为投资;有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济风险;有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型;有利于促进产业整合，缓解产能过剩;有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐;有利于提高我国经济金融的国际竞争力。②提高间接融资比重表述不正确。

　　59.【答案】D

　　【解析】国家股从资金来源上看，主要有三个方面：(1)现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产;(2)现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;(3)经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。故本题选 D 选项。

　　60.【答案】D

　　【解析】证券公司在向客户融资、融券前，应办理客户征信，了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。

　　61.【答案】C

　　【解析】①项错误，金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是不同的。其他三项均正确，故本题选 C 选项。

　　62.【答案】D

　　【解析】财政部和中国证监会对注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务实行许可证管理。

　　63.【答案】D

　　【解析】证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：受托从事的介绍业务范围;从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片;期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式;客户开户的交易流程、出入金流程;交易结算结果查询方式;中国证监会规定的其他信息。

　　64.【答案】D

　　【解析】常见的选择性货币政策工具主要包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率和预缴进口保证金。故本题选 D 选项。

　　65.【答案】A

　　【解析】CDS 交易的危险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性;(2)由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具(常见的有按揭货款、按揭支持证券、各囯国债及公司债券或者债券组合、债券指数)，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作 CDS 的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉嫌金额;(3)由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落。④项，投行从业人员道德风险不属于 CDS 交易的危险的来源。故本题选 A 选项。

　　66.【答案】D

　　【解析】申请证券评级业务许可的资信评级机构应当具备的条件：(1)具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币 2 000 万元;(2)具有证券从业资格的评级从业人员不少于 20 人，其中包括具有 3 年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于 10 人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于 3 人;(3)具有健全且行良好的内部控制机制和管理制度;(4)最近 5 年未受到刑事处罚，最近 3 年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形;(5)最近 3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录;(6)中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。

　　67.【答案】C

　　【解析】考查股票分析法技术分析的三个假设。

　　68.【答案】A

　　【解析】考查公司经营状况分析的各个方面。公司经营状况的好坏，可以从公司治理水平与管理层质量、公司竞争力、财务状况等方面来分析。

　　69.【答案】B

　　【解析】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具用于转移或防范信用风险，是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。故本题选 B 选项。

　　70.【答案】C

　　【解析】考查杜邦公式的基本含义。净资产收益率等于销售利润率、资产周转率和杠杆比率三者的乘积。

　　71.【答案】A

　　【解析】④项错误，债券有固定的期限。故本题选 A 选项。

　　72.【答案】A

　　【解析】③项错误，并股常见于低价股，股票分割又称拆细;④项错误，股票分割又称拆细。故本题选 A 选项。

　　73.【答案】A

　　【解析】②项错误，《人民共和国公司法》规定股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。故本题选 A 选项。

　　74.【答案】B

　　【解析】考查债券的定义。

　　75.【答案】C

　　【解析】国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定的特殊性：(1)资金来源广、发行规模大;(2)存在汇率风险;(3)有国家主权保障;(4)以自由兑换货币作为计量货币(美元、欧元、日元和瑞士法郎为主)。只要是债券，无论国内债券国外债券，就会存在信用风险。故本题选 C选项。

　　76.【答案】D

　　【解析】考查点击确认、单向撮合的方式。

　　77.【答案】D

　　【解析】考查基金募集的步骤。

　　78.【答案】D

　　【解析】场外交易市场，即业界所称的 OTC 市场，又称柜台交易市场或店头市场，主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。故本题选 D 选项。

　　79.【答案】D

　　【解析】考查开放式基金赎回费用的缴纳。

　　80.【答案】D

　　【解析】考查开放式基金的非交易过户有哪些情形。

　　81.【答案】A

　　【解析】上述四项皆为沪深 300 指数选择样本股票所考虑的条件。

　　82.【答案】D

　　【解析】我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战中始终没有理顺的两个关系是：金融监管和行业发展;资本市场的投融资关系。

　　83.【答案】B

　　【解析】中央银行的资产业务包括：国外资产(外汇、货币黄金、其他国外资产)，对政府债权(主要是特别国债)，对其他存款性公司债权(再贷款余额、再贴现余额、常备贷款便利、中期贷款便利等)，对其他金融性公司债权，对非金融性部门债权。

　　84.【答案】A

　　【解析】基金托管费逐日计算并累计、按月支付。故本题选 A 选项。

　　85.【答案】C

　　【解析】考查金融期货的主要交易制度，主要有：(1)集中交易制度(2)保证金制度(3)无负债结算制度(4)限仓制度(5)大户报告制度(6)每日价格波动限制断路器规则(7)强行平仓制度(8)强制减仓制度(9)标准化的期货合约和对冲机制故本题选 C 选项。

　　86.【答案】A

　　【解析】国际资本流动的效应有：全球化效应、放大效应、冲击效应。

　　87.【答案】B

　　【解析】影响国债销售价格的因素有：(1)市场利率。(2)承销商承销国债的中标成本。(3)流通市场中可比国债的收益率水平。(4)国债承销的手续费收入。(5)承销商所期望的资金回收速度。(6)其他国债分销过程中的成本。故本题选 B 选项。

　　88.【答案】D

　　【解析】机构投资者在金融市杨中的作用有：①机构投资者有助于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接金融市场的发展;②机构投资者有助于促进不同金融市场之的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制;③机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行;④机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。

　　89.【答案】C

　　【解析】深圳证券交易所综合指数类有深证综合指数、深证 A 股指数、深证 B 股指数、行业分类指数、中小板综合指数、创业板综合指数和深证新指数。

　　90.【答案】D

　　【解析】主板(中小板)上市公司的配股应当满足的条件;采用证券法规定的代销方式发行。

　　91.【答案】D

　　【解析】按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品。故本题选 D 选项。

　　92.【答案】C

　　【解析】竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。故本题选 C 选项。

　　93.【答案】B

　　【解析】大宗交易的申报包括意向申报、成交申报和固定价格申报。

　　94.【答案】D

　　【解析】我国《证券交易所管理办法》第 11 条规定，证券交易所的职能包括：(1)提供证券交易的场所和设施;(2)制定证券交易所的业务规则;(3)接受上市申请、安排证券上市;(4)组织、监督证券交易;(5)对会员进行监管;(6)对上市公司进行监管;(7)设立证券登记结算机构;(8)管理和公布市场信息;(9)中国证监会许可的其他职能。故本题选 D 选项。

　　95.【答案】C

　　【解析】我国证券交易所规定不同证券的交易釆用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，权证为“每份权证价格”。债券为“每百元面值债券的价格”，债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”，债券买断式回购为“每百元债券的到期购回价格”。故④项错误。

　　96.【答案】A

　　【解析】本题主要考查美国上市公司股票交易场所的分类。

　　97.【答案】D

　　【解析】略

　　98.【答案】C

　　【解析】略

　　99.【答案】C

　　【解析】为有效实施证券公司常规监管，合理配置监管资源，提高监管效率，促进证券公司持续规范发展，中国证监会对证券公司实施分类监管。故本题选 C 选项。

　　100.【答案】D

　　【解析】公司的剩余资产在分配给股东之前般应先按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务，如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。故本题选 D 选项。

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