2018年证券从业资格考试基本法律法规章节练习题(3)_第10页

　　二、多选题

　　1.【答案】ABCD

　　【解析】有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。具有以下特点：收益性、流动性、风险|生和期限性。

　　2.【答案】ABC

　　【解析】按品种的不同，证券市场可以分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。D项，拆借市场则属于货币市场的一个子市场，而货币市场与资本市场的划分依据是交易期限的长短。

　　3.【答案】AC

　　【解析】证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

　　4.【答案】CD

　　【解析】有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，与真实资本的重置价格也不一定相等，因此其变化并不完全反映实际资本额的变化。

　　5.【答案】CD

　　【解析】交易场所结构按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可以分为有形市场和无形市场。

　　6.【答案】ABC

　　【解析】货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：①商业证券，主要包括商业汇票和商业本票;②银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。D项属于资本证券。

　　7.【答案】ABD

　　【解析】非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但是可以在其他证券交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票都属于非上市证券。

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　　8.【答案】ABCD

　　【解析】证券市场综合反映国民经济运行的各个维度，被称为国民经济的“晴雨表”，它的基本功能包括：①筹资一投资功能;②资本定价功能;③资本配置功能。

　　9.【答案】AD

　　【解析】政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可以通过购买政府债券和金融债券投资于证券市场。

　　10.【答案】ABCD

　　【解析】机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人和各类基金等。其中，基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金以及社会公益基金。

　　11.【答案】AB

　　【解析】根据《证券登记结算管理办法》，我国的证券登记结算机构实行行业自律管理。按照《证券法》的规定，我国的证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会。

　　12.【答案】BCD

　　【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司(企业)、政府以及政府机构。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，同时也发行股票。

　　13.【答案】AD

　　【解析】现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。其中，只有股份有限公司才能发行股票。

　　14.【答案】AB

　　【解析】各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但通常都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。

　　15.【答案】ABC

　　【解析】按照《证券法》，证券公司的主要业务包括：证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务和其他证券业务。

　　16.【答案】ABCD

　　【解析】中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管以及维持公平而有序的证券市场。

　　17.【答案】ABD

　　【解析】证券从业人员需具备证券从业资格，监管部门对证券公司董事、监事和高级管理人员的任职资格实行核准制，对从事保荐业务的保荐代表人实行注册制，对一般从业人员，授权中国证券业协会管理。

　　18.【答案】ABCD

　　【解析】20世纪90年代以来，证券市场全球化的变化主要体现在以下几方面：①证券市场一体化;②投资者法人化;③金融创新深化;④金融机构混业化;⑤交易所重组与公司化;⑥证券市场网络化;⑦金融风险复杂化;⑧金融监管合作化。

　　19.【答案】ACD

　　【解析】20世纪初，有价证券的结构起了变化，在有价证券中占主要地位的不再是政府债券，而是公司股票和公司债券。1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。从20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券市场的规模不断扩大，而且证券交易日趋活跃。其重要标志是反映证券市场容量的重要指标——证券化率(证券市值/GDP)的提高。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。

　　20.【答案】ABCD

　　【解析】在经济全球化的背景下，证券市场出现了一体化趋势。具体反映在以下几个方面：①从证券发行人或筹资者层面看，异地上市、海外上市和多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大，海外发行主权债务工具的规模也非常巨大;②从投资者层面看，全球资产配置成为流行趋势，个人投资者可以借助互联网轻松实现跨境投资，以全球基金、国际基金为代表的机构投资者大量投资境外证券，主权国家出于外汇储备管理的需要，也形成对外国高等级证券的巨大需求;③从市场组织结构层面看，交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷，场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下，也渐趋融合;④从证券市场运行层面看，全球资本市场之间的相关性显著增强。

　　21.【答案】ABD

　　【解析】证券市场从无到有，主要归因于以下三点：①证券市场的形成得益于股份制的发展;②证券市场的形成得益于信用制度的发展;③证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展。

　　22.【答案】ABC

　　【解析】在新的金融理论和金融技术的支持下，有关产品、组织、监管等方面的发展变化多端。从功能上看，天气衍生金融产品、能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生品层出不穷;在有组织的金融市场中，结构化票据、交易所交易基金(ETF)、各类权证、证券化资产、混合型金融工具和新型衍生合约不断上市交易。

　　23.【答案】ABCD

　　【解析】频繁发生的金融风险给各国(地区)以深刻的教训，为此各国(地区)更加注重：①健全金融体系，推行金融改革;加强和改善金融监管，建立和完善保护投资者权益和信心的制度;②鉴于金融危机的国际传递趋势，各国更注重加强国际金融合作和协调，运用国际资源提升防范国际金融危机的能力，防范和化解国际金融风险;③完善宏观经济管理，保持国际收支基本平衡。

