2018证券从业资格考试金融市场基础知识章节考点：中国的金融体系

　　第二节　中国的金融体系

　　建议关注我国金融市场的发展现状。

　　【考点一】我国金融市场的发展现状

　　(一)新中国成立以来我国金融市场的演变历史

　　1.1949-1978年期间的金融市场

　　2.1978-1984年改革开放初期的金融市场

　　(1)1979年，中国人民银行开办中短期设备贷款，打破了只允许银行发放流动资金贷款的限制。

　　(2)1979年2月，中国农业银行重新恢复成立。

　　(3)1979年3月，决定将中国银行从中国人民银行中分离出去，作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理全国的外汇业务。

　　(4)1979年3月，国家外汇管理局设立。

　　(5)1979年10月，第一家信托投资公司——中国国际信托投资公司成立，揭开了信托业发展的序幕。

　　(6)从1984年1月1日起，中国人民银行成为专门从事金融管理、制定和实施货币政策的政府机构。

　　(7)1984年1月，新设中国工商银行，中国人民银行过去承担的工商信贷和储蓄业务由中国工商银行专业经营。至此，中央银行制度的基本框架初步确立。

　　(8)1984年11月14日，经中国人民银行上海分行批准，上海飞乐音响股份有限公司公开向社会发行了不偿还的股票。这是中国改革开放后第一张真正意义上的股票，标志着改革开放后的中国揭开了资本市场的神秘面纱。

　　3.1985-1993年期间的金融市场

　　(1)1990年11月，第一家证券交易所——上海证券交易所成立。

　　(2)1992年10月，国务院证券委员会成立;同年10月底，中国证券监督管理委员会(中国证监会)宣告成立。国务院证券委员会和中国证监会的成立迈出了我国金融业“分业经营、分业监管”的第一步，标志着中国证券市场统一监管体制开始形成。

　　4.1994-2001年期间的金融市场

　　(1)1994年，三大政策性银行成立。

　　(2)1998年11月，中国保险监督管理委员会(中国保监会)成立，标志着我国保险监管机制和分业管理的体制得到了进一步完善。

　　(3)1999年5月，上海期货交易所正式成立。

　　(4)1999年7月，《人民共和国证券法》正式实施，对资本市场发展起到巨大作用。

　　5.加入世界贸易组织后的金融市场

　　(1)2002年12月，QFII制度在中国拉开了序幕。这是将中国资本市场纳入全球化资本市场体系所迈出的第一步。

　　(2)2003年3月10日，中国金融监管“一行三会”的格局形成。

　　(3)2004年2月，《人民共和国银行业监督管理法》正式颁布实施，2004年6月，《人民共和国证券投资基金法》正式颁布实施。

　　(4)2004年2月，中国香港特别行政区正式开展人民币业务。

　　(5)自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。

　　(6)2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司挂牌，我国政策性银行改革取得重大进展。

　　(7)目前我国仍实行“分业经营、分业管理”的经营体制，并在此基础上不断开展业务创新。这是我国金融管理当局几年来始终恪守的指导性原则。关于我国“分业经营”体制的再思考，主要表现在以下几点：目前我国金融业“分业经营”体制符合我国的实际情况;“混业经营”是未来的必然选择;“分业经营”→“混业经营”应是一个渐进的过程。

　　(二)我国金融市场的发展现状

　　1.我国目前的金融体系

　　(1)中央银行

　　(2)金融监管机构

　　(3)国家外汇管理局

　　成立于1979年3月13日，1993年4月，为中国人民银行管理的国家局，是行政机构。

　　(4)国有重点金融机构监事会

　　(5)政策性金融机构

　　包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行;不以营利为目的，业务的开展受国家经济政策的约束，接受央行的业务指导。

　　(6)商业性金融机构

银行业金融机构	商业银行	吸收存款、发放贷款、从事中间业务
	信用合作社	城市信用合作社、农村信用合作社
	非银行金融机构	金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、租赁公司
证券机构	证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券投资咨询公司、基金管理公司
保险机构	国有保险公司、股份制保险公司和在华从事保险业务的外资保险分公司及中外合资保险公司

　　【考点二】银行业、证券业、保险业、信托业

　　建议关注银行业、证券业、保险业、信托业相关内容。

　　(一)影响我国金融市场运行的主要因素

　　1.股指期货对我国金融市场的影响

　　2.国际资本流动对我国金融市场的影响

有利影响	（1）有利于股票市场的可持续发展和长期投资，有利于避免由于过度短线操作给市场带来的动荡 （2）股指期货交易基于指数交易，一些基金经理和投资机构进行投资股票时会想到指数配置，使国有企业的股票很受欢迎，有利于国有企业把握经济主控权
不利影响	（1）导致资金的挤出效应，引起市场资金的分流 （2）存在较高的杠杆效应，引发投机操作，引起股票市场波动 （3）机构大户可能会运用股指期货交易操纵市场

　　(1)有利影响

　　①国际资本的大量流入，使我国获得了直接投资，解决了资金不足的问题，弥补了实体产业空心化现象，促进了虚拟经济的发展。

　　②国际资本的流入，对于提高我国金融市场的国际化水平有着重要的作用。资本在国际间转移，促进了跨国银行的发展，促进了人民币购买力在国际间的转移。

　　③全球资本的流动提高了金融市场的国际化水平，为国内金融行业提供了学习对象和参考体系，通过对外资管理经验、客户服务、营销方法、金融产品的学习，有助于推动自身的金融改革进程，增强竞争力，提升经营效益和管理水平。

