2018证券从业资格考试投资基金讲义：第十章

　　第十章　基金监管

　　大纲要求：

　　了解基金监管的含义与作用，熟悉基金监管的目标，掌握基金监管的原则，了解我国基金行业监管的法规体系。

　　熟悉基金监管机构对基金市场的监管，了解行业协会、证券交易所对基金行业的自律管理。

　　掌握对基金管理公司市场准入监管与日常监管的内容;了解对基金托管银行的监管;掌握对基金代销机构的监管;了解对基金登记机构的监管。

　　掌握基金募集申请核准的主要程序和内容;掌握基金销售活动监管的内容;熟悉基金信息披露监管的内容;掌握基金投资与交易行为监管的内容。

　　了解加强对基金行业高级管理人员监管的重要性;了解基金行业高级管理人员的任职资格条件;掌握对基金行业高级管理人员的基本行为规范;了解对投资管理人员的基本行为规范;了解对基金管理公司督察长的监督管理。

　　第一节 基金监管概述

　　第二节 基金监管机构和自律组织

　　第三节 基金服务机构监管

　　第四节 基金运作监管

　　第五节 基金行业人员监管

　　第一节　基金监管概述

　　一、基金监管的含义与作用

　　证券投资基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为进行的监督与管理。

　　基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率、保护基金持有人利益均具有重大意义，是证券市场监管体系中不可缺少的组成部分。

　　监管体系由监管目标、监管原则、监管机构、监管对象、监管内容、监管手段等组成。

　　二、基金监管的目标

　　基金监管的目标是一切基金监管活动的出发点。

　　证券监管的目标主要有三个：一是保护投资者;二是保证市场的公平、效率和透明;三是降低系统风险。这三个目标同样适用于基金监管。同时，考虑到我国资本市场正处于转型时期的新兴市场以及我国基金业自身所具有的特点，我国基金监管还担负着推动基金业发展的使命。

　　我国基金监管的目标包括：

　　(一)保护投资者利益

　　保护投资者利益是基金监管工作的重中之重。投资者是市场的支撑者，保护和维护投资者的利益是我国基金监管的首要目标。

　　(二)保证市场的公平、效率和透明

　　(三)降低系统风险

　　监管者应当要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求。

　　监管者应当做的是：要求投资者将承担的风险限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为。

　　(四)推动基金业的规范发展

　　三、基金监管的原则

　　(一)依法监管原则

　　基金监管属于行政执法活动。监管机构作为执法机关，其成立由法律规定，其职权也是由法律所赋予的，因此，基金监管部门必须树立依法监管观念。

　　(二)“三公”原则

　　基金是证券市场的重要参与者之一，证券市场“公开、公平、公正”的原则同样适用于基金市场。

　　(三)监管与自律并重原则

　　国家对于基金市场的监管是市场的保证，而基金从业者的自律是市场基础。

　　(四)监管的连续性和有效性原则

　　基金监管就应遵循连续性的原则，以避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展。另一方面，在基金监管中应坚持有效监管的原则。处理好监管成本与监管效益之间的关系，应做到市场能自身调节的，不监管;必须监管的，应当在保证监管效益的前提下做到监管成本最小。

　　(五)审慎监管原则

　　四、基金监管法规体系

　　基金监管的法规体系是基金监管体系的重要组成部分。

　　以《证券投资基金法》为核心，还有各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。

　　第二节　基金监管机构和自律组织

　　《证券投资基金法》明确规定，除对基金托管人的资格核准及监管工作由国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构区同负责外，国务院证券监督管理机构依法对证券投资基金活动实施监督管理。

　　中国证监会是我国基金市场上的监管主体。

　　中国证券业协会作为我国证券业的自律组织还对基金业实行行业自律管理。

　　证券交易所则对基金的上市交易、信息披露进行监管。

　　一、中国证监会对基金市场的监管

　　(一)基金监管部的职能及对基金市场的监管

　　主要通过市场准入监管与日常持续监管两种方式。

　　日常持续监管方式主要有现场检查和非现场检查两种。

　　(二)中国证监会各地方监管局对基金的监管

　　中国证券监会派出机构对基金的监管

　　二、协会的行业自律管理

　　2001年8月，中国证券业协会基金公会成立。2012年3月，中国证券业协会基金成立，正式承担基金行业的自律管理职责。

　　(一)自律管理的方式与内容

　　(二)中国证券投资基金业协会的职责

　　三、证券交易所的自律管理与一线管理

　　(一)对基金上市交易的管理

　　我国沪、深证券交易所均制定了《证券投资基金上市规则》和其他类型基金的业务指引，对在证券交易所挂牌上市的封闭式基金、交易型开放式指数基金、上市开放式基金的上市条件、上市申请、上市公告书、信息披露的原则和要求、上市费用等作出了详细规定。

　　(二)对基金投资行为进行监控

　　证券交易所对基金投资行为的监控包括两个方面：一是对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行监控;二是对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。