　　24.【答案】AB

　　【解析】1997年11月，中国金融体系制定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券、期货市场的监管部门，建立了集中统一的证券、期货市场监管体制。

　　25.【答案】ABCD

　　【解析】“国九条”的主要内容是：①充分认识大力发展资本市场的重要意义;②推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务;③进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展;④健全资本市场体系，丰富证券投资品种;⑤进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作;⑥促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平;⑦加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平;⑧加强协调配合，防范和化解市场风险;⑨认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放。

　　26.【答案】ABCD

　　【解析】根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的主要内容包括：①外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事8股交易;②外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员;③允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%;加入后3年内，外资比例不超过49%;④允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究与咨询，公开收购及公司重组等，对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在国内设立分支机构;⑤加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3，合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。

　　三、判断题

　　1.【答案】A

　　【解析】证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为了解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的有效连接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。

　　2.【答案】A

　　【解析】证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

　　3.【答案】B

　　【解析】通常情况下，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

　　4.【答案】A

　　【解析】证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明了证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或者证券监管机构规定的其他形式。

　　5.【答案】A

　　【解析】按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在交易所内公开买卖的证券。而非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。

　　6.【答案】A

　　【解析】有价证券都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但是由于它们是价值的直接表现形式，因此证券市场本质上是价值直接交换的场所。

　　7.【答案】A【解析】封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。近年来，全球各主要市场均开设了交易所交易基金(ETF)或上市开放式基金(LOF)交易，从而使开放式基金也可以在交易所市场挂牌交易。

　　8.【答案】A

　　【解析】证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，这种竞争的结果为：能产生高投资回报的资本，市场需求大，相应的证券价格就高;相反，证券的价格就低。因此，证券市场提供了资本的合理定价机制。

　　9.【答案】B

　　【解析】按交易活动是否在同定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。一般人们也把有形市场称作为场内市场，是指有固定场所的证券交易所市场。通常情况下，证券必须达到证券交易所规定的上市标准才能够在场内交易。

　　10.【答案】B

　　【解析】企业的组织形式可以分为独资制、合伙制以及公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

　　11.【答案】B

　　【解析】我国现行的规定是，各类企业既可参与股票配售，也可投资于股票二级市场;事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

　　12.【答案】B

　　【解析】按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体内容包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证办交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。合格境外机构投资也可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。

　　13.【答案】B

　　【解析】2003年5月27日，瑞士银行成为了首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。

　　14.【答案】A

　　【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，具有独立的法人地位。此外，证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

　　15.【答案】B

　　【解析】证券业协会的权力机构是全体会员组成的会员大会。

　　16.【答案】B

　　【解析】在我国，证券监管机构的主要职责为：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。

　　17.【答案】A

　　【解析】证券市场的形成得益于信用制度的发展，只有当货币资本与产业资本相分离，货币资本本身取得了一种社会性质时，公司股票和债券等信用工具才会被充分运用。随着信用制度的发展，商业信用、国家信用和银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。

　　18.【答案】A

　　【解析】鉴于金融危机的国际传递趋势，各国更加注重加强国际金融协调与合作，运用国际资源提升防范国际金融危机的能力，防范和化解国际金融风险。

　　19.【答案】A

　　【解析】20世纪90年代以来，在高科技快速发展和经济全球化的背景下，各国(地区)的证券市场发生了一系列重要变化。全球性的变化主要表现在交易所重组与公司化。进入21世纪以来，全球证券交易所的重组不断发生。

　　20.【答案】A

　　【解析】从证券市场发展历史来看，随着信用制度的发展，商业信用、国家信用和银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具也随之涌现。信用工具一般都有流通变现的要求，而证券市场为有价证券的流通、转让创造了条件。因而，随着信用制度的发展，证券市场的产生成为必然。

　　21.【答案】B

　　【解析】16世纪的里昂、安特卫普已经有了证券交易所，当时进行交易的是国家债券。16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现，使股票、公司债券和不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。最终，1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。

　　22.【答案】A

　　【解析】20世纪90年代以来，全球范围内的国际金融市场竞争愈演愈烈，金融创新使金融机构和金融业务的界限日益模糊，原来对金融业实行分业经营的国家，政府管制以及法律限制被不断突破，混业经营趋势不断增强。

　　23.【答案】A

　　【解析】国际证券市场的发展趋势主要包括：证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所重组与公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化和金融监管合作化。

　　24.【答案】A

　　【解析】此题干是正确的。

　　25.答案】A

　　【解析】加快资本市场对外开放既是我国深化国有企业改革和加快推进金融体系改革的现实要求，也是我国加快适应全球经济金融一体化挑战的重要手段。

　　26.【答案】B

　　【解析】1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构第一次在境外发行外币债券