　　④国际资本的进出有助于完善我国的信息披露制度，提高了信息披露质量。

　　⑤国际资本的流入健全了金融市场的竞争机制。

　　(2)不利影响

　　①国际资本的不稳定性增加了金融市场的动荡，国外金融市场发生变化会引起国内金融市场发生变化。

　　②国际资本的大量进出会引起国内资本市场价格的大幅波动。从交易投资和房地产开发中获利，从人民币升值中获取资本收益。

　　③资本流动对我国金融市场的危害，还表现为造成国际收支不平衡，汇率的大起大落，金融市场的动荡。

　　④国际资本的流出会对我国金融市场带来一定的冲击，我国是发展中国家，从经济全球化的受益来说，远远小于发达国家，一旦受到冲击，受冲击的影响要比发达国家大得多。

　　3.欧元区的形成对我国金融市场的影响

　　欧元的出现给我国金融业增加了转换欧元的技术费用，欧元的汇率波动也会造成我国负债存量的增减，增加了对持有欧元债务和资产的风险。

　　欧洲银行进入中国，带给中国先进的管理方式和金融服务内容。

　　4.人民币汇率改革对国内金融市场的影响

　　(1)人民币汇率改革对银行借贷市场的影响。由于人民币的升值还没有达到国外的期望值，认为人民币还存在一定的升值空间，国际资本还会以流入为主。中国人民银行为稳定汇率对外汇市场进行一定干预，这样就导致外汇占款和被动性货币投放，过多的货币投放会出现经济过热、市场流动性泛滥、通货膨胀的压力。

　　(2)人民币汇率改革对票据市场和短期债券市场的影响。

　　中国人民银行稳定汇率在一定程度上导致了流动性充裕，人们购买债券的欲望增强。人们估计人民币还处于升值阶段，这样就会吸引国际游资投资国内中短期债券。我国实行弹性汇率，会导致汇率风险的增加，增加了票据市场的交易量和流动性，企业规避外汇的风险意识得到加强。

　　(3)人民币汇率改革对股市大盘造成的影响。人民币汇率改革以来，我国的外汇占款和国际收支顺差不断上升，导致流动性泛滥，资金大量进入股市。由于人民币升值对国内经济增长造成一定影响，股市回调的可能性也将增加。

　　(二)银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况

　　1.银行业

　　(1)概念：银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织，以及在人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行。

　　(2)我国的银行体系

　　2.证券业

　　从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公司、证券业协会及金融机构组成。

　　(1)通过为企业发展筹集巨额资金进行资源分配。

　　(2)促进众多公司以重组方式发展壮大。

　　(3)提供了不同的投资工具，有助于金融服务业的发展。

　　(4)随着日益加强的国际合作和对外开放，证券业为外资在中国的投资提供了一个新渠道。

　　3.保险业

　　(1)概念：保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业。

　　(2)分类

按照保险标的不同	财产保险	财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险、农业保险
	人身保险	以人的寿命和身体为保险标的的保险
按照与投保人有无直接法律关系	原保险	发生在保险人和投保人之间的保险行为
	再保险	发生在保险人与保险人之间的保险行为

　　(3)我国保险业的主要任务

　　(4)我国保险业的相关机构

　　4.信托业

　　(1)概念：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

　　(2)我国信托业的特点：

　　▽相关法规的滞后性与外部环境趋于完善并存;

　　▽传统业务的局限性与信托品种不断创新并存;

　　▽总量规模的控制性与信托机构的相对稀缺性并存;

　　▽分业管理的专业性与信托业务多元化并存。

　　【考点三】我国金融市场“一行三会”

　　建议关注“一行三会”的监管架构。

　　(一)中国人民银行

　　职责：

　　(1)拟订金融业改革和发展战略规划，承担综合研究并协调解决金融运行中的重大问题、促进金融业协调健康发展的责任，参与评估重大金融并购活动对国家金融安全的影响并提出政策建议，促进金融业有序开放。

(2)起草有关法律和行政法规草案，完善有关金融机构运行规则，发布与履行职责有关的命令和规章。  

　　(3)依法制定和执行货币政策;制定和实施宏观信贷指导政策。

　　(4)完善金融宏观调控体系，负责防范、化解系统性金融风险，维护国家金融稳定与安全。

　　(5)负责制定和实施人民币汇率政策，不断完善汇率形成机制，维护国际收支平衡，实施外汇管理，负责对国际金融市场的跟踪监测和风险预警，监测和管理跨境资本流动，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

　　(6)监督管理银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间票据市场、银行间外汇市场和黄金市场及上述市场的有关衍生产品交易。

　　(7)负责会同金融监管部门制定金融控股公司的监管规则和交叉性金融业务的标准、规范，负责金融控股公司和交叉性金融工具的监测。

　　(8)承担最后贷款人的责任，负责对因化解金融风险而使用中央银行资金机构的行为进行检查监督。

　　(9)制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测，统一编制全国金融统计数据、报表，并按国家有关规定予以公布。

　　(10)组织制定金融业信息化发展规划，负责金融标准化的组织管理协调工作，指导金融业信息安全工作。

　　(11)发行人民币，管理人民币流通。

　　(12)制定全国支付体系发展规划，统筹协调全国支付体系建设，会同有关部门制定支付结算规则，负责全国支付、清算系统的正常运行。

　　(13)经理国库。

　　(14)承担全国反洗钱工作的组织协调和监督管理的责任，负责涉嫌洗钱及恐怖活动的资金监测。

　　(15)管理征信业，推动建立社会信用体系。

　　(16)从事与中国人民银行业务有关的国际金融活动。

　　(17)按照有关规定从事金融业务活动。

　　(18)承办国务院交办的其他事项。